金鹰中小盘：保障房和水利将成下半年投资主题

　　展望三季度，CPI 预计将见顶后缓慢回落，盯住 CPI 的货币政策紧缩力度相较于上半年而言预计将适度趋缓，这将逐步改善投资人对下半年股票市场的预期。随着经济增长速度放缓和稳定房价的政策不变，由积极财政政策推动的保障房建设、大兴水利等投资将在一定程度上缓解经济的过快下滑。保障房和水利建设将可能继续成为证券市场下半年乃至跨年度重要的投资主题，因大宗原材料价格回落而有望提升毛利率水平的中游制造业可能出现较好的投资机会，而战略新兴产业和消费服务业则将持续受益于未来的经济结构转型。