公募基金新宠：139只通胀受益股和消费股

　　公募基金正在悄悄调结构。

　　与一季度末相比，各类风格基金二季度的整体仓位波动区间不过1%左右，但持仓结构变化较大——前期调整幅度较大的二季度业绩高增长的成长股，被公募基金毫不犹豫地“吃进”。

　　截至7月20日，《投资者报》记者根据已公布二季报的500多只公募基金持仓情况看，它们在食品饮料、医药、批发零售、服装等消费类以及房地产、公用事业等板块大幅增仓，而银行、机械设备等整体呈减持状态，且个股分化较大。

　　具体到单只股票上，二季度，有139只个股晋级公募重仓股，它们大部分业绩增幅较大，另外38只个股遭到大幅减持。

　　139只个股晋级重仓股

　　记者注意到，包括新股在内，公募基金二季度新进139只个股，主要分布于资源类通胀受益股及消费类股。包括煤炭、有色金属、电力、服装、房地产开发、化工、零售、交通运输和机械设备。

　　业绩向好，是公募基金看好这些板块的主要逻辑，且这一逻辑贯穿于增持最多的大部分行业和个股。

　　服装行业中，富安娜(002327,股吧)、九牧王(601566,股吧)、大杨创世(600233,股吧)、际华集团(601718,股吧)和步森股份(002569,股吧)等晋级为重仓股，其中，富安娜和步森股份业绩预告显示，净利润分别增长90%、50%。

　　零售板块中，包括西单商场(600723,股吧)、物产中大(600704,股吧)、浙江东方(600120,股吧)、友谊股份(600827,股吧)、民生投资(000416,股吧)以及新股文峰股份(601010,股吧)，前五家公司业绩预告显示，净利润分别增700%、2513%、50%和80%。

　　化工股持续受到公募青睐，新进的东材科技、史丹利(002588,股吧)、华鼎锦纶(601113,股吧)、东方锆业(002167,股吧)等业绩增长均超过70%以上。

　　同样，因为业绩向好，机械设备仪表也成为重配对象，包括中南重工(002445,股吧)、黄河旋风(600172,股吧)、东源电器(002074,股吧)以及新股通达动力(002576,股吧)等，这几只个股业绩预增均超70%以上。

　　随着保障房不断升温，三线地产股或区域地产龙头股也受到关注。二季度新进公募重仓股的包括万通地产(600246,股吧)、大港股份(002077,股吧)、阳光城、滨江集团(002244,股吧)、世纪星源(000005,股吧)、卧龙地产(600173,股吧)、创兴资源(600193,股吧)、绵世股份(000609,股吧)、南京高科(600064,股吧)等。

　　公募猛抛38只股

　　二季度，公募基金大幅减持了38只股票，主要为银行、钢铁、建筑材料等个股。一些预告业绩下滑的个股，也遭到大幅减持。

　　钢铁股中，减持最多的是攀钢钒钛(000629,股吧)和包钢股份(600010,股吧)。一季度，这两只个股进入35只、24只基金的十大重仓股中，到二季度末，只剩12只、15只。

　　建筑材料中，减持最多的有海油工程(600583,股吧)、中材国际(600970,股吧)以及南玻A，其中南玻A一季度被20只基金重仓持有，二季度仅剩两只。

　　另外减持较多的是业绩下滑股，包括受“瘦肉精”事件影响的双汇股份以及利润大幅萎缩的海油工程、金风科技(002202,股吧)等，业绩预告显示，二季度这三只股票利润分别下滑90%、224%、50%。

　　机械设备板块个股分化较大。增持和减持的个股中，机械设备板块均是重头，其中尤以核心竞争力较弱的都遭到抛弃。减持较大的包括山推股份(000680,股吧)、中航重机(600765,股吧)、中集集团(000039,股吧)。一季度，它们分别被19只、8只、25只基金重仓持有，二季度下滑至2只、2只和9只。

　　减持幅度大的38只股票还包括华夏大盘基金经理王亚伟的第一重仓股广汇股份(600256,股吧)。Wind数据显示，二季度，公募基金整体减持该公司4300万股，持有的基金数量从一季度的22只下降到13只。

　　王亚伟基本没“挪窝”，其管理的华夏大盘、华夏策略延续一季度的持股量，分别持有广汇股份3108万股、1261万股，都占基金净值的9.5%。

　　银行股分歧加剧

　　一个鲜明的对比是，139只新成为公募基金重仓股的公司，流动股本只有5亿份左右，而被大幅减持的38只股票，多超过200亿股。

　　在公募基金经理中，对银行股的分歧也越来越大。去年业绩第一名的孙建波等基金经理坚决不碰银行股，而2009年中报开始重配银行股的王亚伟，二季度把惟一剩余的银行股——交通银行(601328,股吧)从前十大重仓股中“踢”出。

　　一些强调超额收益的基金经理不碰银行股的逻辑在于，以息差作为主要收入来源的银行股，在未来利息市场化预期下，加上对地方融资平台坏账的担忧，“上有天花板，下有地雷”。

　　另一些基金经理则认为，中短期之内，银行股依然能取得市场平均收益。“对于有仓位限制的公募基金而言，银行股是很好的"压仓"品种。”一位基金经理透露，尤其是一些有一定成长性的股份制银行的个股更适合“压仓”。

　　整体而言，公募在银行股上的配置比重在下降，工商银行(601398,股吧)、中国银行(601988,股吧)、建设银行(601939,股吧)、交通银行遭到大幅减持，但浦发银行(600000,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、民生银行(600016,股吧)、深发展(000001,股吧)A增持幅度较大。

　　公募基金二季度末重仓持有的业绩超预期15只个股

　　股票名称 持股总量(万股) 申万行业 预告净利润变动（%） 今年以来涨幅（%）

　　民生投资 129.06 百货零售 2513.05 12.39

　　西单商场 40.21 百货零售 700.00 10.36

　　四川长虹(600839,股吧)1249.98 家用电器 515.00 19.76

　　华茂股份(000850,股吧)1399.27 纺织服装 500.00 47.67

　　海能达(002583,股吧)160.30 信息设备 420.00 24.84

　　西宁特钢(600117,股吧)71.77 黑色金属 224.00 32.75

　　宁波富达(600724,股吧)1154.94 综合Ⅲ 200.00 59.13

　　易华录(300212,股吧)68.00 信息服务 130.00 5.49

　　大港股份 49.10 房地产 129.00 15.68

　　华鼎锦纶 388.47 化工 120.00 20.86

　　东材科技 133.65 化工 100.00 9.13

　　黄河旋风 129.54 机械设备 100.00 20.74

　　山大华特(000915,股吧)398.72 综合Ⅲ 100.00 1.14

　　东源电器 314.00 机械设备 90.00 22.81

　　电科院(300215,股吧)23.00 机械设备 90.00 18.52

　　公募基金二季度减持量最多的10只个股

　　股票名称 持股总量(万股) 季报持仓变动(万股) 所属行业 今年以来涨幅（%）

　　大秦铁路(601006,股吧)27162.38 -15593.87 交通运输 10.45

　　长江电力(600900,股吧)12190.00 -10556.54 公用事业 -1.75

　　华夏银行(600015,股吧)22568.14 -9909.79 金融服务 2.19

　　南玻A 1167.80 -9490.06 建筑建材 -6.35

　　中信证券(600030,股吧)32180.15 -9114.05 金融服务 7.57

　　攀钢钒钛 15074.99 -9095.63 黑色金属 18.69

　　中国银行 7702.41 -9080.68 金融服务 0.80

　　工商银行 82750.63 -8127.77 金融服务 7.17

　　南京银行(601009,股吧)286.34 -8012.25 金融服务 -6.25

　　宝钢股份(600019,股吧)22334.01 -7532.81 黑色金属 -2.40