谁还在买基金？弱势群体成基金主要购买者
2011-07-27 10:28:00 易天富
曾几何时,我们曾认为,股票是富人们的游戏,基金也是富人们使用的工具。但越来越清晰的数据告诉我们,事实并非如此。证券业协会近期发布《个人基金投资者情况调查问卷分析报告(2010年)》指出,现在买基金的是工薪族、是散户,中老年人的比例也在不断提高,换言之是弱势群体。近年来,这些弱势群体从基金中没赚到什么钱,或者说大多数人在亏损。但是,他们最大的期望非常朴素,只是希望多获得一些基本的基金投资信息,而他们最大的担忧,则是基金公司的道德危机和基金经理的离职潮。
基金总份额总净值双降
数据显示,截至去年底,基金投资者账户总数为19533.39万户,较2009年底增加4.79%,但基金投资者有效账户数共7494.94万户,较上年减少7.38%。自2008年以来有效账户已出现连续三年下降。
同时,截至同期的基金总份额为21689.09亿份,较上年下降6.28%;基金总净值为22240.90亿元,较上年下降了9.18%。2010年新发行基金募集金额3044.74亿元,申购金额13392.15亿元,赎回金额17380.90亿元,资金净流出944.01亿元。
从认购情况看,去年基金投资者认购金额下降,个人投资者认购金额占比降幅较大。去年新发基金共148只,同比增加30只;投资者认购金额3044.74亿元,同比降19.26%。
弱势群体成基金主要购买者
《个人基金投资者投资情况调查问卷分析报告(2010年)》中显示,我国个人基金投资者呈现出以中小投资者为主的态势,中老年人的占比逐年提高,而这些投资者收入较低,抗风险能力非常差。
报告显示,从收入水平看,基民中49%为月收入在5000元以下的工薪阶层,抗风险能力较差,这也造成了投资规模较小。统计结果表明,基金投资者所投资的基金总规模在5万元以下的占34％,比例最高。投资基金总规模在5万至10万元的投资者占比为25％,即基金总规模在10万元以下的投资者占比为59％,较2009年的50％升高不少。基金总规模在10万至50万元的基金投资者比例为30％,较2009年的33％略有下降。11％的投资者基金总规模在50万元以上,该比例与2009年相同。
从年龄结构看,买基金最多的人依然是中青年。但是从变化趋势上看,中老年人在基民中的占比也在逐年提高。如右图所示:30-40岁账户数占比和30岁以下账户数占比处于逐年下降趋势,而40-50岁、50-60岁及60岁以上账户数占比则在逐年提高之中。
无论是从收入结构或是从年龄上看,弱势群体逐步成基金主要购买者。
高学历者赚钱更多 定投受偏爱
根据报告,亏损的比例仍处于较高的水平。2010年,仅有34％的投资者通过投资基金获得了盈利,这一比例与2009年55％的水平相比有较大幅度的下降。有幸获得收益的基民也往往盈利水平不高。在去年获得盈利的基金投资者中,有32％的投资者表示“赚了一些,但小于30％”。此外,有36％的被调查者表示2010年投资基金“盈亏不大”。
尽管是通过基金经理来打理自己的资产并不是直接投资,但似乎赚钱与否与学历也有些关系。调查结果显示,在中专及以下学历的投资者中,投资盈利的投资者占比38％,而在研究生以上学历的投资者中,这一比例为49％。对此,报告认为,可能原因是受教育程度高的投资者了解有关基金投资的知识较多,更容易做出正确的投资决策。由此看来,进行投资者教育、普及投资知识,对投资者进行理性投资、提高投资收益是有帮助的。
而“马太效应”在基金投资中也有所体现。随着收入水平的提高,基金投资盈利的比例也越高。月收入在5000元以下的投资者中,获得盈利的比例为36％,而月收入在3万元以上的投资者中,这一比例增加到50％。
不过,基民的长期投资意识还是保持的不错。66%的投资者认为定期定投可以降低平均成本、分散风险。在投资资金来源方面,大多数投资者用于投资金融资产的资金为变现时间在1年以上的闲散资金,并不急于变现,可以支撑长期投资。
希望多获得一些基金投资信息
尽管承受着亏损的伤害,基民们并没有什么不合理的要求,并没对着基金经理喊打喊杀。他们最大的要求,不过是多获得一些基金投资信息,希望基金经理少跳槽一些。
调查显示,投资者最希望得到的基金服务为“定期获得基本的基金投资信息”,其次为“所投资基金的定期分红”和“不定期的和基金经理面对面交流”。
对于基金公司,个人投资者最看重基金管理公司的“投资专业性、管理团队稳定性、旗下基金的投资业绩”。对于基金经理,投资者最关注“长期投资业绩、研究和投资经历、守法合规情况”;对于基金合同条款,投资者最关注“基金的业绩比较基准、资产配置及收益分配”;投资者最担心的问题是“基金管理公司存在道德风险”。
对于公募基金经理“离职潮”,53%的投资者认为这会损害基金行业和基金投资者的利益。