机构占比与基金业绩成正比
2011-08-31 08:29:52 易天富基金网
者购买基金或可关注一个长期被忽视的参数机构持基比例。过往统计显示，机构占比较大的基金业绩通趁于散户占比较大的基金。8月29日，61家基金公司半年报披露完毕，上述情况仍在持续，尤其是同门基金更明显。
“是否基金公司牺牲散户而照顾机构利益？”有投资者在微博发出质疑。而同门基金对一些个股的反向操作似乎成为这种质疑的证明。但基金从业者对此说法并不认可。
机构占比与基金业绩成正比
观察机构持基比例和基金业绩的关系之前，不妨先看看机构持基的市场概况。据天相投顾统计，公布2011年中报的基金份额总额为23485.18亿份。其中，机构持有4594.20亿份，占比19.56%，较2010年末微降0.51个百分点，个人投资者持有18890.99亿份，占比80.44%。
分类型看，货币型、债券型基金的机构占比最高，分别为52.44%、37.58%；股票型、混合型基金的机构占比也超过10%，分别为16.56%和10.99%。保本型、QDII基金的机构占比均不到10%，个人占比分别为96.73%、98.41%。
Wind统计显示，机构持有比例超过50%的股票型基金共计22只。截至8月26日，22只基金平均年内净值亏损6.7%。中欧价值发现净值涨1.66%，机构占比达62.02%。股基冠亚军鹏华消费优选、宝盈资源优势的净值分别增长5.16%、3.77%，机构占比例分别为24.53%和30.2%，都高于行业平均水平16.56%。
反观机构持基比例低的基金和业绩。截至6月底，机构持基不足1%的基金共计24只，截至8月26日，这些基金净值平均跌幅8.27%，即便只选择机构占比最低的前22只基金，净值平均跌幅也有8.01%。这两个数据都高过机构占比较高的基金。
不单是股票型基金存在机构占比和业绩呈正相关关系，机构占比超过40%的前22只混合型基金，今年以来净值平均下跌3.51%，华夏大盘位列其中，而机构持有比例最低的22只混合型基金，平均净值超过7.54%。
实际上，过往数年，这种情况都有存在。
“是否基金公司牺牲散户而照顾机构利益？”有投资者在微博发出质疑。而同门基金对一些个股的反向操作似乎成为这种质疑的证明。但基金从业者对此说法并不认可。
机构占比与基金业绩成正比
观察机构持基比例和基金业绩的关系之前，不妨先看看机构持基的市场概况。据天相投顾统计，公布2011年中报的基金份额总额为23485.18亿份。其中，机构持有4594.20亿份，占比19.56%，较2010年末微降0.51个百分点，个人投资者持有18890.99亿份，占比80.44%。
分类型看，货币型、债券型基金的机构占比最高，分别为52.44%、37.58%；股票型、混合型基金的机构占比也超过10%，分别为16.56%和10.99%。保本型、QDII基金的机构占比均不到10%，个人占比分别为96.73%、98.41%。
Wind统计显示，机构持有比例超过50%的股票型基金共计22只。截至8月26日，22只基金平均年内净值亏损6.7%。中欧价值发现净值涨1.66%，机构占比达62.02%。股基冠亚军鹏华消费优选、宝盈资源优势的净值分别增长5.16%、3.77%，机构占比例分别为24.53%和30.2%，都高于行业平均水平16.56%。
反观机构持基比例低的基金和业绩。截至6月底，机构持基不足1%的基金共计24只，截至8月26日，这些基金净值平均跌幅8.27%，即便只选择机构占比最低的前22只基金，净值平均跌幅也有8.01%。这两个数据都高过机构占比较高的基金。
不单是股票型基金存在机构占比和业绩呈正相关关系，机构占比超过40%的前22只混合型基金，今年以来净值平均下跌3.51%，华夏大盘位列其中，而机构持有比例最低的22只混合型基金，平均净值超过7.54%。
实际上，过往数年，这种情况都有存在。