半年报数据盘点 基金持有人锐减804万

　　基金半年报在上周末披露完毕，各类数据统计显示，基金公司生存环境恶劣。虽然基金旱涝保收有管理费，但行业内部竞争使得管理费向前十大公司快速集中，小公司步履维艰。除了客户管理费、托管费、券商佣金等各项开支外，基金客户流失严重，“开源”受阻，“节流”难行。

　　持有人锐减804万 基金遭抛弃

　　基金存量持有人总户数目前为9160.75万户，比2010年中期的9965.62万户减少了804.87万户，减少比例超过8%，比2010年年底的基金存量持有人户数也减少了超过330万户。

　　在各类基金中，混合基金成为基金持有人户数流失规模最大也是比例最高的一类基金，持有人户数从2010年中期的3344.34万户下降到了今年中期的2922.28万户，净减少了422.06万户，减少比例高达12.62%。109只混合基金的持有人户数减少，3只混合基金减少超过50万户，最高达到了54.39万户，只有46只混合基金持有人户数逆市增加，增加最多的也只增加不到15万户。

　　股票基金持有户数损失也较为严重。2010年中期股票基金持有人有5727.3万户，但到了2011年中期时却只有5349.35万户，一年时间减少了377.94万户，减少比例为6.6%。

　　货币基金和QDII基金最近一年持有人户数分别减少10.04万户和48.63万户，减少比例都在8%左右。债券基金和保本基金的持有人户数略有增加，分别增加了35.24万户和18.56万户。

　　值得注意的是，最近一年基金持有人户数减少超过800万户是在新发近200只基金基础上的，如果扣除新基金贡献的336.12万户的新增持有人户数，实际上老基金最近一年是减少了1140.99万户，减少比例为11.45%。

　　管理费149亿 分配大洗牌

　　根据天相投资的统计，上半年基金取得管理费收入达149.22亿元，比去年同期略有增加，但各基金公司冷热不均，结构分化严重。

　　在61家基金公司中，上半年管理费收入超过1亿元的有37家，其中收入超过3亿元的公司有16家。

　　管理费收入集中明显，前十大公司合计收取管理费69.69亿元，占行业总收入的46.7%。资产管理规模最大的华夏基金上半年取得管理费收入达13.28亿元，排名行业第一，也是唯一收入超过10亿元的公司。嘉实基金(博客,微博)和易方达基金分别以8.65亿和8.19亿元的收入位居第二和第三名。南方、广发、大成和博时收入均超过5亿元，收入分别位居第四到第六名，银华、华安、上投摩根等公司位居前十。

　　有11家基金公司上半年收入不足5000万元，收入的微薄使得这些公司多数处于亏损状态，如诺德、民生加银、浦银安盛等公司上半年均出现亏损。

　　上半年共有20家基金公司管理费收入同比增长5%以上，其中有12家管理费收入增幅超过10%，华商和摩根士丹利华鑫管理费收入分别增长1.498倍和1.08倍，是上半年收入增长最强劲的公司，东吴、金鹰、国联安、天弘等公司收入增幅也都超过30%。

　　换手率110% 半年股票换一遍

　　2011年基金半年报统计数据显示，上半年主动投资偏股基金的股票换手率小幅下降，从2010年上半年的113.62%下降到2011年上半年的109.58%，下降了4.04个百分点，但部分中小基金公司今年上半年股票换手率大幅提高，最高超过了500%。

　　今年上半年股票换手率下降明显的是开放式混合型基金，从115.33%下降到了101%，下降了14.33个百分点；开放式偏股型基金股票换手率基本持平，从去年上半年的115.2%提高到今年上半年的115.94%，微幅提高了0.74个百分点。

　　今年上半年封闭式基金的股票换手率明显提高，从去年上半年的83.13%快速提升到101.97%。

　　从基金公司来看，股票换手率两极分化更加明显，股票换手率最高的基金公司已经超过500%，是最低基金公司股票换手率的22.8倍，而在去年同期是5.3倍，上升趋势十分明显。

　　长城基金(博客,微博)公司今年上半年股票平均换手23.33%，是所有基金公司中股票换手比例最低的基金公司。该公司旗下的长城品牌以9.99%的股票换手率成为今年上半年股票换手最低的基金。

　　客户维护费23.80亿 为银行打工

　　从去年下半年基金开通多渠道审批制度以来，基金发行蜂拥而上，以银行为主的基金销售渠道“基”满为患，针对渠道的客户维护费用也水涨船高。上半年基金公司支付给销售机构的客户维护费达到23.80亿元，占基金管理费的16.68%，同比提高1个百分点。占比较高的基金大部分为去年以来成立的次新基金。位列前三位的基金分别是去年12月成立的大摩消费、去年11月成立的鹏华环球和建信内生动力基金，客户维护费占管理费的比例分别达到65.15%、61.52%和61.49%，几乎2/3的管理费为银行获得。

　　统计显示，710只基金中有257只基金的客户维护费占该基金的管理费比例超过20%，占比达到36%。其中比例超过30%的基金有89只，这些基金绝大部分为去年以来成立的次新基金。

　　从基金公司来看，61家公司中有17家的客户维护费占管理费收入的比例超过了20%，也就是说，这些公司赚取的管理费中至少有五分之一给了渠道。大摩华鑫、新华、华商等公司支付的尾随佣金比例最高，分别达到34.85%、30.61%和28.39%。南方、嘉实、博时和华夏等大公司整体尾随佣金比例处于行业较低水平。

　　托管费27亿 商业银行异军突起

　　由于今年上半年基金发行数量的急剧增加，基金向银行支付托管费26.56亿元，同比增长1.31%。

　　从四大托管银行来看，工商银行(601398,股吧)以7.85亿元的托管费继续名列第一名，同比增长2.49%，和第二名建设银行(601939,股吧)的差距进一步拉大到了0.96亿元；建设银行上半年托管费收入下降了740万，以6.89亿元继续排名第二；中国银行(601988,股吧)上半年基金托管费为4.09亿元，比去年同期略有增加；农业银行(601288,股吧)的上半年托管费减少了473万元，达到3.16亿元。

　　除几大国有托管行外，商业银行的份额也在增加，但竞争也更加激烈。15家托管银行中有11家今年上半年基金托管费出现不同程度的增长，以民生银行(600016,股吧)的增长最为强劲，达到了64.95%，从2415万元增加到了3984万元，市场占比从0.92%提高到了1.5%，一举超过了兴业银行(601166,股吧)和浦发银行(600000,股吧)，从第10名提高到了第8名。民生银行基金托管费的大幅增长主要受益于2010年11月成立的百亿新基金华商策略，该基金今年上半年贡献托管费1347万元。

　　托管费下降明显的兴业银行从2010年上半年的4556万元，下降到了今年上半年的3614万元，下降金额达到了942万元，下降幅度超过20%。该银行今年上半年只新增托管了1只基金，而兴业全球(340006)基金公司旗下多只基金受到“双汇发展(000895,股吧)事件”的影响而被投资者大规模净赎回，拖累了兴业银行的托管费。

　　券商佣金27亿 中信获利超申万

　　由于上半年股市低迷，基金的投资偏向谨慎，换手率大幅降低，导致基金向券商支付的佣金下降。统计显示，上半年基金支付券商佣金27.13亿元，同比下降4.47%。中信证券(600030,股吧)超越申银万国成为佣金收入的第一名，上半年获得1.66亿元佣金收入，申万则获得了1.60亿元佣金收入。国泰君安排名第三位，上半年获得1.25亿元佣金收入。

　　记者 黄晓霞