沪首例老鼠仓案落定 210万罚金量刑太轻引争议
2011-10-13 09:43:24 易天富基金网
记者 王珏 发自上海
10月9日，上海市静安区人民法院对基金经理许春茂涉嫌“老鼠仓”案作出一审判决，判决许春茂犯利用未公开信息交易罪，处有期徒刑3年，缓刑3年，并处罚金人民币210万元，退缴赃款予以没收，上缴国库。
至此，轰动一时的光大保德信前基金经理许春茂涉嫌“老鼠仓”案终于尘埃落定。许春茂此番获刑，成为继韩刚之后，因“老鼠仓”获刑的基金经理名单中的第二人。不过与以往有所不同的是，许春茂是基金涉嫌内幕交易案中“官”最大的、级别最高的人员。
非法获利209万余元
现年37岁的许春茂，自2006年7月起担任光大保德信红利 股票型证券基金经理。2009年3月4日起，他兼任均衡精选股票型证券投资基金经理，对上述两只基金的资金进行股票投资拥有决定权，直至2010年4月15日离职。
据查，2009年2月28日至4月15日期间，在红利基金、均衡基金进行买卖股票情况的信息披露前，许春茂利用职务便利，亲自或通过MSN通信、电话等方式指令校友张某，在大学校友史某、王某证券账户，先于或同期买入或卖出交易股票68只，金额达人民币9500余万元，非法获利达人民币209万余元。
2011年4月18日，许春茂主动到中国证监会上海稽查局接受调查，并如实向公安机关交代了上述犯罪事实。对于静安检察院的指控，许春茂及其辩护人在庭审中均无异议。
法院认为，许春茂在担任基金经理期间，违反国家规定，利用掌握的未公开的信息，从事与该信息相关的证券交易活动，先于或同步多次买入、卖出相同个股，情节严重，该行为已构成了利用未公开信息交易罪，应依法予以惩处。鉴于许春茂能够投案自首，退缴了全部违法所得，确有认罪悔罪表现，遂法院作出了判处缓刑的判决。
许春茂“老鼠仓”非法获利209万余元，被处210万元的罚金。而“老鼠仓”获刑首单—长城基金原基金经理韩刚违法所得约30.33万元，被处罚金也仅31万元，罚款同样约为非法获利的一倍。“这个量刑对类似的犯罪，根本没有威慑力。”对此，市场人士很是不解。
《刑法修正案(七)》规定，
“老鼠仓”行为将被付诸刑事处罚，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
对于许春茂判刑三年、缓刑三年的刑期，市场上也有很多非议。对此，法院认为，鉴于许春茂能够投案自首，退缴了全部违法所得，确有认罪悔罪表现，法院遂作出了缓刑判决。而根据公开信息，早在去年8月，许春茂已被媒体爆出身陷“老鼠仓”传闻，当时，有媒体采访许春茂，他对于被调查矢口否认，并称“此事纯属谣言”。
10月9日，上海市静安区人民法院对基金经理许春茂涉嫌“老鼠仓”案作出一审判决，判决许春茂犯利用未公开信息交易罪，处有期徒刑3年，缓刑3年，并处罚金人民币210万元，退缴赃款予以没收，上缴国库。
至此，轰动一时的光大保德信前基金经理许春茂涉嫌“老鼠仓”案终于尘埃落定。许春茂此番获刑，成为继韩刚之后，因“老鼠仓”获刑的基金经理名单中的第二人。不过与以往有所不同的是，许春茂是基金涉嫌内幕交易案中“官”最大的、级别最高的人员。
非法获利209万余元
现年37岁的许春茂，自2006年7月起担任光大保德信红利 股票型证券基金经理。2009年3月4日起，他兼任均衡精选股票型证券投资基金经理，对上述两只基金的资金进行股票投资拥有决定权，直至2010年4月15日离职。
据查，2009年2月28日至4月15日期间，在红利基金、均衡基金进行买卖股票情况的信息披露前，许春茂利用职务便利，亲自或通过MSN通信、电话等方式指令校友张某，在大学校友史某、王某证券账户，先于或同期买入或卖出交易股票68只，金额达人民币9500余万元，非法获利达人民币209万余元。
2011年4月18日，许春茂主动到中国证监会上海稽查局接受调查，并如实向公安机关交代了上述犯罪事实。对于静安检察院的指控，许春茂及其辩护人在庭审中均无异议。
法院认为，许春茂在担任基金经理期间，违反国家规定，利用掌握的未公开的信息，从事与该信息相关的证券交易活动，先于或同步多次买入、卖出相同个股，情节严重，该行为已构成了利用未公开信息交易罪，应依法予以惩处。鉴于许春茂能够投案自首，退缴了全部违法所得，确有认罪悔罪表现，遂法院作出了判处缓刑的判决。
许春茂“老鼠仓”非法获利209万余元，被处210万元的罚金。而“老鼠仓”获刑首单—长城基金原基金经理韩刚违法所得约30.33万元，被处罚金也仅31万元，罚款同样约为非法获利的一倍。“这个量刑对类似的犯罪，根本没有威慑力。”对此，市场人士很是不解。
《刑法修正案(七)》规定，
“老鼠仓”行为将被付诸刑事处罚，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
对于许春茂判刑三年、缓刑三年的刑期，市场上也有很多非议。对此，法院认为，鉴于许春茂能够投案自首，退缴了全部违法所得，确有认罪悔罪表现，法院遂作出了缓刑判决。而根据公开信息，早在去年8月，许春茂已被媒体爆出身陷“老鼠仓”传闻，当时，有媒体采访许春茂，他对于被调查矢口否认，并称“此事纯属谣言”。