超跌通信板块已获基金布局

　　支持文化产业发展的政策利好效应扩散

　　新快报记者 陈伟新

　　支持文化产业的政策利好接连出台并且逐渐深化，市场热点也开始由传媒板块扩散至科技软件板块，一些与文化产业相关的主题如移动互联网概念持续受到机构资金的关注纷纷走强，而超跌的通信板块也受到“感染”，近几个交易日走出逐波上行的行情。据WIND资讯的统计显示，中国联通、中兴通讯(000063,股吧)等一批通信股受到众多基金的重仓配置。

　　有强烈反弹要求

　　对于通信网络股的联动表现，中信建投证券11月3日发表的研报中表示，目前传媒、软件板块中的一些个股涨幅巨大，有些达到50%-60%、甚至翻倍。而今年以来至10月24日，电子、通信、信息服务跌幅分列第一、第二、第十，跌幅分别为28.7%、26.8%、16.5%，所以，在近期大盘反弹过程中客观上存在强烈反弹要求。而同时，通信板块也存重大政策利好，如上海正在在研究取消软件企业营业税，四季度通信行业(包括宽带)、软件、及相关产业(物联网、云计算、卫星导航)等“十二五”规划有望出台。因此，中信建投证券认为，在热点板块轮动中，通信行业值得重点关注。

　　中信建投证券看好一批受益政策支持或属于主题投资概念的公司，均受益营业税减免政策或受益“十二五”规划。他们重点推荐新海宜、亨通光电(600487,股吧)、国脉科技(002093,股吧)、鹏博士(600804,股吧)、卓翼科技(002369,股吧)、联通、中兴、大富科技(300134,股吧)等。

　　联通中兴获重配

　　三季报显示，多只通信板块的个股已受到包括基金在内的机构投资者的关注。如卓翼科技三季报显示，当季前十大股东中新进了六家基金，一家基金增持，另一家略有减持。日海通讯(002313,股吧)、新海宜、亨通光电、大富科技等都受到机构投资者不同程度的增持。而老牌通信股中国联通、中兴通讯更是受到众多主力增持。

　　据WIND资讯资料统计显示，截至9月30日，共58家主力机构(基金45家，保险公司1家，券商集合理财10家，一般法人2家)持有中国联通，持仓量总计146.93亿股，占流通A股69.32%。其中，基金持仓与二季度相比，共有15家基金增仓，增持9451万股。银华核心与银华道琼斯88(180003)合计持仓超过3.1亿股，双双跻身流通股前五位置。从股价走势上看，或许正是受到基金机构的重点关注，该股的走势也相对独立于大盘，早在8月22日便先于大盘见底（4.46元），以后便一路振荡攀升。截至昨日收盘，区间累计涨幅约25%。

　　截至三季度末，通信设备的老龙头中兴通讯共被87家主力机构(基金71家，保险公司3家，券商集合理财10家，一般法人3家)持有，持仓量总计16.9亿股，占流通A股60.57%。与半年度相比，基金增仓该股的达45家，共增持8750万股，减仓的只有7家，共减持2150万股。东方证券日前发表的研报指出，中国联通的三季报基本符合预期，3G通信服务收入维持高速增长，业绩同比已经转正。预计10月份用户数环比增长势头不减。对中国联通维持买入评级，目标价8.18元。申银万国分析师王晶也给中兴通讯以“买入”的投资评级。

　　部分被“错杀”的通信类个股

　　公司代码 公司简称 预期2011年盈利增速 预期2012 年盈利增速 昨日收盘（元）

　　002369 卓翼科技 48.74% 48.19% 18.66

　　002093 国脉科技 37.72% 60% 6.98

　　600804 鹏博士 70% 130% 7.56

　　002089 新海宜 46.93% 20.04% 12.58

　　002313 日海通讯 52% 43% 48.20

　　600498 烽火通信(600498,股吧)27.44% 22.92% 32.48

　　600487 亨通光电 60% 20% 24.61

　　300134 大富科技 44.81% 35.1% 22.82

　　300101 国腾电子(300101,股吧)30% 80% 34.98

　　注：预期盈利增速来自于中信建投证券的报告。

　　相关观点

　　海富通牟永宁：文化产业值得长期关注

　　国家政策对股市相关板块的利好效应日渐显现。前不久，温家宝总理在天津调研时提出要对宏观政策进行适时适度的微调，随后围绕“微调”相继出台的营业税、增值税征收起点上调、允许地方政府自行发债、证券金融公司成立、转融通业务试行办法等政策，都带动房地产、金融等受益板块在10月底的“五连阳”中飙升。此外，十七届六中全会提出深化文化体制改革的消息，也使得文化传媒板块在“五连阳”中平均涨幅超过16%。政策频吹“暖风”，市场信心也普遍受到提振。日前海富通国策导向基金拟任基金经理牟永宁认为，一系列微调政策的出台，主要是出于政府对经济过快下滑的担忧。从最近公布的数据来看，我国出口下滑较快，因此政府通过“微调”来阻止经济下滑势在必行。此外，有研究表明，CPI在明年下降到3%左右的概率也较大，如果CPI真的下降到3%左右，那么政策就将不仅限于“微调”。但是无论政策是“微调”和“大调”，未来政策都会有一定的运作空间，从而给股市带来巨大的投资机会，“五连阳”中众多政策受益板块的持续发力，就是一个例证。

　　牟永宁表示，在政策“暖风”中，能够洞悉先机，提前布局的基金，有望实现最大收益，而海富通国策导向基金，就以跟踪政策、深掘机会作为投资的出发点。10月底的这波股市反弹中，政策受益主题已经初现雏形，未来哪些主题又是值得重点关注的呢？

　　牟永宁认为，文化产业值得长期关注。文化产业其实代表了中国未来消费升级的一个重要方向，但是中国的文化产业过去一直处于市场化程度偏低、管制偏多的状态，抑制了许多居民正常的文化消费需求。未来随着居民收入的提高，文化方面的消费需求将不断提升。从这个角度来看，这个产业未来的发展空间非常大。再加上现在政策对该产业大力扶持，而且定位非常高，因此将文化产业作为一个中长期的投资方向，是毋庸置疑的。 （王易）