基金早餐：华夏基金51%股权转让全部完成

1 石墨烯概念卷土重来逼停宝安 机构游资抬轿7基金

　　中国网11月9日讯 昨日，中国宝安(000009)(000009.SZ)发布公告，公司控股子公司深圳市贝特瑞新能源材料股份有限公司(下称贝特瑞)投入开发的石墨烯项目，产品开发及中试取得重大进展。当日早盘中国宝安即以18.43元一字涨停。

　　公告称，2011年10月30日开始，石墨烯项目完成了中试线建设、工艺优化和中试生产，日产量已稳定在 1 公斤以上，在此基础上通过增加设备，日产量即可相应提高。

　　目前，贝特瑞公司已确定后续批量化生产工艺路线。石墨烯在相关电池等方面运用将有助于降低电池内阻、提升充放电速度。石墨烯项目相关知识产权申报工作，正在积极进行之中。

　　机构与游资联手合作

　　当天，位居主力买入榜首席的为机构席位，全天买入金额高达5882.98万元，卖出金额为零。

　　此外，此次参与炒作的游资主力则以上海游资为主。其中，国元证券(000728)上海虹桥路证券营业部、东方证券上海牡丹路证券营业部、银河证券杭州新塘路证券营业部、光大证券(601788)上海斜土路证券营业部分别买入2825.99万元、2131.43万元、2088.67万元和1478.45万元。

　　此前，由于中国宝安没有对子公司贝特瑞对外披露的信息进行有效管理和严格审查，造成公司股价异动，市场影响恶劣。公司及相关高管因此受到了深交所的通报批评。

　　二级市场上，中国宝安股价曾在今年1月至2月期间大幅飙升。短短一个月时间里，公司股价从1月18日最低时的13.30元大幅拉升至2月22日最高时的25.45元，区间最大涨幅高达91.35%。

　　值得一提的是，在中国宝安股价飙升的背后，机构与游资身影如影相随。调查显示，在此期间，机构席位出现在异动榜的次数多达12次。同时，国信证券深圳泰然九路证券营业部、招商证券(600999)北京颐和园路证券营业部、华泰证券(601688)扬州文昌中路证券营业部、华泰证券绍兴上大路证券营业部等游资营业部出现在异动榜的次数均在3次以上。

　　调查表明，从中国宝安年初至今的炒作轨迹来看，机构游资联手炒作的痕迹明显。除了游资旗舰营业部国信证券深圳泰然九路证券营业部曾多次现身炒作主力榜之外，机构席位同样也频繁出现在龙虎榜中的主力买入席位上。

　　据深交所最新发布的龙虎榜交易数据表明，中国宝安8日涨停的杰作也是机构与游资联手合作的结果。

　　另据中国宝安三季报披露，公司前十大流通股股东中，华夏系旗下两只基金华夏优势和华夏盛世分别位居第三大和第四大之位，分别持股5207.39万股和1992.04万股。其中，华夏优势增长持股不变，而华夏盛世精选第三季增持了590.00万股。

　　此外，易方达深证100(159901)、上投摩根阿尔法(377010)和工银瑞信稳健成长也分别增持184.46万股、130.00万股、41.72万股至1413.13万股、1130.00万股和1091.72万股。另外，前十大流通股股东中的诺安股票(320003)和融通新蓝筹(161601)两只基金均为三季度新进，期末持股分别为1255.11万股和1224.80万股。

　　石墨烯到底有多少含金量？

　　有券商研究员表示，就国内市场而言，石墨烯真正用在生产当中还有相当一段的距离。尽管贝特瑞石墨烯中试线已正式生产，但真正到量产实现有营业收入入账，也并不是短时间内可以做到。

　　截至目前，包括贝特瑞在内，国内的相关企业及研究机构，基本在科研及中试阶段，尚未形成规模生产的能力。

　　长江证券(000783)分析师陈志坚直言，石墨烯目前还处在研发阶段，各国对于这个新兴材料还处于一个专利布局期，尚还没有出现产业化动向，整个产业链也还没有形成。目前制备石墨烯的技术工艺不成熟，还没有达到一致性品质，而且成品面积都非常小，不能适应工业化应用。

　　“石墨烯没有形成下游的应用和需求，目前最大应用还是为各大科研院校的实验使用；下游需求尚没形成，大规模产业应用尚需很长的时间。”陈志坚称。

2 华夏基金51%股权转让全部完成

　　11月9日，中信证券(600030)发布公告称，公司挂牌转让所持华夏基金管理有限公司20%股权已落定买家，转让总价共计32亿元。至此，华夏基金51%股权挂牌转让已全部完成，公司新产品发行限制也将解除。

　　受让方为无锡市国联发展（集团）有限公司与山东海丰国际航运集团有限公司，各受让10%的股份，受让价格均为16亿元。

　　今年6月，中信证券临时股东大会决定，通过挂牌方式转让所持华夏基金100%股权中的51%。其中，31%股权已于今年8月完成挂牌，三企业认购，受让金额共51.44亿元。

　　值得注意的是，华夏基金公司旗下基金在今年以来的疲弱市况下，未能独善其身，净值规模迅速减少。据WIND数据统计显示，华夏基金管理的资产净值规模在三季度末为1899.02亿元，较二季度末减少了316.13亿元，是所有基金公司中净值规模减少最多的基金公司。值得注意的是，华夏基金资产管理规模减少14.27%，是排名前二十的基金公司中缩水比例最高的一家。这也是华夏基金自2007年以来资产管理规模首次少于2000亿元。

3 雷曼破产殃及QDII清算 华安掏千万补差额

　　一场历时三年的马拉松终于步入尾声。

　　11月8日，华安基金对外发布了《华安国际基金清算报告》。该报告称，华安基金于2011年11月2日将176.34万美元划入华安国际配置基金的托管账户弥补差额。

　　以11月2日当天汇率计算（1美元兑人民币6.3297元），此次，华安基金为旗下QDII保本基金倒贴出去的差额达到1116.18万元人民币。

　　“作为第一只QDII基金，这只基金的清算程序，对于QDII制度的完善有着积极意义。”业内人士表示。

　　而对华安国际配置基金的投资者而言，尽管历经波折，但拿回本金、利息且逃过QDII暴跌风暴，也算等来了一个较好的结果。

　　运作不足两年

　　成立于2006年11月的华安国际配置基金，是国内首只QDII基金产品。

　　2011年11月2日，是华安国际配置基金成立的第五个年头，也是该基金第一个投资保本周期结束。华安基金方面表示，决定于第一个投资保本周期到期日终止该基金的合同。也就在当日，华安国际配置基金正式进入清算程序。

　　而这只保本型QDII产品的正式运行时间却不足两年。

　　自2006年9月13日，华安国际配置基金正式开始发行，最终募得1.96亿美元的首募规模，并于2006年11月2日成立。

　　在国内QDII产品首次试水海外之后，基金行业很快迎来了QDII产品发行的高潮期。

　　2007年，第一只股票型QDII南方全球，首日的认购金额就达到了500亿元，远远超过了150亿人民币的预定发售规模。

　　而上投摩根亚太优势(377016)、嘉实海外(070012)、华夏全球精选(000041)三只股票型QDII基金也多以首日告罄而提前结束了募集时间。其中，华夏全球募得资金300亿元，认购中签率仅为47.65%；嘉实海外的首日认购金额超过700亿元，中签率为40.7%；而上投摩根亚太优势更是创造出了迄今无人能及的发行奇迹——1162亿元认购规模，中签率也创出了25.80%的新低。

　　但是，国内基金系QDII产品的繁荣并未持续多久。

　　华安国际配置基金正常运作至2008年9月15日，但是一场突如其来的风暴席卷而来。

　　由于雷曼兄弟公司突然宣布申请破产保护，华安国际配置基金投资的结构性保本票据的相关主体——雷曼欧洲及其关联机构于2008年9月至10月先后进入破产程序，致使该基金一直无法正常运作、估值和开放赎回。

　　华安保本QDII基金随之即面临清盘风险。但是，当时没人能够想到，这一预期中的清盘一直拖延了三年。

　　补足差额

　　据记者获悉，华安基金曾为此连夜开会讨论，最后决定由公司出资为投资者保本旗下QDII华安国际配置基金。

　　在雷曼兄弟申请破产之前，2008年8月29日，华安国际配置基金净值最后一次公布的净值为0.9540美元，已经跌穿1美元净值。

　　9月18日下午3时左右，《关于华安国际配置基金相关保本责任的公告》随之出现在华安基金公司官方网上。该公告称，华安基金将对华安国际配置基金持有的结构性保本票据承担到期保本责任。

　　“做最坏的打算，华安基金可能要为此抛出6亿元人民币的血本。”当时，业内资深研究人士如此告诉记者。

　　经过与雷曼欧洲艰苦的漫长谈判过程，华安基金与雷曼欧洲达成了和解协议。

　　根据和解协议和《民事调解书》，雷曼欧洲应向华安国际配置基金支付4489万美元（以下简称“和解款项”），及自2009年7月1日起计算至付款日（最多计算至2011年11月2日止）以和解款项为本金、以年利率2.25%为利率计算的利息。

　　2011年10月27日，华安基金收到了来自雷曼欧洲的和解款及利息，合计4723.65万美元。

　　除此之外，华安基金经过与雷曼欧洲的交涉，于2009年11月收回结构性保本票据中的收益资产部分，合计4538.87万美元。该部分资产收回后，由基金管理人在境内进行固定收益投资。

　　尽管华安基金分别收到来自雷曼欧洲支付的结构性保本票据清算所得、和解所得以及该等资产的投资收益合计9463.66万美元，但这一数字仍低于华安国际配置基金原投资的结构性保本票据的本金9640万美元。

　　华安基金按基金合同中的保本承诺，于2011年11月2日将176.34万美元划入该基金托管账户弥补差额。上述资金划入后，该基金的基金份额净值恢复到了1.001美元。

4 首只QDII终得以“全身而退”

　　备受市场关注的首只QDII基金的清算报告终于出炉。华安基金昨天发布清算报告显示，华安基金将按每份1.001美元的份额净值向华安国际基金的基金持有人支付清算款项。在国际金融危机背景下，得以“全身而退”实属不易。

　　华安国际配置基金于2006年11月2日正式成立并开始运作。而2008年9月15日，雷曼兄弟公司宣布申请破产保护，华安国际配置基金投资的结构性保本票据的相关主体雷曼兄弟国际公司（欧洲）及其关联机构于2008年9月至10月先后进入破产程序，致使基金一直无法正常运作、估值和开放赎回。经过交涉，2011年10月27日，华安国际配置基金收到雷曼欧洲的和解款及利息合计4723.651万美元。

　　昨天发布的公告显示，华安基金将按每份1.001美元的份额净值向华安国际配置基金的基金持有人支付清算款项。合同到期日后至清算款划出日前一日的银行存款产生的利息亦属份额持有人所有，在支付清算款时也将一并计算并支付给份额持有人。