慎赌反弹上涨或是空头回补
2011-12-05 09:12:18 易天富基金网
最新数据显示，十月份单月保险资金新增1420亿元，创下年内月度增量新高。联系险资屡次“先知先觉”高位逃顶、逢低抄底的历史经验，特别是今年6月险资曾连续加仓百亿元，成为年中逾百点反弹行情的重要推手，市场人士预测，此次险资大举入市意味着，市场底部已经筑成，抄底时机已到。
业界普遍认为，在欧债危机不解决之前，短期A股的上涨更可能是空头回补或反弹。在这种市场环境下，“绝对收益”的操作思路或是目前值得借鉴的方式，即最大限度地保护现有资产，不要因担心错过反弹，像赌博一样地杀进去。
短期难有趋势性行情
嘉实周期拟任基金经理詹凌蔚认为，由于大企业、产业垄断能够保证盈利的增长，四季度将有传统产业股估值修复行情，但估值提升很难持续，基于博弈心态参与，市场仍将维持箱体振荡为主，而从具体板块来看，看好装备制造业、装备节能和进口替代板块。
国投瑞源保本基金经理李怡文告诉记者，股市调整已有两年，估值也处于历史底部，中期来看，目前是较好的投资时机。但短期仍需适度谨慎一方面是欧债危机仍未见底；另一方面是国内经济处在增长和通胀同时回落的类衰退环境中，短期内股市还难以出现趋势性的行情。
鹏华消费优选基金经理王宗合则对白酒板块尤为关注，在消费升级大趋势背景下，高档白酒处于量价齐升行情，行业景气度持续处于高位，具有品牌优势的高档白酒企业明显受益。而处于次高端的白酒企业，由于价格空间被拉开，运作空间变大。另一方面，具有历史积淀的地方名酒企业，在市场运作、产品推广等方面的管理水平近年将得到很大的提升，有利于这些企业业绩的超预期增长。因此，看好白酒板块的市场表现。
基金看好债市走牛
相对于股市而言，更多的基金经理看好债市的未来牛市。李怡文表示，此次降低存款准备金率之后，市场流动性的改善将使债市上涨的趋势有较大的改善，也将成为推动债市向好的直接因素，有利于债市中短期走强。
建信双息基金经理钟敬棣则表示，通胀水平正在进一步回落，未来紧缩的货币政策有望得以缓解，在利好因素逐步增加的背景下，近期债券市场有望继续反弹，债券基金投资机会突显。一方面在通胀高点前后是建仓债券的良好时点；另一方面，信用息差目前还处于比较高的位置，信用债投资价值明显。“债券市场虽然出现了一波上涨，但收益率依然很好，银行间1年AAA评级的短融收益率还高于5%，中长期券种收益率更为可观，投资价值非趁。”钟敬棣说。
业界普遍认为，在欧债危机不解决之前，短期A股的上涨更可能是空头回补或反弹。在这种市场环境下，“绝对收益”的操作思路或是目前值得借鉴的方式，即最大限度地保护现有资产，不要因担心错过反弹，像赌博一样地杀进去。
短期难有趋势性行情
嘉实周期拟任基金经理詹凌蔚认为，由于大企业、产业垄断能够保证盈利的增长，四季度将有传统产业股估值修复行情，但估值提升很难持续，基于博弈心态参与，市场仍将维持箱体振荡为主，而从具体板块来看，看好装备制造业、装备节能和进口替代板块。
国投瑞源保本基金经理李怡文告诉记者，股市调整已有两年，估值也处于历史底部，中期来看，目前是较好的投资时机。但短期仍需适度谨慎一方面是欧债危机仍未见底；另一方面是国内经济处在增长和通胀同时回落的类衰退环境中，短期内股市还难以出现趋势性的行情。
鹏华消费优选基金经理王宗合则对白酒板块尤为关注，在消费升级大趋势背景下，高档白酒处于量价齐升行情，行业景气度持续处于高位，具有品牌优势的高档白酒企业明显受益。而处于次高端的白酒企业，由于价格空间被拉开，运作空间变大。另一方面，具有历史积淀的地方名酒企业，在市场运作、产品推广等方面的管理水平近年将得到很大的提升，有利于这些企业业绩的超预期增长。因此，看好白酒板块的市场表现。
基金看好债市走牛
相对于股市而言，更多的基金经理看好债市的未来牛市。李怡文表示，此次降低存款准备金率之后，市场流动性的改善将使债市上涨的趋势有较大的改善，也将成为推动债市向好的直接因素，有利于债市中短期走强。
建信双息基金经理钟敬棣则表示，通胀水平正在进一步回落，未来紧缩的货币政策有望得以缓解，在利好因素逐步增加的背景下，近期债券市场有望继续反弹，债券基金投资机会突显。一方面在通胀高点前后是建仓债券的良好时点；另一方面，信用息差目前还处于比较高的位置，信用债投资价值明显。“债券市场虽然出现了一波上涨，但收益率依然很好，银行间1年AAA评级的短融收益率还高于5%，中长期券种收益率更为可观，投资价值非趁。”钟敬棣说。