融通系两基金前11月巨亏
2011-12-05 13:21:43 易天富基金网
在股市的漫漫熊途中，头11个月偏股型基金的平均年化收益率亏损已近20%，其中融通内需驱动、融通行业景气、 华商产业升级、银华内需精选、广发大盘等五只基金亏损已超30%。
2011年注定是一场没有赢者的较量。
截至11月30日，在纳入统计的所有偏股型基金中，王亚伟操盘的华夏策略暂居首位，但收益率也仅为-3.29%，同时位列三甲的还有宝盈资源优选和新华泛资源优选。而对前十位基金所属基金公司来分析，来自北京的基金公司再次占据上风，华夏、东方、新华三家基金公司整体业绩在熊市中较好，亏损幅度相对偏小，上海系基金公司几乎全线尽墨，而鹏华基金则成为今年深圳系基金的唯一旗帜。
同时，在排行榜的另一端，多只基金的亏损幅度已经集中在25%~30%之间，甚至五只基金亏损超过30%，其中截至11月30日融通内需驱动以年化收益-33.62%在所有偏股型基金中垫底。
巨亏原因探秘
来自银河证券基金研究中心的统计，截至11月30日，在偏股型基金中年化收益排名最后五位的基金分别是融通内需驱动(-33.62%)、华商产业升级股票(-32.91%)、银华内需精选(LOF型)(-32.63%)、融通行业景气混合(-32.13%)、广发大盘(-32.04%)。以当前排在首位的华夏策略和最末位的融通内需驱动比较，首尾的最大差距已经达到了30.33%。
而除去亏损幅度超过30%的五只基金外，还有多只偏股型基金的亏损幅度也超过了25%。WIND资讯的统计表明，民生加银稳健成长股票、汇丰晋信中小盘股票、东吴行业轮动的年化收益率亏损也超过了29%，其中前者达到了-29.13%，中间的基金年化收益为-29.56%，后者达到了-29.62%。
统计显示，上述巨亏的基金已经大幅落后于分类基金的平均收益，来自银河证券基金研究中心的统计显示，截至11月30日，标准股票型基金的平均收益为-18.78%，股票上限为95%的偏股混合型基金为-18.41%，尚未到-20%。那么，上述基金排名殿后巨亏的原因何在呢？
这里以排在收益后五位的两只融通系基金为例分析，若单分析其11月单月的跌幅，其中融通内需驱动大跌11.98%，融通行业景气亦大跌11.40%，两者可谓难兄难弟，细探他们业绩差强人意的首要因素是不合时宜的“仓位超高”。来自德圣基金研究中心最新的每周仓位监测报告显示，这两只融通系基金的最新仓位都超高，11月24日监测到融通内需驱动的仓位为93.53%，融通行业景气的仓位为94.56%，均已接近上限操作。
对此，北京一位不愿具名的基金分析师判断，目前巨亏的基金可能是在上周五的大跌前有过果断加仓的行动，但事实证明反转的憧憬只是一厢情愿，A股迄今仍然在迷茫的沼泽中难以迈步前行。
除去高仓位外，错配市场领跌股也是融通系基金业绩坠后的原因之一。新金融记者翻阅目前业绩最差的融通内需驱动的三季报，其当季的十大重仓股基本被煤炭股、建材股和券商股所囊括，其中煤炭股占据前五席中的1、2、5位，分别是西山股份、盘江股份 和阳泉煤业 。有趣的是，该基金基金经理在三季报中总结其重点持仓“一对一错”，其中煤炭行业相对抗跌，建材行业跌幅居前。那么，其看对眼的煤炭行业四季度表现如何呢？
假设该基金的持仓未发生大变，根据新金融记者的计算，四季度头两月上证指数仅微跌1.26%，但是西山煤电 两月大跌14.61%，盘江股份两月大跌22.04%，阳泉煤业两月大跌24.01%。
对此，有天津私募人士表示，实际上煤炭股四季度的萎靡某种意义上也是前期抗跌后的补跌。如是判断，融通内需驱动的巨亏可能会与坚守煤炭股有关。
2011年注定是一场没有赢者的较量。
截至11月30日，在纳入统计的所有偏股型基金中，王亚伟操盘的华夏策略暂居首位，但收益率也仅为-3.29%，同时位列三甲的还有宝盈资源优选和新华泛资源优选。而对前十位基金所属基金公司来分析，来自北京的基金公司再次占据上风，华夏、东方、新华三家基金公司整体业绩在熊市中较好，亏损幅度相对偏小，上海系基金公司几乎全线尽墨，而鹏华基金则成为今年深圳系基金的唯一旗帜。
同时，在排行榜的另一端，多只基金的亏损幅度已经集中在25%~30%之间，甚至五只基金亏损超过30%，其中截至11月30日融通内需驱动以年化收益-33.62%在所有偏股型基金中垫底。
巨亏原因探秘
来自银河证券基金研究中心的统计，截至11月30日，在偏股型基金中年化收益排名最后五位的基金分别是融通内需驱动(-33.62%)、华商产业升级股票(-32.91%)、银华内需精选(LOF型)(-32.63%)、融通行业景气混合(-32.13%)、广发大盘(-32.04%)。以当前排在首位的华夏策略和最末位的融通内需驱动比较，首尾的最大差距已经达到了30.33%。
而除去亏损幅度超过30%的五只基金外，还有多只偏股型基金的亏损幅度也超过了25%。WIND资讯的统计表明，民生加银稳健成长股票、汇丰晋信中小盘股票、东吴行业轮动的年化收益率亏损也超过了29%，其中前者达到了-29.13%，中间的基金年化收益为-29.56%，后者达到了-29.62%。
统计显示，上述巨亏的基金已经大幅落后于分类基金的平均收益，来自银河证券基金研究中心的统计显示，截至11月30日，标准股票型基金的平均收益为-18.78%，股票上限为95%的偏股混合型基金为-18.41%，尚未到-20%。那么，上述基金排名殿后巨亏的原因何在呢？
这里以排在收益后五位的两只融通系基金为例分析，若单分析其11月单月的跌幅，其中融通内需驱动大跌11.98%，融通行业景气亦大跌11.40%，两者可谓难兄难弟，细探他们业绩差强人意的首要因素是不合时宜的“仓位超高”。来自德圣基金研究中心最新的每周仓位监测报告显示，这两只融通系基金的最新仓位都超高，11月24日监测到融通内需驱动的仓位为93.53%，融通行业景气的仓位为94.56%，均已接近上限操作。
对此，北京一位不愿具名的基金分析师判断，目前巨亏的基金可能是在上周五的大跌前有过果断加仓的行动，但事实证明反转的憧憬只是一厢情愿，A股迄今仍然在迷茫的沼泽中难以迈步前行。
除去高仓位外，错配市场领跌股也是融通系基金业绩坠后的原因之一。新金融记者翻阅目前业绩最差的融通内需驱动的三季报，其当季的十大重仓股基本被煤炭股、建材股和券商股所囊括，其中煤炭股占据前五席中的1、2、5位，分别是西山股份、盘江股份 和阳泉煤业 。有趣的是，该基金基金经理在三季报中总结其重点持仓“一对一错”，其中煤炭行业相对抗跌，建材行业跌幅居前。那么，其看对眼的煤炭行业四季度表现如何呢？
假设该基金的持仓未发生大变，根据新金融记者的计算，四季度头两月上证指数仅微跌1.26%，但是西山煤电 两月大跌14.61%，盘江股份两月大跌22.04%，阳泉煤业两月大跌24.01%。
对此，有天津私募人士表示，实际上煤炭股四季度的萎靡某种意义上也是前期抗跌后的补跌。如是判断，融通内需驱动的巨亏可能会与坚守煤炭股有关。