长线投资遭遇严重“基荒”
2012-02-04 15:38:44 易天富基金网
过春节的时候，和一个律师朋友见面，他非让我推荐几个长期能赚钱且相对表现好的基金。说实话，我没研究过，但当时答应了他，现在研究了一下，倒吸了一口凉气。基金，真是好难推荐呀。
我考察了股票方向基金本身之间的相对排名，想看看是否有基金持续排名靠前。
先看每年排名前1/2的基金。在2010年和2011年，全部372只有两年以上业绩记录的基金中，连续两年净值增长率能排名前1/2的基金，仅77只；2009-2011年三年连续排名前1/2的基金，仅26只；近四年和近五年连续排名前1/2的基金，分别仅有10只和4只；近五年连续排名前1/2的基金分别为基金泰和(封闭式基金，折价)、华夏大盘精选(停止申购)、大摩资源优选混合和兴全全球视野。
表近4年都排列前1/2的股票方向基金的名次
基金 成立日 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
基金泰和 1999-04-08 14 53 31 38 37 108 126 46 209
基金同盛 1999-11-05 33 63 55 104 105 104 145 86 47
泰达宏利周期 2003-04-25 15 50 20 180 31 112 105 191
金鹰中小盘精选 2004-05-27 96 111 196 17 59 35 208 96 111
华夏大盘精选 2004-08-11 71 11 1 15 3 7 11 71 11
大摩资源优选混合 2005-09-27 65 10 97 69 31 68
富国天惠精选成长 2005-11-16 24 151 92 68 27 144
兴全全球视野 2006-09-20 16 59 64 184 67
富国天合稳健优选 2006-11-15 102 87 113 127 141
长盛同德 2007-10-25 119 111 181 130
基金个数 40 64 99 136 198 251 305 372 432
看来仅1/2不够，还要考察每年排名前1/4的基金。在2010年和2011年，仅15只基金连续两年排列前1/4。最近三年每年列1/4的基金仅有华夏策略精选、华夏大盘精选、大摩资源优选混合和大成策略回报4只。
表最近三年每年排列前1/4的基金及位次
基金 成立日 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
华夏策略精选 2008-10-23 37 3 10
华夏大盘精选 2004-08-11 71 11 1 15 3 7 11
大摩资源优选混合 2005-09-27 65 10 97 69 31 68
大成策略回报 2008-11-26 16 78 108
基金个数 40 64 99 136 198 251 305 372 432
从上述分析可知，机构者不仅持续战胜市场很难，持续战胜同类竞争者也绝非易事。推荐基金，真是勉为其难呀。
我考察了股票方向基金本身之间的相对排名，想看看是否有基金持续排名靠前。
先看每年排名前1/2的基金。在2010年和2011年，全部372只有两年以上业绩记录的基金中，连续两年净值增长率能排名前1/2的基金，仅77只；2009-2011年三年连续排名前1/2的基金，仅26只；近四年和近五年连续排名前1/2的基金，分别仅有10只和4只；近五年连续排名前1/2的基金分别为基金泰和(封闭式基金，折价)、华夏大盘精选(停止申购)、大摩资源优选混合和兴全全球视野。
表近4年都排列前1/2的股票方向基金的名次
基金 成立日 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
基金泰和 1999-04-08 14 53 31 38 37 108 126 46 209
基金同盛 1999-11-05 33 63 55 104 105 104 145 86 47
泰达宏利周期 2003-04-25 15 50 20 180 31 112 105 191
金鹰中小盘精选 2004-05-27 96 111 196 17 59 35 208 96 111
华夏大盘精选 2004-08-11 71 11 1 15 3 7 11 71 11
大摩资源优选混合 2005-09-27 65 10 97 69 31 68
富国天惠精选成长 2005-11-16 24 151 92 68 27 144
兴全全球视野 2006-09-20 16 59 64 184 67
富国天合稳健优选 2006-11-15 102 87 113 127 141
长盛同德 2007-10-25 119 111 181 130
基金个数 40 64 99 136 198 251 305 372 432
看来仅1/2不够，还要考察每年排名前1/4的基金。在2010年和2011年，仅15只基金连续两年排列前1/4。最近三年每年列1/4的基金仅有华夏策略精选、华夏大盘精选、大摩资源优选混合和大成策略回报4只。
表最近三年每年排列前1/4的基金及位次
基金 成立日 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
华夏策略精选 2008-10-23 37 3 10
华夏大盘精选 2004-08-11 71 11 1 15 3 7 11
大摩资源优选混合 2005-09-27 65 10 97 69 31 68
大成策略回报 2008-11-26 16 78 108
基金个数 40 64 99 136 198 251 305 372 432
从上述分析可知，机构者不仅持续战胜市场很难，持续战胜同类竞争者也绝非易事。推荐基金，真是勉为其难呀。