新基金专户突围产品设计
2012-02-20 14:58:58 易天富基金网
不清楚产品是为谁设计，产品卖出就没有对客户的后续关注--这是当下公募基金产品面临的尴尬销售与服务现状。随着2011年9月份基金专户门槛彻底放开，这一现状在慢慢扭转。
"只要你能找到渠道和客户资源，跟他们谈好具体的产品需求，同时有成型的方案和发行档期，秩序报备专户理财产品就成立了。"一家新基金公司市场部负责人对《者报》记者表示，在公司专户与公募被摆在了同等重要的位置，成为公司实现差异化的途径之一。
专户理财相比公募的吸引力很多既有管理费也能提业绩报酬，如果业绩做得好的话，客户能形成长期合作，有助于摆脱对渠道的依赖。但2009年专户理财开闸至今，由于赚钱效应的缺少人气日渐低迷。"第一批发行的专户还能赚钱，但第二批开始没怎么赚钱。这是因为专户的客户是银行非常宝贵的客户，业绩不佳伤了一批之后在银行重新推动比较难。"该人士称。
但相比公募渠道费用高企，专户还是成为部分公司实现差异化的重要途径。《投资者报》记者调查了10多家近期新获批专户资格的基金公司，其中1/3在发新产品，接近2/3在筹备产品，只有个别公司专户产品线构建一直未提上日程。
人才是决胜因素
"基金行业要从以公募基金产品为主，向公募专户均衡发展转变。"证监会基金部主任王林年初曾表示。专户理财成为推动公募基金多元化的重要方向，2011年9月证监会发布专户新规，200亿元门槛扫除，截至目前已有超过50家基金公司获得专户资格。
不少基金公司高层也对专户期待颇高。如财通基金董事长阮琪曾表示，公司发展的突破口就是专户理财业务；方正富邦总经理宋宜农表示，做好专户理财能对解决财务压力、生存问题有帮助；天治基金总经理赵玉彪认为，基金业出现的渠道压榨、产品同质化等问题，有了专户都可以解决。
但是专户能否做好，最考验的是基金公司的投资能力，而人才成为决胜因素之一。一些公司选择从内部挖掘。如2012年1月18日，农银汇理前督察长孙昌海任期届满后，转任公司特定资产管理总监；2011年4月，国联安优势基金经理陈苏桥从基金经理位置上离任后，转任该公司专户理财部负责人；大摩华鑫基础行业前任基金经理李君被公司安排到了专户部门；原中欧中小盘基金经理沈洋也转入资产管理业务部门。
也有公司从外部寻找。如万家基金专户投资部总监伏爱国，曾任信诚基金数量与风险控制总监、平安资产投资管理部(第三方)副总经理，2011年加入万家基金；华富基金非公募资产管理部总监汪开振，曾任长盛专户理财部负责人。
对于渠道与客户的难题，上述市场部负责人对记者表示，公司的券商背景助力不少，前期利用了一些券商股东的资源，但如果后期在陌生的渠道再开发会很困难。
但也有公司基于成本产出的考虑，并未在专户上扩张。一家近期获批的基金公司人士对记者表示"公司近两年规模下降不少，已经到了盈亏平衡位置，照此下去发工资都会出现困难，专户投入更是难上加难。"首现5年存续期产品
"现在卖专户依旧非常艰难，有些成熟的基金公司即使专户产品都做出来了，但是也没有卖。"上海一家在发专户产品的基金公司人士称，现在主要找券商合作，声势不大，不容易找银行渠道。
但在产品设计上，新公司也有所改变。如安信基金发现号、安信基金永续增长1号两只产品，存续期限为5年。而此前专户大部分只有1年、2年的周期，少数有3年、4年，这意味着在存续期结束后产品的生命就终结。"不过，这个存续期意义并不太大，因为专户产品现在每个季度就开放申赎，还需要不断续期，所以很麻烦。"上述人士表示。
"只要你能找到渠道和客户资源，跟他们谈好具体的产品需求，同时有成型的方案和发行档期，秩序报备专户理财产品就成立了。"一家新基金公司市场部负责人对《者报》记者表示，在公司专户与公募被摆在了同等重要的位置，成为公司实现差异化的途径之一。
专户理财相比公募的吸引力很多既有管理费也能提业绩报酬，如果业绩做得好的话，客户能形成长期合作，有助于摆脱对渠道的依赖。但2009年专户理财开闸至今，由于赚钱效应的缺少人气日渐低迷。"第一批发行的专户还能赚钱，但第二批开始没怎么赚钱。这是因为专户的客户是银行非常宝贵的客户，业绩不佳伤了一批之后在银行重新推动比较难。"该人士称。
但相比公募渠道费用高企，专户还是成为部分公司实现差异化的重要途径。《投资者报》记者调查了10多家近期新获批专户资格的基金公司，其中1/3在发新产品，接近2/3在筹备产品，只有个别公司专户产品线构建一直未提上日程。
人才是决胜因素
"基金行业要从以公募基金产品为主，向公募专户均衡发展转变。"证监会基金部主任王林年初曾表示。专户理财成为推动公募基金多元化的重要方向，2011年9月证监会发布专户新规，200亿元门槛扫除，截至目前已有超过50家基金公司获得专户资格。
不少基金公司高层也对专户期待颇高。如财通基金董事长阮琪曾表示，公司发展的突破口就是专户理财业务；方正富邦总经理宋宜农表示，做好专户理财能对解决财务压力、生存问题有帮助；天治基金总经理赵玉彪认为，基金业出现的渠道压榨、产品同质化等问题，有了专户都可以解决。
但是专户能否做好，最考验的是基金公司的投资能力，而人才成为决胜因素之一。一些公司选择从内部挖掘。如2012年1月18日，农银汇理前督察长孙昌海任期届满后，转任公司特定资产管理总监；2011年4月，国联安优势基金经理陈苏桥从基金经理位置上离任后，转任该公司专户理财部负责人；大摩华鑫基础行业前任基金经理李君被公司安排到了专户部门；原中欧中小盘基金经理沈洋也转入资产管理业务部门。
也有公司从外部寻找。如万家基金专户投资部总监伏爱国，曾任信诚基金数量与风险控制总监、平安资产投资管理部(第三方)副总经理，2011年加入万家基金；华富基金非公募资产管理部总监汪开振，曾任长盛专户理财部负责人。
对于渠道与客户的难题，上述市场部负责人对记者表示，公司的券商背景助力不少，前期利用了一些券商股东的资源，但如果后期在陌生的渠道再开发会很困难。
但也有公司基于成本产出的考虑，并未在专户上扩张。一家近期获批的基金公司人士对记者表示"公司近两年规模下降不少，已经到了盈亏平衡位置，照此下去发工资都会出现困难，专户投入更是难上加难。"首现5年存续期产品
"现在卖专户依旧非常艰难，有些成熟的基金公司即使专户产品都做出来了，但是也没有卖。"上海一家在发专户产品的基金公司人士称，现在主要找券商合作，声势不大，不容易找银行渠道。
但在产品设计上，新公司也有所改变。如安信基金发现号、安信基金永续增长1号两只产品，存续期限为5年。而此前专户大部分只有1年、2年的周期，少数有3年、4年，这意味着在存续期结束后产品的生命就终结。"不过，这个存续期意义并不太大，因为专户产品现在每个季度就开放申赎，还需要不断续期，所以很麻烦。"上述人士表示。