基金公司利润降三成 券商系养基利润大降
2012-03-24 09:37:16 易天富基金网
上市公司年报透露基金公司2011年业绩玄机
目前年报披露正酣，部分基金公司2011年净利润及资产规模情况逐渐浮出水面，其中7家实现盈利，大成基金以4.53亿元净利暂时领先，3家亏损，10家基金公司合计盈利12.88亿元。与2010年相比，多数基金公司净利润同比不同程度地减少，原本上市公司想借"基"生蛋，但是这两年行情不佳，基金行业发展遭遇瓶颈，上市公司发现，"蛋"是越生越少，而"米"却是越喂越多。根据天相投顾数据统计，目前两市的2200多家上市公司中，共约有35家涉足基金公司。而截至3月22日，2011年资产规模和净利润信息浮出水面的10家基金公司，除去年下半年成立的财通基金外，可比的9家中仅金鹰基金实现净利润同比上涨，其他8家均有所下降，总体同比减少了30%。
券商系"养基"利润大降
作为业内的"养基"行家，券商系很大一部分利润都是来自基金公司。不过市场去年惨遭洗劫，基金公司的利润均出现不同程度的下降。
光大证券3月22日发布的年报显示，2011年实现净利润15亿元，同比减少30%。其参股25%的大成基金2011年业绩也随之曝光：截至2011年底，大成基金实现净利润4.53亿元，同比下降11.62％，不过仍是目前已曝光去年盈利情况的10家基金公司中净利润最丰厚的公司。经过简单的计算可知，大成基金为光大证券贡献了1.13亿元的利润，占总利润的7.6%。
另外，光大证券持有55％股权的光大保德信基金去年净利润为1.25亿元，同比下滑幅度达到36.05％。2011年，它为光大证券输入0.69亿元的利润。
两家基金公司合计为光大证券贡献1.82亿元，相比2010年的2.35亿元的利润总额，下滑幅度高达22.6%。不过出现了个有趣的现象，2010年光大证券的净利润为22亿元，2011年是15亿元，以此计算，虽然基金公司贡献给光大证券的净利润有所下降，但是利润率占比却出现上升。
据悉，截至去年底，光大保德信基金共管理10只基金，管理的基金规模总额为230亿元，公司净资产为5.5亿元。大成基金去年底管理的基金规模总额为729亿元，在66家基金公司中排名第八，净资产达到14.84亿元。
同样身为券商，海通证券"参、控"的两家基金公司富国基金和海富通基金的情况要稍微好些。数据显示，两家基金公司去年的营业收入及净利润均出现下滑，但下滑幅度低于平均水平。
海通证券年报显示，其持有51%股权的海富通基金，2011年实现营业收入6.80亿元，同比下降5.69%，净利润1.67亿元，同比下降15.66%。海通证券持有27.8%股权的富国基金，2011年实现营业收入8.08亿元，同比下降7.87%，净利润2.76亿元，同比下降5.80%。
两家基金公司均属于中大型基金公司，Wind数据显示，富国基金2011年的规模为595亿元，在所有基金公司中排在第11位；海富通基金的规模为321亿元，在基金公司中排第26位。2010年两家基金公司合计利润为11亿元，给上市公司贡献的利润为3.5亿元，占比为9.5%；2011年这个数字缩减为1.93亿元，利润缩水45%，占比也缩至6.2%。
相比上述两家券商，东北证券的命运更为多舛。虽然上述基金贡献利润出现明显的跳水，但好歹还是给东家带来正收益。而作为打响券商年报头枪的东北证券，不但没有享受到"养基"的福，还要替基金公司的亏损埋单。
东北证券2011年报显示，公司分别持有银华基金和东方基金公司股权。东北证券持有银华基金公司的股权为21%，而2011年银华基金总资产为10.91亿元，实现营业收入9.72亿元，同比减少了近10%；净利润为2.22亿元，同比减少了约30%。东北证券持有东方基金46%的股权，2011年底东方基金总资产1.72亿元，净资产1.31亿元，实现营业收入1.26亿元，净利润则由正转负，为-0.12亿元，为东北证券贡献了-552万元。
农银汇理利润贡献率上升
中国铝业3月17日发布的2011年报显示，公司持有农银汇理基金公司15%的股权。截至2011年底，农银汇理资产总额为3.48亿元，净资产2.87亿元，实现营业收入2.25亿元，净利润为0.44亿元，同比减少了30%。
但对比2010年的年报，农银汇理的表现可谓大相径庭。2010年，中国铝业在报告中显示，农银汇理年末资产总额为3.20亿元，负债总额为7882万元，净资产为2.46亿元，营业收入为2.68亿元，净利润为6292.5万元。根据记者计算，2010年农银汇理为中国铝业带来的利润是945万（当年中国铝业的净利润为7.78亿元），而到了2011年尾降至660万元（当年中国铝业的净利润为2.38亿元），但农银汇理对上市公司的利润贡献率却从1.2%上升至2.8%。很显然，是中国铝业本身的主业出现了问题。
目前仅金鹰一家盈利转正
浦发银行3月16日公布2011年业绩，公司主要财务盈利数据一片涨声，但其控股的浦银安盛基金公司却让其感到一丝不快。截至去年末，浦银安盛的资产总额仅为0.51亿元，净资产0.36亿元，亏损较2010年进一步扩大，净利润为-0.4亿元。这已是浦银安盛连续3年亏损了。虽然这点亏损对于财大气粗的浦发银行来说，可以忽略不计，但是浦银安盛迟迟不见好转的迹象，也让浦发银行感到恼火。
虽然去年基金行业在股市不景气和规模双降的背景下，业绩普遍表现不佳，但也有少数公司实现"弯道超车"，利润上升甚至实现逆转。
美的电器和广州药业在2011年报中均披露了金鹰基金公司的净利润情况。金鹰基金公司2011年实现营业收入1.27亿元，净利润为115万元。尽管净利润较少，但这是金鹰基金自2008年以来首次实现正利润。在去年基金公司普遍陷入成本增加和规模缩水的两端挤压下，金鹰基金成为目前仅有的黑马。
升华拜克"养基"不成蚀把米
新成立的基金公司，因为生不逢时，普遍呈现亏损。上市公司升华拜克持有财通基金30%的股权，而升华拜克最新公布的年报显示，成立于去年6月下旬的财通基金，截至去年底实现营业收入292.38万元，净利润亏损6383.7万元。这将给升华拜克造成1915.11万元的亏损，而升华拜克去年的净利润不过9560万元，可谓"养基"不成反蚀一把米。
而财通基金也说得上是典型的"损基"，其在成立之时家底并不殷实，注册资本金仅为1亿元。2011年一年的巨亏，已将其原来的注册资本侵蚀大半。在不得已的情况下，财通基金的增资扩股计划在去年7月份被提上日程，今年初各股东方再次注资1亿元。骑虎难下的升华拜克尽管起初并不情愿，但最终还是掏出3000万元参与增资。
然而，财通基金今年的经营依然令人堪忧，至少作为其股东的升华拜克是这样认为的。由于财通的拖累，升华拜克已作出了业绩预警公告，今年一季度业绩预降70%~90%。对此，升华拜克的解释中提到一条：参股公司财通基金仍处于开办初期，目前收入较少，需要不断加强产品开发，拓展销售渠道，因而增加运营费用，预计将影响上市公司的投资收益。
此外，中国平安虽于3月16日公布了2011年报，但并未对平安大华基金的资产及利润情况进行披露。业内人士分析，在去年这样的大背景下，想必其收益也不容乐观。□ .叶.静 .信.息.时.报
目前年报披露正酣，部分基金公司2011年净利润及资产规模情况逐渐浮出水面，其中7家实现盈利，大成基金以4.53亿元净利暂时领先，3家亏损，10家基金公司合计盈利12.88亿元。与2010年相比，多数基金公司净利润同比不同程度地减少，原本上市公司想借"基"生蛋，但是这两年行情不佳，基金行业发展遭遇瓶颈，上市公司发现，"蛋"是越生越少，而"米"却是越喂越多。根据天相投顾数据统计，目前两市的2200多家上市公司中，共约有35家涉足基金公司。而截至3月22日，2011年资产规模和净利润信息浮出水面的10家基金公司，除去年下半年成立的财通基金外，可比的9家中仅金鹰基金实现净利润同比上涨，其他8家均有所下降，总体同比减少了30%。
券商系"养基"利润大降
作为业内的"养基"行家，券商系很大一部分利润都是来自基金公司。不过市场去年惨遭洗劫，基金公司的利润均出现不同程度的下降。
光大证券3月22日发布的年报显示，2011年实现净利润15亿元，同比减少30%。其参股25%的大成基金2011年业绩也随之曝光：截至2011年底，大成基金实现净利润4.53亿元，同比下降11.62％，不过仍是目前已曝光去年盈利情况的10家基金公司中净利润最丰厚的公司。经过简单的计算可知，大成基金为光大证券贡献了1.13亿元的利润，占总利润的7.6%。
另外，光大证券持有55％股权的光大保德信基金去年净利润为1.25亿元，同比下滑幅度达到36.05％。2011年，它为光大证券输入0.69亿元的利润。
两家基金公司合计为光大证券贡献1.82亿元，相比2010年的2.35亿元的利润总额，下滑幅度高达22.6%。不过出现了个有趣的现象，2010年光大证券的净利润为22亿元，2011年是15亿元，以此计算，虽然基金公司贡献给光大证券的净利润有所下降，但是利润率占比却出现上升。
据悉，截至去年底，光大保德信基金共管理10只基金，管理的基金规模总额为230亿元，公司净资产为5.5亿元。大成基金去年底管理的基金规模总额为729亿元，在66家基金公司中排名第八，净资产达到14.84亿元。
同样身为券商，海通证券"参、控"的两家基金公司富国基金和海富通基金的情况要稍微好些。数据显示，两家基金公司去年的营业收入及净利润均出现下滑，但下滑幅度低于平均水平。
海通证券年报显示，其持有51%股权的海富通基金，2011年实现营业收入6.80亿元，同比下降5.69%，净利润1.67亿元，同比下降15.66%。海通证券持有27.8%股权的富国基金，2011年实现营业收入8.08亿元，同比下降7.87%，净利润2.76亿元，同比下降5.80%。
两家基金公司均属于中大型基金公司，Wind数据显示，富国基金2011年的规模为595亿元，在所有基金公司中排在第11位；海富通基金的规模为321亿元，在基金公司中排第26位。2010年两家基金公司合计利润为11亿元，给上市公司贡献的利润为3.5亿元，占比为9.5%；2011年这个数字缩减为1.93亿元，利润缩水45%，占比也缩至6.2%。
相比上述两家券商，东北证券的命运更为多舛。虽然上述基金贡献利润出现明显的跳水，但好歹还是给东家带来正收益。而作为打响券商年报头枪的东北证券，不但没有享受到"养基"的福，还要替基金公司的亏损埋单。
东北证券2011年报显示，公司分别持有银华基金和东方基金公司股权。东北证券持有银华基金公司的股权为21%，而2011年银华基金总资产为10.91亿元，实现营业收入9.72亿元，同比减少了近10%；净利润为2.22亿元，同比减少了约30%。东北证券持有东方基金46%的股权，2011年底东方基金总资产1.72亿元，净资产1.31亿元，实现营业收入1.26亿元，净利润则由正转负，为-0.12亿元，为东北证券贡献了-552万元。
农银汇理利润贡献率上升
中国铝业3月17日发布的2011年报显示，公司持有农银汇理基金公司15%的股权。截至2011年底，农银汇理资产总额为3.48亿元，净资产2.87亿元，实现营业收入2.25亿元，净利润为0.44亿元，同比减少了30%。
但对比2010年的年报，农银汇理的表现可谓大相径庭。2010年，中国铝业在报告中显示，农银汇理年末资产总额为3.20亿元，负债总额为7882万元，净资产为2.46亿元，营业收入为2.68亿元，净利润为6292.5万元。根据记者计算，2010年农银汇理为中国铝业带来的利润是945万（当年中国铝业的净利润为7.78亿元），而到了2011年尾降至660万元（当年中国铝业的净利润为2.38亿元），但农银汇理对上市公司的利润贡献率却从1.2%上升至2.8%。很显然，是中国铝业本身的主业出现了问题。
目前仅金鹰一家盈利转正
浦发银行3月16日公布2011年业绩，公司主要财务盈利数据一片涨声，但其控股的浦银安盛基金公司却让其感到一丝不快。截至去年末，浦银安盛的资产总额仅为0.51亿元，净资产0.36亿元，亏损较2010年进一步扩大，净利润为-0.4亿元。这已是浦银安盛连续3年亏损了。虽然这点亏损对于财大气粗的浦发银行来说，可以忽略不计，但是浦银安盛迟迟不见好转的迹象，也让浦发银行感到恼火。
虽然去年基金行业在股市不景气和规模双降的背景下，业绩普遍表现不佳，但也有少数公司实现"弯道超车"，利润上升甚至实现逆转。
美的电器和广州药业在2011年报中均披露了金鹰基金公司的净利润情况。金鹰基金公司2011年实现营业收入1.27亿元，净利润为115万元。尽管净利润较少，但这是金鹰基金自2008年以来首次实现正利润。在去年基金公司普遍陷入成本增加和规模缩水的两端挤压下，金鹰基金成为目前仅有的黑马。
升华拜克"养基"不成蚀把米
新成立的基金公司，因为生不逢时，普遍呈现亏损。上市公司升华拜克持有财通基金30%的股权，而升华拜克最新公布的年报显示，成立于去年6月下旬的财通基金，截至去年底实现营业收入292.38万元，净利润亏损6383.7万元。这将给升华拜克造成1915.11万元的亏损，而升华拜克去年的净利润不过9560万元，可谓"养基"不成反蚀一把米。
而财通基金也说得上是典型的"损基"，其在成立之时家底并不殷实，注册资本金仅为1亿元。2011年一年的巨亏，已将其原来的注册资本侵蚀大半。在不得已的情况下，财通基金的增资扩股计划在去年7月份被提上日程，今年初各股东方再次注资1亿元。骑虎难下的升华拜克尽管起初并不情愿，但最终还是掏出3000万元参与增资。
然而，财通基金今年的经营依然令人堪忧，至少作为其股东的升华拜克是这样认为的。由于财通的拖累，升华拜克已作出了业绩预警公告，今年一季度业绩预降70%~90%。对此，升华拜克的解释中提到一条：参股公司财通基金仍处于开办初期，目前收入较少，需要不断加强产品开发，拓展销售渠道，因而增加运营费用，预计将影响上市公司的投资收益。
此外，中国平安虽于3月16日公布了2011年报，但并未对平安大华基金的资产及利润情况进行披露。业内人士分析，在去年这样的大背景下，想必其收益也不容乐观。□ .叶.静 .信.息.时.报