申万菱信中小板指数分级基金4月5日起发行

    申万菱信基金日前发布公告，旗下第二只分级产品——申万菱信中小板指数分级基金4月5日起正式在全国发售，投资者可通过各大银行、券商、申万菱信基金直销柜台和网上直销等方式进行认购。拟任基金经理张少华指出，有别于传统分级基金，中小板指数分级基金具有双“首”特点：即首只提高准入门槛和首只五年分级运作期的分级基金。

    据悉，自2011年12月正式实施《分级基金产品审核指引》、且多只分级基金相继撤回上报申请后，中小板指数分级基金是国内首只将准入门槛提高至5万元起始认/申购金额的分级基金。业内人士认为，提高准入门槛，旨在降低波动风险。从保护投资者利益角度而言，有利于保护对分级基金不了解或者风险承受能力较低的投资者。

    除此之外，申万菱信中小板指数分级基金在传统分级基金的基础上进行了创新设计，即设定五年分级运作期，分级运作期内，该基金和传统分级基金无异，拥有1:1的份额配对转换机制。而分级运作期结束后，该基金将自动转为申万菱信中小板指数基金（LOF），也可在深交所上市交易。

    具体的产品设计上，申万菱信中小板指数分级基金分为申万中小板指数、中小板A、中小板B三类份额，三类份额各有所长，适合不同风格的投资者：若看好中小板指数的投资者，可选择申万中小板份额，该指数成立六余年累计收益率跑赢上证指数超207%（来源：Wind，截至：2012年3月23日），具有较高的成长性和弹性；中小板A份额约定收益率为“一年定存利率+3.5%”, 以当前一年期定存利率计算，中小板A约定年收益率为7%，高于五年期定存利率（5.5%） 。而五年分级运作期满后，中小板A的持有人将拥有兑现、退出机会，使约定收益实至名归；中小板B初始杠杆为2倍，最高杠杆为5倍，适合风险承受能力较高的投资者通过杠杆策略以小博大战胜市场。

    业内人士指出，经过5年发展，分级基金规模迅速扩张，产品设计亦不断创新。申万菱信中小板指数分级基金的创新设计，为投资者分享中小板指数的高成长性再添“利器”。

    记者了解到，在分级基金运作上，申万菱信基金积累了丰富经验。Wind统计，截至3月23日，该公司旗下的申万菱信深证成指分级基金近3个月累计涨幅达到9.96%，在所有指数型基金中排名前1/6；而申万进取（B类）同期二级市场涨幅达22.29%，位居同类首位。丰富的管理经验，为正在发行的申万菱信中小板指数分级基金提供了良好的平台和支持。