一季度基金十大重仓股揭晓
2012-04-25 10:45:46 易天富基金网
| 序号 | 代码 | 名称 | 基金家数 | 持股数(万股) | 持股市值(亿元) | 持股变化 | 持股变动比例(%) |
| 1 | 600519 | 贵州茅台 | 228 | 15278.39 | 300.92 | 减仓 | -12.86 |
| 2 | 600036 | 招商银行 | 187 | 215833.07 | 256.84 | 减仓 | -19.71 |
| 3 | 000858 | 五粮液 | 180 | 55594.04 | 182.57 | 减仓 | -19.93 |
| 4 | 000002 | 万科A | 163 | 218516.38 | 180.93 | 减仓 | -5.02 |
| 5 | 600016 | 民生银行 | 154 | 289636.89 | 181.60 | 减仓 | -21.93 |
| 6 | 601318 | 中国平安 | 151 | 49086.51 | 179.56 | 减仓 | -14.85 |
| 7 | 601166 | 兴业银行 | 137 | 120921.20 | 161.07 | 减仓 | -12.43 |
| 8 | 600887 | 伊利股份 | 134 | 60445.20 | 133.22 | 减仓 | -26.44 |
| 9 | 000651 | 格力电器 | 129 | 79334.15 | 161.29 | 减仓 | -7.41 |
| 10 | 600000 | 浦发银行 | 126 | 178570.70 | 159.46 | 减仓 | -14.59 |
基金一季度十大重仓股
【仓位数据】
一季度基金仓位略有上升
统计数据显示，截至2012年一季度末，主动投资的股票方向基金可比股票仓位为78.82%，比去年年末上升了0.52个百分点。其中，股票型基金的可比股票仓位为83.58%，比去年底上升了0.61个百分点；封闭式基金仓位上升幅度相对较大，上升1.38个百分点至74.35%。整体来看，仓位变动幅度不大。
仓位略有上升
从基金公司来看，具有可比数据的64家基金公司中，有30家公司股票仓位超80%，其中有8家股票仓位在85%以上，光大保德信基金以90.54%的仓位位居第一。此外，诺安基金、兴业全球基金、银河基金、中银基金、金元惠理基金等五家基金公司仓位在70%以下。
从基金公司仓位变动情况来看，64家具有可比数据的基金公司中，30家基金公司股票仓位较去年年末上升，其中有13家基金公司股票仓位增幅超5%。在仓位降低的基金公司中，宝盈基金、长信基金、东方基金、国泰基金、国联安基金、中欧基金降幅较大，最大降幅为19.82%。从规模来看，易方达、嘉实、南方、广发、大成、银华基金等排在前十的基金公司仓位变动幅度较小。
从单只基金来看，统计数据显示，在纳入统计的492只偏股型基金中，有226只基金股票仓位在80%以上，其中有92只基金超过“88%魔咒”临界线，超半数基金仓位在8成以下。
基金仍谨慎
数据显示，基金整体调仓幅度不大，对二季度的市场走势仍然持谨慎态度。
南方基金二季度策略报告指出，我国经济仍然处于探底过程中，考虑到欧债危机近期呈现逐步缓解的趋势，加上欧美宽松货币政策和美国经济温和复苏，使得国内出口下行的压力减小、输入性通胀压力抬头，央行政策放松的力度可能会低于预期。对于短期市场，维持谨慎态度，随着资金需求的减弱，资金成本被动下降有望在短期内为市场带来正面推动，但随着经济数据的逐步公布，市场对于经济回升和政策放松的预期落空，将会对市场产生压力。
富国基金二季度策略也认为，国内经济基本面增长乏力，经济和企业盈利增速仍有下行风险，但考虑到实体经济放缓、政策稳步放松、海外经济延续复苏趋势等因素的影响，预计市场整体将呈现区间震荡的态势。（中国证券报）
【盈亏数据】
扭亏为盈 基金一季度盈利380.5亿
基金一季报今日披露完毕。天相投顾统计显示，纳入统计的66家基金公司旗下919只基金(A、B、C级和分级基金合并统计)一季度扭亏为盈，共实现盈利380.51亿元。截至3月底，主动投资的股票方向基金可比股票仓位为78.82%，比去年末上升0.52个百分点。
纳入统计的开放式基金一季度共出现570.61亿份净赎回，净赎回比例为2.29%，净赎回规模和净赎回比均较去年同期显著下降。从基金类型看，股票型基金净赎回总规模最大，为302.68亿份，以主动型股基为主；货币型基金成为唯一实现净申购的基金类型，净申购比为0.75%；债券型基金净赎回比最高，为6.4%。
尽管基金经理对股市走势的判断存在分歧，但基金整体平均仓位仍小幅提升。一季度开放式股基平均仓位较去年四季度增加0.61个百分点至83.58%。大型基金公司旗下股基仓位变动差异明显，博时旗下主动管理的股票方向基金仓位增加7.9个百分点，华夏则下降5.1个百分点，但均处于70%至80%之间。
一季度，基金重点增持房地产和金融保险等行业。截至一季度末，金融保险已取代食品饮料成为基金第二大配置行业；报告期内基金主要减持信息技术、医药生物制品等行业，持有的医药生物制品业总市值环比减少17.1%。(中国证券报)
【申赎数据】
基金首季盈利380亿元 份额缩水570亿份
截至今日，66家基金公司旗下919只基金一季报全部公布完毕。一季度偏股基金仓位小幅上升，重点操作放在调仓换股上，大幅加仓房地产和金融保险股、减持信息技术和医药生物板块，这显示基金正逐步回归传统蓝筹板块。
据天相投顾统计显示，受益股市回升，各类基金一季度整体利润为380.51亿元。不过，由于去年股市大跌使基金出现较大浮亏，一季度基金利润扣减公允价值变动损益后的净额为-599.96亿元，导致基金分红能力继续被削弱。
相比年初，偏股基金仓位小幅上升。据天相投顾统计，包括主动股票型、混合型和封闭式基金在内的偏股型基金一季末平均仓位为78.82%，环比提高0.52个百分点，其中规模占比最大、最为重要的主动股票型基金平均仓位为83.59%，较去年底提高0.61个百分点。基金公司之间仓位分化极大，偏股基金整体仓位超过85%的公司有8家，光大保德信基金偏股基金仓位高达90.54%，在所有基金中最高。同时有6家公司整体仓位不足七成，兴业全球基金仓位最低，只有64.22%。仓位的差异显示出基金公司对市场趋势研判的巨大分歧。
一季度股市先扬后抑，基金加快调仓换股步伐，格力电器、万科A、中信证券、泸州老窖和上汽集团位列基金增持榜前五名，重仓万科A的偏股基金从去年底的65只增加到今年一季末的102只。保利地产、金地集团和招商地产等地产龙头也被基金大举增持并重仓。中国联通、东阿阿胶等信息技术及医药股则被基金大幅减持。
一季报显示，一季度各类基金份额共缩水570.61亿份，其中主动股票型基金和混合型基金成为份额缩水主力，两类基金分别发生净赎回294.58亿份和185.68亿份，缩水比例分别为3.19%和2.74%，两者合计缩水达480.26亿份。
基金份额普遍缩水，加剧了公司之间的分化。据统计，一季末共有6家公司资产管理规模超过1000亿元，华夏基金以1975.31亿元的规模稳居第一名，易方达基金以1437.09亿元的规模超越嘉实基金升至第二名。嘉实基金、博时基金、南方基金、广发基金管理规模分居第三至第六名。另外，共有23家公司管理规模不足100亿元，挣扎在盈亏平衡线以下，其中更是有6家公司规模不足10亿元，规模最少的公司只有1.25亿元。(证券时报)
【投资策略】
基金预判经济继续向下 普遍推崇蓝筹股
今日基金一季报全部披露完毕。从基金的后市观点来看，偏谨慎仍是主流，其中最大的掣肘因素在于经济面。不少基金指出，一季度并不是本轮经济周期的底部，二季度经济将继续向下。而政策方面或继续“预调微调”，大幅放松的空间不大。由此，大部分基金判断二季度市场仍将保持箱体震荡，但部分结构性机会仍值得期待。
二季度经济将继续下滑
“我们总体认为宏观经济还是处于下降通道。”兴全全球视野基金如是表示，其背后的逻辑是，市场在进入4月的一季报期间，剔除银行后各个行业的盈利情况应该还是不会太理想。虽然官方PMI有所反弹，但是低于历史平均回升幅度。信贷并没有显示出过度放松的信号。在信贷没有大量涌出的背景下，观察到反而是利率水平在不断走低，这或意味着宏观经济的需求是否也是有些不足。
在今年业绩表现居前的泰信蓝筹基金看来，目前公布的宏观数据表明，一季度并不是本轮经济周期的底部，经济触底可能要到二季度。从公布的1-2月份国有企业利润累计增速和上市公司一季报预告情况推断，即将公布的上市公司一季度业绩情况不容乐观。中国经济调整的时间和幅度可能会长于市场的普遍预期。
此外，泰信蓝筹基金进一步表示，今年的政策环境是以“稳增长”为主，所以在经济没有出现明显的大面积恶化的情况下，流动性的大规模释放和房地产调控政策实质性的放松都不会很快出现。
不过，嘉实增长基金的观点则认为，国内经济在二季度仍将继续下滑，企业的盈利增速预期可能进一步下调，但是政策与企业盈利预期的拐点也可能逐步出现。
“预计二季度市场则将在经济向下和政策放松的博弈中选择方向。”中银中国基金则指出，二季度尽管通胀下行，但是判断政策大幅放松的空间并不大。其原因是，一方面，经济持续下降以及地产政策调控使中央财政收入以及地方财政收入减少；另一方面，即使政策放松空间大，但是类“滞涨”的经济结构会使通胀反弹的速度快于经济反弹的速度。
震荡中伴有结构性机会
在目前经济继续向下而政策有所放松的背景下，基金整体仍判断二季度或仍以震荡为主，不过或有结构性机会。其中，蓝筹板块的投资价值被基金普遍提及。
“展望二季度，虽然宏观经济将继续在低位徘徊，但市场的调整已对此做出了反映，流动性也有望得到继续改善。在低估值支撑下，围绕基本面的修复有望展开窄幅震荡回升行情。在整体经济下滑的背景下，市场风格偏好由追捧成长性转向更为看重估值。”国泰策略基金如是表示。
“二季度震荡筑底依然是主要趋势，但结构型分化也正潜移默化的展开。”天治创新基金如是判断。其进一步表示，将着重在以下几个方面积极寻找投资机会：一是继续坚定并强化自下而上发掘个股。二是密切关注大盘蓝筹价值被动回归的行情。三是加强对明确受益经济筑底复苏且盈利增长能够持续超预期的行业和个股的研究。
泰信蓝筹基金也表示，总体上二季度市场仍有结构性机会，将以震荡整固为主。行业上，将保持长期看好的地产、传媒等板块的配置，总体配置将适度转向防御。同时，相对估值较高的中小盘股仍然面临着业绩下滑和估值挤压的双重压力，成长股的选择难度亦较大。
事实上，在风格选择上，基金仍普遍偏向蓝筹，而中小盘成长股受到冷落。“国内经济仍处于探底之中，上市公司盈利在上半年将面临压力。创业板及中小板的调整仍将继续，而以沪深300为代表的蓝筹公司的股价已提前反应了悲观的预期，表现有机会超过市场整体水平。”博时主题基金如是表示。
而华夏策略基金则直言，预计未来一个阶段股票市场将平稳运行，蓝筹股的长期投资价值比较突出，将考虑择机增加股票仓位。(上海证券报)
【板块聚焦】
基金一季度增持地产金融 减仓IT医药
截至今日，全部基金公司一季报披露完毕。今年首季，基金公司在总体净赎回的不利条件下，选择重点增持地产和金融两大行业，格力电器和万科被基金增持最多，合计金额99.45亿元，而信息技术和医药则成为被基金减持最多的两大行业。
茅台稳居首位 格力跃居第四
天相统计数据显示，今年一季度，基金前五大重仓股分别为贵州茅台、招商银行、五粮液、格力电器和伊利股份，和去年四季度相比，有4只股票重合，前三大基金重仓股顺序保持不变；伊利股份从去年四季报的第四名下降到第五名，格力电器异军突起，从第十名跃升到今年一季度的第四名。
此外，万科也从去年四季报时的十几名提高到了今年一季报的第六大重仓股。格力电器和万科两只蓝筹股同时也是被基金增持最多的两只股票，分别被增持了52.68亿元和46.77亿元，比增持金额第三名的中信证券25.58亿元高出了近一倍。
今年一季度，基金还重点增持了泸州老窖和上汽集团，增持量在20到25亿元之间；中国平安、金地集团和海通证券增持量在15到20亿元之间。
在新增基金重仓股中，有4只股票被基金持有3亿元以上，分别为中国远洋、厦门钨业、TCL集团和国元证券.
在增持一些股票的同时，基金大举减持了中国联通、东阿阿胶、华夏银行、招商银行、海正药业等股票，其中减持中国联通最为明显，去年四季报有41只基金重仓持有中国联通，而到了今年一季报，只剩下10只基金重仓持有，市值减少了44.7亿元。
和基金大举减持中国联通相对应的是，今年一季报被基金减持最多的一个行业是信息技术业，从741.36亿元下降到了572.07亿元，从占基金资产净值的5.69%下降到了4.44%，减少了1.25个百分点。
金融升为基金第二大重仓行业
值得注意的是，今年第一季度基金重点增持了房地产和金融两大行业，持有房地产行业从639.19亿元增加到了833.88亿元，占基金资产净值比例从4.9%提高到了6.47%，一个季度增加到了1.57个百分点。
持有金融行业占基金资产净值比例从9.65%提高到了11.03%，提高了1.38个百分点，并且从基金第三重仓行业跃升为基金第二重仓行业，超过了食品饮料行业，食品饮料行业今年一季度占基金资产净值比例为10.75%，尽管环比去年四季度的10.23%也有所提升，但提升幅度明显不如金融业。
基金今年一季报第一重仓行业依然是机械行业，占基金资产净值比例为11.33%，持有市值为1456.33亿元，比金融行业多出近40亿元。此外，基金今年第一季度还重点减持了医药行业，持有市值从982.39亿元下降到了814.42亿元，占基金资产净值比例从7.54%下降到了6.32%，减少了1.22个百分点。(证券时报)