指数基金表现突出 基金数量化时代或将来临

    全景网5月23日讯 今年以来，与主动型相比，以指数型为代表的量化投资基金业绩表现可圈可点，其投资收益均大幅超越同期普通基金表现。

    据统计，年初至今，普通股票型基金的收益率为4.83%，而同期指数型基金则高达9.10%；而在普通股票型基金中，量化基金排名靠前，涨幅达到了8.13%。数据表明，普通主动型投资基金超越指数为代表的量化基金愈加艰难。

    以红利为主题的基金为例。年初至今，主要投资于红利股的八只主动式基金累计收益不仅低于深证红利指数14.48%的累计收益，而且整体涨幅不如指数型基金。其中，在指数型基金中，以跟踪深证红利指数为标的的工银瑞信深证红利ETF及联接基金收益率最高，分别为11.72%和11.14%，如下表所示。

 

　　表红利主题基金累计收益

注累计收益统计期为2011.12.31-2012.5.21

    以上情况的出现并非偶然。据了解，年初以来，国内外经济形势的不确定及基础市场产品广度和深度的拓展，机构投资者在行业和个股间选股和跟踪的难度加大，这就大大增加了超越指数的难度。主动型基金难以跑赢指数的情况在今后可能成为常态。在此情况下，不少基金公司正日益将重点向量化基金、指数基金乃至分级基金等工具化产品倾斜，这也成为业内一些基金公司在激烈竞争中的重点策略。

    实际上，指数产品的发展已经不局限于被动的概念，指数产品可以把主观投资的经验判断，形成数量化的分析体系，规避了人为干预的风险，随着市场有效性的加强，各种如跨境ETF、分级基金等创新产品接连出现。数量化的投资产品充分利用价值投资及建模技术结合之优势，并以其易操作，费用低等特点，方兴未艾、恰逢其时，这暗示了基金行业以指数等为代表的数量化时代或将来临。(全景网)