新基点评：华安双月鑫短期理财B(040034)

基金概况：华安双月鑫短期理财B(040034)

（数据来源：华安基金、易天富基金研究中心整理）

易天富基金大师对基金公司评价：

（数据来源：易天富基金研究中心、易天富基金分析系统www.etf88.com）

基金经理介绍：

    杨柳，金融学硕士，9年保险、基金从业经历。曾先后在平安保险资产营运中心、太平人寿投资部从事流动性管理及债券交易工作。2005年8月加入华安基金管理有限公司，任集中交易部高级交易员。2009年12月起担任华安现金富利投资基金的基金经理助理。

易天富基金对基金经理的评价：

    数据不足，暂无评定。

总结与分析：

    华安双月鑫基金是继华安基金旗下的第三只短期理财产品，其运作周期是2个月。该基金在运作期内不开放当期的日常申购与赎回，仅在运作期倒数第2 个工作日开放当期赎回及下一运作期的集中申购。该基金将设A类和B类两类基金份额，两类基金份额单独设置基金代码，其中A类份额最低认购金额为1000元，B类则为500万元。在投资范围上，该基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，包括现金、银行定期存款、大额存单、债券回购、短期融资券、国债、中央银行票据、金融债、中期票据、企业债及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。该基金不得投资于以下金融工具：（1）股票、权证及股指期货；（2）可转换债券；（3）剩余存续期超过运作期剩余期限的债券；（4）信用等级在A-1级以下的短期融资券；（5）信用等级在AA-级以下的中期票据和企业债；（6）资产支持证券。在投资策略上，该基金采用“运作期滚动”的方式运作，在每个运作期内，该基金将在坚持组合久期与运作期基本匹配的原则下，采用持有到期策略构建投资组合，基本保持大类品种配置的比例恒定。在资产配置上，该基金主要投资于银行定期存款及大额存单、债券回购和短期债券（包括短期融资券、即将到期的中期票据等）三类利率市场化程度较高的货币市场工具。在风险收益特征上，该基金为采用固定组合策略的短期理财债券型基金，属于证券投资基金中较低风险、预期收益稳定的品种，其预期的风险水平低于股票基金、混合基金和一般债券基金。

产品优势

    1、投资门槛降低，仅需1000元就可以做短期理财，且年化收益率可能高于3.1%的3个月定存利率。包括普通的7日存款在内，银行理财产品，至少需要5万元才能购买，而华安双月鑫基金则只需要1000元就可以做到，从而享受与银行理财产品相当的投资服务，间接参与银行间金融市场投资。双月鑫主要投资于银行定期存款及大额存单、债券回购和短期债券等利率市场化程度较高的货币市场工具，这些货币市场工具收益水平通常超越活期存款收益6倍-10倍。

表1  短期理财产品的年化收益率

（数据来源：华安基金，易天富基金研究中心整理）

    2、理财不断档，投资效率高。华安双月鑫按2个月运作周期滚动，投资运作无缝链接，收益远超活期存款利率。由于该基金运作周期为2个月，且运作期完成后，会开放一次集中申购，所以一般每2个月都能买到，从而为月光族的理财提供可能。由于该基金在每个运作期的最后1个工作日日终进行当期收益全部分配，所以每个运作期末，投资人可以自主选择赎回，或者投资人还可选择现金红利或将现金红利按人民币1元的基金份额净值自动转为基金份额进行红利再投资。

    3、组合看得见，收益有参考。与传统基金产品相比，华安双月鑫采取固定组合、大类品种配置比例恒定，投资品种持有到期和基金运作到期日匹配，并明确提出参考收益率区间，并在一个运作周期结束后公布实际收益。具体而言，双月鑫产品每期申购日前3个工作日公告计划投资组合清单，并于运作期开始后10个工作日披露建仓实际组合比例。同时，华安双月鑫在运作期间会公布每个工作日的万份收益。

    综合以上分析与易天富基金大师分析系统，我们认为追求短期理财的中小投资者可以积极认购该基金。

(易天富基金研究中心)

    郑重声明：本文属“易天富基金研究中心”独家拥有版权原创文章，如需转载，须注明文章来源："易天富基金研究中心"。对于任何形式的侵权行为，本公司将保留一切追究法律责任的权利。