私募中高仓位 紧跟政策热点而“行”
2012-06-02 15:40:27 易天富基金网
尽管今年的"红五月"行情已成泡影，但接受《金融投资报》记者采访的三家私募机构老总并未受此影响。对于六月行情"看空不做空"，仓位均在5-8成之间。三家私募机构一致看好的行业是刚刚通过的《"十二五"国家战略性新兴产业发展规划》（简称《规划》）中所涉及的行业。
增持节能环保
深圳翼虎投资余定恒:目前维持5-6成仓位，为下一步调仓作准备。计划卖掉周期类股，增持节能环保、医疗保健类股票。
对于本周市场出现的"先扬后抑"现象，深圳翼虎投资管理有限公司总经理余定恒认为，这完全与市场对政策预期改变相关。前半周市场预期管理层将再次推出大手笔投资计划，基建板块中的个股纷纷上涨；而国家发改委出面否定后，这些个股又应声而跌。
余定恒说，经济增速从来不是影响A股市场运行的最主要因素，资金流向才是决定短期和中期市场运行方向的重要力量，而目前场内存量基金和场外资金之间的动态博弈逐渐朝着有利于二级市场的方向变化。"特别是像房地产信托、高利贷、银行理财产品，甚至包括艺术品、奢侈品等资产泡沫将要破灭的情况下，股票市场的投资价值就将显现出来，这也是我们都不悲观的原因之一。""当然，目前我们只维持了5-6成的仓位，其目的是为了下一步调仓作准备。"余定恒的调仓计划是，卖掉周期类股票，而增持节能环保、医疗保健类股票。
对于节能环保类股票的投资机会，余定恒说，从刚刚通过的《规划》来看，节能环保产业将有一个大的发展，将形成支柱性产业。这无论从短期的交易性机会角度，还是从中长期的投资机会角度来看，都值得关注。"医疗保健类股票本身就具有很强的防御性，再加上国家将提高基础医疗保险覆盖范围,相关上市公司将受益。我们没有理由不关注这类股票。"余定恒说。
仓位已加至8成
京富融源投资李彦伟：只要存准率下调，就加仓，现在已将仓位加到8成以上，市场存在一定的结构性机会。
"虽然国家发改委已经出面否认了"再出4万亿投资计划"的说法，但决策层近期频繁强调"稳增长"，使我们看到政策调整的动作和力度明显加大。"北京京富融源投资管理有限公司执行总监李彦伟说。
在李彦伟看来，随着利好政策加速推进，经济悲观预期得到改善，市场情绪将逐步转好。"我们因此对后市持看多的态度，我原来就说过，只要存准率下调，我就加仓，现在我们已经将仓位加到了8成以上。"
李彦伟解释了"存准率下调就加仓"的理由：一方面，既然下调存准率，就表明经济偏冷，而管理层对宏观经济的调控历来是"逆周期性"进行的，即在经济形势不佳的时候，政策会放松，目前就是这样的情况；而在经济形势好的时候，政策会收紧。
另一方面，任何国家的股票市场都离不开资金的推动，特别是在A股市场更是如此。"尽管存准率的下调不是针对股票市场的，但它可以使整个社会的流动性增加，间接利好股市。"李彦伟如是分析道。"6月份的大盘运行区间上下不过100点，向上有望见到2456点，在其上方有较大阻力。"李彦伟说，结构性机会还是存在的，如随着高铁部分项目的复工，相关板块会有所表现；又如国务院讨论通过了国家战略性新兴产业发展规划，随后将针对子行业的政策措施会细化，而每一次这样的消息传来，市场都会所反应。
战略新兴产业为6月炒作题材
广东瑞天投资李鹏：目前热点转换较快，保持5成仓位，6月份的炒作题材将从七大战略新兴产业中产生。
广东瑞天投资管理有限公司总经理李鹏说，"目前大盘要跌下去的可能性不大，但要涨上去也不容易，而最大的可能就是震荡筑底。"李鹏看好"主题投资"。
目前的"主题投资"有战略性新兴产业，估计6月份的炒作题材也主要将从这里产生。
另外三大"主题投资"分别是以"稳增长"为主题的钢铁、水泥、高铁、核电等行业；以"金融改革"纵深发展为主题的个股；以证券行业创新为主题的券商股。
另外，李鹏表示："白酒提价的潜力仍然存在，业绩增长比较确定，而且受经济周期的影响较小。""由于我们对目前的行情持'中性'态度：既不乐观，也不悲观，因此在仓位控制策略上也是'中性'。"李鹏说，目前由于热点转换较快，他们保持5成仓位，进可攻，退可守。□ .杨.成.万 .金.融.投.资.报
增持节能环保
深圳翼虎投资余定恒:目前维持5-6成仓位，为下一步调仓作准备。计划卖掉周期类股，增持节能环保、医疗保健类股票。
对于本周市场出现的"先扬后抑"现象，深圳翼虎投资管理有限公司总经理余定恒认为，这完全与市场对政策预期改变相关。前半周市场预期管理层将再次推出大手笔投资计划，基建板块中的个股纷纷上涨；而国家发改委出面否定后，这些个股又应声而跌。
余定恒说，经济增速从来不是影响A股市场运行的最主要因素，资金流向才是决定短期和中期市场运行方向的重要力量，而目前场内存量基金和场外资金之间的动态博弈逐渐朝着有利于二级市场的方向变化。"特别是像房地产信托、高利贷、银行理财产品，甚至包括艺术品、奢侈品等资产泡沫将要破灭的情况下，股票市场的投资价值就将显现出来，这也是我们都不悲观的原因之一。""当然，目前我们只维持了5-6成的仓位，其目的是为了下一步调仓作准备。"余定恒的调仓计划是，卖掉周期类股票，而增持节能环保、医疗保健类股票。
对于节能环保类股票的投资机会，余定恒说，从刚刚通过的《规划》来看，节能环保产业将有一个大的发展，将形成支柱性产业。这无论从短期的交易性机会角度，还是从中长期的投资机会角度来看，都值得关注。"医疗保健类股票本身就具有很强的防御性，再加上国家将提高基础医疗保险覆盖范围,相关上市公司将受益。我们没有理由不关注这类股票。"余定恒说。
仓位已加至8成
京富融源投资李彦伟：只要存准率下调，就加仓，现在已将仓位加到8成以上，市场存在一定的结构性机会。
"虽然国家发改委已经出面否认了"再出4万亿投资计划"的说法，但决策层近期频繁强调"稳增长"，使我们看到政策调整的动作和力度明显加大。"北京京富融源投资管理有限公司执行总监李彦伟说。
在李彦伟看来，随着利好政策加速推进，经济悲观预期得到改善，市场情绪将逐步转好。"我们因此对后市持看多的态度，我原来就说过，只要存准率下调，我就加仓，现在我们已经将仓位加到了8成以上。"
李彦伟解释了"存准率下调就加仓"的理由：一方面，既然下调存准率，就表明经济偏冷，而管理层对宏观经济的调控历来是"逆周期性"进行的，即在经济形势不佳的时候，政策会放松，目前就是这样的情况；而在经济形势好的时候，政策会收紧。
另一方面，任何国家的股票市场都离不开资金的推动，特别是在A股市场更是如此。"尽管存准率的下调不是针对股票市场的，但它可以使整个社会的流动性增加，间接利好股市。"李彦伟如是分析道。"6月份的大盘运行区间上下不过100点，向上有望见到2456点，在其上方有较大阻力。"李彦伟说，结构性机会还是存在的，如随着高铁部分项目的复工，相关板块会有所表现；又如国务院讨论通过了国家战略性新兴产业发展规划，随后将针对子行业的政策措施会细化，而每一次这样的消息传来，市场都会所反应。
战略新兴产业为6月炒作题材
广东瑞天投资李鹏：目前热点转换较快，保持5成仓位，6月份的炒作题材将从七大战略新兴产业中产生。
广东瑞天投资管理有限公司总经理李鹏说，"目前大盘要跌下去的可能性不大，但要涨上去也不容易，而最大的可能就是震荡筑底。"李鹏看好"主题投资"。
目前的"主题投资"有战略性新兴产业，估计6月份的炒作题材也主要将从这里产生。
另外三大"主题投资"分别是以"稳增长"为主题的钢铁、水泥、高铁、核电等行业；以"金融改革"纵深发展为主题的个股；以证券行业创新为主题的券商股。
另外，李鹏表示："白酒提价的潜力仍然存在，业绩增长比较确定，而且受经济周期的影响较小。""由于我们对目前的行情持'中性'态度：既不乐观，也不悲观，因此在仓位控制策略上也是'中性'。"李鹏说，目前由于热点转换较快，他们保持5成仓位，进可攻，退可守。□ .杨.成.万 .金.融.投.资.报