私募基金操作谨慎 5月仓位下降
2012-06-05 09:50:46 易天富基金网
近一个月来私募行业平均月跌幅为0.74%
5月份实体经济数据所引发的悲观情绪加上不利的外围形势一定程度上反映到了A股市场。经统计，近一个月以来私募行业的平均月跌幅为0.74%，表现稍好于同期沪深300和公募股票型基金，沪深300和公募股票型基金在这一个月里分别下跌了2.22%和0.85%。
私募基金仓位略有下降
上个月，私募基金公司平均每家管理7.94只产品，平均管理总规模为6.38亿元。从私募基金的仓位情况来看，随着5月份市场冲高回落，私募基金公司的仓位也略微有所下降，从4月份的61.00%降低至5月份的59.55%，下降了1.45个百分点 。其中，仓位在七成以上的私募占比下降了1个百分点，占到了39%，而仓位在三成以下的私募基金从上月的17%上升到18%。
在私募基金的产品和持股数方面，5月有7%的私募基金持有股票数量超过20只，较上月增加了3个百分点。有一半的私募公司持股数小于10只，较上月下降了11个百分点。
从私募基金行业配置的资金比例来看，排名前五的行业为食品饮料、金融服务、机械设备、建筑建材和电子元器件，占比分别为14.76%、12.57%、11.52%、10.62%和10.36%。和4月份比较，随着金融服务行业占比大幅回落，前五大重仓行业的配比更加均匀。此外，食品饮料和金融服务从今年3月份开始已连续3个月排在前两名。
从公司的人员构成上看，接受调查的私募基金公司平均投研人员总数为9.32人，略少于4月份数据，单家私募基金投研人员总数从3位到30位不等。从每亿元资产对应的投研人数看，均值为5.25人/亿元，和4月份基本持平。不同私募基金公司间该数值的差异依旧非常显著，最低和最高值分别为0.33人/亿元和26.67人/亿元。此外，对私募基金投研人员变化的调查结果显示，有15.38%的私募基金在5月份增加了其投研人员数量，平均每家私募公司增加了0.15名。
对宏观经济持谨慎态度
据统计，私募基金公司对近期宏观经济的态度更为谨慎，但对经济在未来一年的走势更加乐观。
从短期情形来看，私募基金相信未来1个月内宏观经济将增强的观点占比从4月份的26.67%下降到本月的12.12%，而持减弱观点的占比从上个月的33.33%增加到本月的45.45%。
从中期情况来看，私募基金相信未来6个月内宏观经济将增强的观点占比从4月份的46.67%小幅增加到本月的48.48%，而持减弱观点的占比从上个月的6.67%增加到本月的12.12%。
对于经济的远景，私募投资者的信心更加坚定，持增强的观点占比从上个月的53.33%增加到本月的63.64%，持减弱观点的占比从4月份的10.00%下降到本月的3.03%。
据调查，私募基金公司对于未来3个月物价的回落更有信心，认为物价会继续降低的占到57.58%，较上月上升了7.58个百分点，而表示通胀水平会继续反弹的占比也由4月份的13.33%下降到5月份的6.06%。
在5月份内认为半年内政策面会继续放松的私募机构占比进一步上升，从上月的86.67%上升为本月的90.91%，无私募基金认为未来6个月政策会有所收紧。
近六成私募认为估值偏低
关于A股市场的估值水平，认为目前股市估值偏低的私募基金的占比较上期略有增加，占比57.58%；而认为股市估值水平合适的私募基金占比则由4月份的43.33%下降到5月份的39.39%；此外，仅有3.03%的私募认为目前股市股指水平较高。
关于资金面，调查数据显示，认为资金量将增加的私募机构占比从4月份的83.33%回落至72.73%，同时有3.03%的私募基金认为未来6个月资金面将会趋紧。
另一方面，5月中旬前后的股指下滑使更多的私募投资者对未来股指走势更加谨慎。在参与调查的私募机构中，对未来一个月股指走势持乐观态度的从4月份的53.33%下降到5月份的45.45%；持谨慎态度的从前期的6.67%上升至15.15%；有约四成私募机构持中性态度。 .上.海.商.报
5月份实体经济数据所引发的悲观情绪加上不利的外围形势一定程度上反映到了A股市场。经统计，近一个月以来私募行业的平均月跌幅为0.74%，表现稍好于同期沪深300和公募股票型基金，沪深300和公募股票型基金在这一个月里分别下跌了2.22%和0.85%。
私募基金仓位略有下降
上个月，私募基金公司平均每家管理7.94只产品，平均管理总规模为6.38亿元。从私募基金的仓位情况来看，随着5月份市场冲高回落，私募基金公司的仓位也略微有所下降，从4月份的61.00%降低至5月份的59.55%，下降了1.45个百分点 。其中，仓位在七成以上的私募占比下降了1个百分点，占到了39%，而仓位在三成以下的私募基金从上月的17%上升到18%。
在私募基金的产品和持股数方面，5月有7%的私募基金持有股票数量超过20只，较上月增加了3个百分点。有一半的私募公司持股数小于10只，较上月下降了11个百分点。
从私募基金行业配置的资金比例来看，排名前五的行业为食品饮料、金融服务、机械设备、建筑建材和电子元器件，占比分别为14.76%、12.57%、11.52%、10.62%和10.36%。和4月份比较，随着金融服务行业占比大幅回落，前五大重仓行业的配比更加均匀。此外，食品饮料和金融服务从今年3月份开始已连续3个月排在前两名。
从公司的人员构成上看，接受调查的私募基金公司平均投研人员总数为9.32人，略少于4月份数据，单家私募基金投研人员总数从3位到30位不等。从每亿元资产对应的投研人数看，均值为5.25人/亿元，和4月份基本持平。不同私募基金公司间该数值的差异依旧非常显著，最低和最高值分别为0.33人/亿元和26.67人/亿元。此外，对私募基金投研人员变化的调查结果显示，有15.38%的私募基金在5月份增加了其投研人员数量，平均每家私募公司增加了0.15名。
对宏观经济持谨慎态度
据统计，私募基金公司对近期宏观经济的态度更为谨慎，但对经济在未来一年的走势更加乐观。
从短期情形来看，私募基金相信未来1个月内宏观经济将增强的观点占比从4月份的26.67%下降到本月的12.12%，而持减弱观点的占比从上个月的33.33%增加到本月的45.45%。
从中期情况来看，私募基金相信未来6个月内宏观经济将增强的观点占比从4月份的46.67%小幅增加到本月的48.48%，而持减弱观点的占比从上个月的6.67%增加到本月的12.12%。
对于经济的远景，私募投资者的信心更加坚定，持增强的观点占比从上个月的53.33%增加到本月的63.64%，持减弱观点的占比从4月份的10.00%下降到本月的3.03%。
据调查，私募基金公司对于未来3个月物价的回落更有信心，认为物价会继续降低的占到57.58%，较上月上升了7.58个百分点，而表示通胀水平会继续反弹的占比也由4月份的13.33%下降到5月份的6.06%。
在5月份内认为半年内政策面会继续放松的私募机构占比进一步上升，从上月的86.67%上升为本月的90.91%，无私募基金认为未来6个月政策会有所收紧。
近六成私募认为估值偏低
关于A股市场的估值水平，认为目前股市估值偏低的私募基金的占比较上期略有增加，占比57.58%；而认为股市估值水平合适的私募基金占比则由4月份的43.33%下降到5月份的39.39%；此外，仅有3.03%的私募认为目前股市股指水平较高。
关于资金面，调查数据显示，认为资金量将增加的私募机构占比从4月份的83.33%回落至72.73%，同时有3.03%的私募基金认为未来6个月资金面将会趋紧。
另一方面，5月中旬前后的股指下滑使更多的私募投资者对未来股指走势更加谨慎。在参与调查的私募机构中，对未来一个月股指走势持乐观态度的从4月份的53.33%下降到5月份的45.45%；持谨慎态度的从前期的6.67%上升至15.15%；有约四成私募机构持中性态度。 .上.海.商.报