鹏华基金尝发起式基金“头啖汤” 主要投资中小企业债券

2012-07-04 16:08:46 易天富基金网

记者从相关渠道了解到，近日鹏华基金已经率先上报了一只发起式基金并已获受理。这将是监管层增设发起式基金审核通道后，基金公司上报的首批发起式基金之一。记者了解到，该基金是一只固定收益类基金，主要投资中小企业债券，鹏华基金将使用1000万发起资金认购这只新基金。

力求各方利益共享鹏华基金尝发起式基金“头啖汤”

上半年基金行业内的新政频出，监管层针对基金行业内人才流失、基金公司管理制度改革、基金产品创新等问题出台了诸多新政，意在推行股权激励机制、建立长效激励约束机制、和鼓励基金行业创新。分析人士认为，这些新规有望开启基金业发展的新时代。

而近期备受市场关注的发起式基金，即监管层近期放开的创新基金产品通道，意在鼓励基金管理人牢固树立以客户为中心的经营理念。根据近期监管层下发的《关于增设发起式基金审核通道有关问题的通知》及相关解读中规定，发起式基金的发起资金需来自基金公司股东资金、公司固有资金或高管、基金经理的自有资金，且持有期限不少于3年。这些规定都极大地加强了基金发行人和持有人的利益捆绑。

作为率先上报发起式基金的基金公司，鹏华基金表示，发起式基金以明确的基金组织方式，有效地将投资者和基金管理人的利益绑定在一起，实现了基金管理人与投资者的风险共担和利益共享，不仅体现了对投资者权益的维护，也有利于增加基金管理人的投资积极性。

而基金公司此前的自购行为，也客观实现了基金管理人与投资者共同承担市场风险、共同分享市场收益。从2007年6月14日放开基金从业人员投资开放式基金后，鹏华基金公司及员工自购踊跃。记者查阅公告了解到，鹏华基金自成立以来自购13次，认申购基金累计金额37224.53万元，目前仍持有基金22621.17万元。此外，多只基金也获得基金公司投研及市场体系工作人员的积极自购。

鹏华基金迅速响应新开通道五天内递交发起式基金申报材料

证监会向各基金管理公司、基金托管银行下发《关于增设发起式基金审核通道有关问题的通知》，及《关于增设发起式基金审核通道有关问题的说明》。上述通知文件的落款虽然是6月21日，但基金分析机构表示，6月21日是内部出文时间，实际在网上发布时间为6月24日，这也是基金公司能获得通知的理论上的最早时间。不同于其他基金，发起式基金的申报材料中需包含一份特殊的“承诺函”。上述文件中规定，“基金管理公司通过发起式基金审核通道上报并募集新基金的，从基金托管行、需提交股东、公司、高管以及基金经理等发起资金提供方出具的承诺函，说明其承诺购买的份额及锁定期限。”

这意味着基金公司上报新基金前，不仅要准备基金产品方案，还要和托管行、股东方进行可行性探讨。而记者了解到，鹏华基金6月29日就向证监会递交了鹏华中小企业债券发起式基金的产品申报材料。短短的五天内就对新规有迅速的响应，可见鹏华基金各股东方对公司经营发展的大力支持，公司在内外部沟通中也颇具效率。

鹏华基金相关人士表示，公司一直对产品创新上有所筹备，自接到通知及相关文件后就立即组织内外部进行可行性分析。产品方案获得股东方的高度认同后，公司各业务部门就积极与相关机构联络落实，从而率先通过新开通道中递交了发起式基金的申报材料。

明星固定收益团队打造三季度债基投资赢在品种

记者从相关渠道了解到，鹏华基金上报的这只发起式基金将由固定收益团队管理，该团队曾多次获取业内认可，年初曾荣获“2011年度固定收益投资明星团队奖”。银河证券统计显示，在2012年上半年的业绩赛跑中，鹏华旗下债券基金再奏凯歌，业绩表现优异。

银河数据显示，鹏华基金旗下5只债券基金全部跑赢平均回报，且4只债基今年以来净值增长率超7%。其中鹏华丰盛、鹏华信用增利A/B债基、鹏华丰润、鹏华丰泽今年以来净值增长率分别达7.69%、 7.33%、7.38%、7.38%、8.32%。分析鹏华旗下债基业绩“全面开花”的缘由，业内人士认为，除了债券市场利好因素的助推外，还主要得益于鹏华固定收益团队较强的投资管理能力和对风控能力的较好把握。在投资风格上，鹏华固定收益团队始终坚守“理性投资、主动操作、控制风险、稳健增值”的投资理念，其凭借专业、稳健的操作，征服过债市不同市况，是把握不确定市场中的确定性投资机会，为持有人提供持续稳健回报的基础力量。

对于三季度投资策略，鹏华固定收益部副总经理阳先伟表示，将长期看好债券市场。当前在国内经济景气下滑和通胀回落的大背景下，政府很可能逐步放松紧缩力度，银行间资金供求将趋于相对宽松，债券市场具有长期向好的基本面。未来相当长时间内债券市场大部分品种收益率可能会处于窄幅波动的状态，整体来说可能会有上涨趋势。三季度，在资产配置方面，将更加倾向于中等级信用品种的配置，但并不特别强调久期的选择，更多地是做品种选择。