激进型投连险账户有效仓位测度周报:激进型投连险连续减仓金融行业,抄底意愿显现

华宝证券有限责任公司 胡立刚


　　2012年6月25日-2012年6月29日,46只激进型投连险账户平均有效仓位为84.1%,较上期略微上升0.3%。剔除指数波动对激进型投连险账户有效仓位的影响,整体激进型投连险账户有效仓位主动增仓0.58%。报告期内激进型投连险账户多方占据主导,招商信诺锐取A型账户做多的态度较为坚定,根据我们的监测报告期内主动加仓5.3%。截至2012年6月29日,46只激进型投连险账户中,平均有效仓位在90%以上的账户有17只,占账户总数的37%;平均有效仓位在80%至90%区间的账户有20只,占账户总数的43%;平均有效仓位在70%至80%区间的有3只,占账户总数的7%;平均有效仓位在60%至70%区间的有1只,占账户总数的2%;平均有效仓位低于60%的5只,占账户总数的11%,所有账户中有效仓位最高的是招商信诺锐取A型账户。

　　根据我们的测算,截至2012年6月29日激进型投连险账户重仓行业是金融行业、日常消费行业和能源行业,仓位分别是16.22%、13.46%和13.79%(WIND一级行业分类较为宽泛,房地产行业被包含在金融行业内)。本报告期内,激进型投连险账户大幅减仓金融行业,剔除指数波动,主动减仓5.85%,并且6月8日央行减息以来连续减仓金融行业,对于材料行业和可选消费行业略有加仓。