新基点评：建信社会责任(530019)
2012-07-13 13:51:57 易天富基金研究中心
基金概况：建信社会责任(530019)
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（数据来源：建信基金、易天富基金研究中心整理）
易天富基金大师对基金公司评价：
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（数据来源：易天富基金研究中心、易天富基金分析系统www.etf88.com）
基金经理介绍：
姚锦，女，博士，曾任天津通广三星电子有限公司工程师，天弘基金管理公司研究员、研究部副主管、研究部主管、投资部副总经理兼研究总监等职，2009年3 月17日至2011年3月3日担任天弘永利债券型证券投资基金基金经理；2009年12月17日至2011年5月5日任天弘周期策略股票型证券投资基金基金经理。现任建信基金管理有限责任公司研究部首席策略分析师，2012年2月17日起任建信优选成长股票型证券投资基金基金经理。
易天富基金对基金经理的评价：
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基金经理的历史业绩评价：
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总结与分析：
建信社会责任是一只主要投资于履行社会责任企业股票的主题基金。一般而言，积极履行社会责任的企业往往拥有良好的企业形象和经营环境，更加有利于拓展业务和吸引人才，具有长期增长潜力。社会责任投资基金已成为全球主要投资趋势；截至2010年底，美国社会责任基金数量已增至200只左右，规模由1995年的6390亿美元膨胀至3.07万亿美元，占美国基金总资产的13%。在投资范围上，本基金的投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、银行存款、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。在投资组合的比例上，股票资产占基金资产的比例为60%－95%，其中本基金投资于积极履行社会责任的上市公司股票比例不低于股票资产的80%；债券、货币市场工具、银行存款、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的比例为0%－40%，其中权证占基金资产净值的0-3%，任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其他金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规定。在风险收益特征上，本基金属于股票型证券投资基金，一般情况下其风险与预期收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金，属于证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。
产品优势
1、积极履行社会责任的企业往往拥有良好的企业形象和经营环境，更加有利于拓展业务和吸引人才，具有长期增长潜力。根据易天富研究中心统计，自深证社会责任指数（399340）于2009年8月3日发布以来，其在绝大部分时间跑赢深证成指，累计收益率超过8%。对于上证社会责任指数（000048）也跑赢上证指数：2009年7月1日至2012年5月31日，上证社会责任指数累计增长率超过上证综合指数2.96%。
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（数据来源：易天富基金研究中心、易天富基金分析系统www.etf88.com）
2、目前已经成立的4只社会责任股票基金的业绩却是不俗。如成立于2010年5月28日的建信社会责任ETF基金（510090），自成立之日起至2012年7月12日，在两年的时间里，其收益率超过同期上证指数13%。
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3、当前股市的估值已经是10年来新低，建信社会责任面临着良好的建仓时机。根据易天富基金研究中心的统计，2012年3月31日，沪深300的PE已经是10.73倍，比过去2005年5月，以及2008年的10月的底部都要来的低，因此当前的估值已经是10年来历史新低，此时建仓的股票基金要比过往的基金都有优势。
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（数据来源：易天富基金研究中心、易天富基金分析系统www.etf88.com）
综合以上分析与易天富基金大师分析系统，我们认为追求长期稳健的投资者，可以适当的认购该基金。
(易天富基金研究中心)
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