基金仓位监测周报:基金仓位明减实增

国都证券有限责任公司 肖世俊


　　偏股型基金整体:平均仓位小幅下降,近六成基金主动加仓,仓位分布发生一定变化。

　　根据国都证券基金仓位监测模型测算,上周450支开放式偏股型基金(不包括指数型基金)的平均仓位为77.92%,相对前一周下降了0.29个百分点,剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体主动加仓0.11个百分点(未考虑持有人大规模申购赎回对基金仓位的影响,下同)。上周主要股指走势一波三折,在周一大幅下跌后,虽然周二至周四持续反弹,但仍然在周三盘中创出了本轮调整的新低。在这样的背景下,虽然基金平均仓位出现了小幅下降,但主要是受组合中股票资产下降的影响,实际上基金整体表现为主动加仓,但主动加仓的幅度很小。

　　从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,有58.7%的基金选择了主动加仓,其中38.0%的基金主动加仓幅度在0%~3%之间,20.7%的基金主动加仓幅度在3%~5%之间。与此同时,有41.3%的基金选择了主动减仓,其中21.3%的基金主动减仓幅度在0%~3%之间,20%的基金主动减仓幅度在3%~5%之间。与前一周相比,上周主动加仓的基金数量有所增加,接近了基金总数的六成。同时我们也注意到,分别有两成的基金进行了较为明显的加仓和减仓,说明上周基金对后市的看法不一,调仓策略存在着较为明显的分歧。

　　从上周末的仓位分布来看,仓位在40%~50%,70%~80%和 80%~90%的基金数量有所增加,其余仓位区间的基金数量则有所减少。从变化幅度来看,仅仓位在90%以上的基金数量变化幅度超过了3%,其余仓位水平的基金占比变化则并不明显。