基金仓位监测周报:基金仓位仍处低位,仓位分化较大
2012-08-14 18:59:44 易天富基金网
日信证券有限责任公司 徐海洋
偏股型基金仓位仍处于低位
截止上周末,公募主动管理的偏股型基金(股票型+偏股混合型+平衡混合型)的平均仓位为71.6%,比前一周周末下降0.2个百分点。按基金规模加权后的偏股型基金平均仓位为70.5%,比算术平均仓位低1.1个百分点,可见规模较大的基金仓位相对更低。上周市场反弹,基金仓位却仍然维持在低位,反映出在经济数据不及预期的情况下,基金对市场中期走势较谨慎。从2010年以来的历史看,当所有主动管理的偏股型基金平均仓位降低至70%左右时,市场迎来阶段性反弹的概率较大,而8月份以来的反弹也确实验证了这一点,当前来看基金仓位仍处于低位,对市场影响仍偏正面。上周偏股型基金仓位的分化程度维持在历史高位,仓位的标准差从前一周末的13.5%略降至上周末的13.4%。从基金类型来看,股票型基金的平均仓位为75.3%,较前一周下降0.2个百分点。混合型基金的平均仓位为64.8%,较前一周下降0.4个百分点。
基金增持金融、家电,减持食品、医药 根据行业主成分法反推各行业的仓位,可以估算所有主动管理的偏股型基金在各个行业上的配置情况。截止上周末,基金配置前五名的行业分别为食品饮料、房地产、金融服务、家电、建筑建材;后五位的行业分别为信息服务、电子、信息设备、黑色金属、纺织服装。与前一周周末相比,加仓幅度最大的三个行业是金融服务(+3.33%)、家电(+2.13%)和采掘(+1.36%),减仓幅度前三的行业是医药生物(-4.95%)、食品饮料(-2.85%)和黑色金属(-2.10%)。
高仓位基金数量进一步减少
从基金公司的持仓情况来看,相比前一周,上周大部分基金公司的平均仓位仍然趋于下降。参与统计的67家基金公司中,平均仓位下降的公司数量达到50家,上升的是15家,持平的是2家。仓位上升幅度最大的是信达澳银基金、万家基金和益民基金,仓位下降幅度较大的大成基金(微博)、国投瑞银基金(微博)、浦银安盛基金(微博)。所有偏股型基金的仓位分布明显向低仓位倾斜。前一周周末,仓位低于70%的低仓位基金占比为55.1%,而上周末低仓位基金占比上升至60.3%。另一方面,仓位高于85%的高仓位基金数量则明显减少,占比从13.4%降至11.9%。
偏股型基金仓位仍处于低位
截止上周末,公募主动管理的偏股型基金(股票型+偏股混合型+平衡混合型)的平均仓位为71.6%,比前一周周末下降0.2个百分点。按基金规模加权后的偏股型基金平均仓位为70.5%,比算术平均仓位低1.1个百分点,可见规模较大的基金仓位相对更低。上周市场反弹,基金仓位却仍然维持在低位,反映出在经济数据不及预期的情况下,基金对市场中期走势较谨慎。从2010年以来的历史看,当所有主动管理的偏股型基金平均仓位降低至70%左右时,市场迎来阶段性反弹的概率较大,而8月份以来的反弹也确实验证了这一点,当前来看基金仓位仍处于低位,对市场影响仍偏正面。上周偏股型基金仓位的分化程度维持在历史高位,仓位的标准差从前一周末的13.5%略降至上周末的13.4%。从基金类型来看,股票型基金的平均仓位为75.3%,较前一周下降0.2个百分点。混合型基金的平均仓位为64.8%,较前一周下降0.4个百分点。
基金增持金融、家电,减持食品、医药 根据行业主成分法反推各行业的仓位,可以估算所有主动管理的偏股型基金在各个行业上的配置情况。截止上周末,基金配置前五名的行业分别为食品饮料、房地产、金融服务、家电、建筑建材;后五位的行业分别为信息服务、电子、信息设备、黑色金属、纺织服装。与前一周周末相比,加仓幅度最大的三个行业是金融服务(+3.33%)、家电(+2.13%)和采掘(+1.36%),减仓幅度前三的行业是医药生物(-4.95%)、食品饮料(-2.85%)和黑色金属(-2.10%)。
高仓位基金数量进一步减少
从基金公司的持仓情况来看,相比前一周,上周大部分基金公司的平均仓位仍然趋于下降。参与统计的67家基金公司中,平均仓位下降的公司数量达到50家,上升的是15家,持平的是2家。仓位上升幅度最大的是信达澳银基金、万家基金和益民基金,仓位下降幅度较大的大成基金(微博)、国投瑞银基金(微博)、浦银安盛基金(微博)。所有偏股型基金的仓位分布明显向低仓位倾斜。前一周周末,仓位低于70%的低仓位基金占比为55.1%,而上周末低仓位基金占比上升至60.3%。另一方面,仓位高于85%的高仓位基金数量则明显减少,占比从13.4%降至11.9%。