上半年企业年金平均收益3.8%
2012-09-11 14:53:46 易天富基金网
在遭遇去年投资亏损后，企业年金今年上半年交上了一份不错的收益答卷。
■ 跑赢同期CPI0.5个百分点
■ 人社部官员强调企业年金不能出现负收益
人社部官员称，如果从总体情况来看，企业年金投资收益率达8.87%的平均水平，比同期通货膨胀3.71%高出5.16%。
在遭遇去年投资亏损后，企业年金今年上半年交上了一份不错的收益答卷。
日前，在由长江养老保险举办的2012年养老金资产管理高峰论坛上，人力资源和社会保障部（下称"人社部"）基金监督司司长陈良表示，今年上半年企业年金平均投资收益率已经达到3.8%。
显然，上述平均投资收益率明显好于去年-0.78%的平均投资收益率，且跑赢同期消费物价指数（CPI）0.5个百分点。另一个可比数据是，根据银河证券基金研究中心的数据，今年上半年股票基金和债券基金的平均收益分别为4.74%和5.62%。
所谓企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度，是对国家基本养老保险的重要补充，是中国正在完善的城镇职工养老保险体系（由基本养老保险、企业年金和个人储蓄性养老保险三个部分组成）的"第二支柱"。
按照《企业年金基金管理办法》的规定，企业年金基金财产限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。
去年有年金收益低于-7%
资料显示，企业年金市场化管理运营7年来，积累资金平均每年增幅达到580亿元。截至到去年底，建立企业年金的企业数达到了4.49万家，参保职工数达到了15777万人，积累基金达到了3570亿元。
从投资收益情况来看，陈良表示，在投资管理人自身努力加上市场情况向着有利于提高收益方向发展的背景下，今年上半年的企业年金投资收益已经有明显的好转，平均投资收益率已达到3.8%，明显好于上年。上述投资收益略跑赢同期CPI3.3%的涨幅。
陈良指出，从历年的投资收益数据来看，从2007年进行收益率情况统计到现在已是5年的时间，除2008年和2011年投资收益较差外，其他3年都取得了较好的投资收益，其中，2008年投资收益率为-0.83%，2011年投资收益率为-0.78%。
陈良进一步指出，如果从总体情况来看，企业年金投资收益率仍达到8.87%的平均水平，比同期通货膨胀3.71%高出5.16%。
另一个可类比数据是，全国社保基金成立12年来，其平均投资收益则为8.4%，大幅跑赢同期通货膨胀2.43%。
不过，陈良并未透露上半年企业年金组合最好投资和最差投资收益。但对于2011年投资管理人之间的差距，陈良表示，具体到不同的投资管理人，不同的企业年金计划，还有很大的不平衡，有的超过了3%，有的却在-7%以下，两者相差10个百分点，这说明在同样的市场环境下，管理机构自身努力和投资绩效还是有很大的调整与提升空间。
"对于这种投资收益比较差的机构，人社部在今年3月全国基金监管和企业年金座谈会上要求正视差距，尽快赶上来。"陈良说。
扩大投资范围
除了披露今年上半年的投资收益外，陈良还指出了企业年金当前四项工作重点。他特别指出，企业年金管理机构不仅要追求相对收益，也要保证绝对收益。
"在保证绝对收益方面，过去强调得不够，通过对投资收益比较低的年度表现来看，我们提出这样的要求是非常必要的，就是不能出现负收益，原则上要高于同期银行存款收益。"陈良解释说。
与此同时，陈良还表示采取一些措施，考虑进一步改进信息披露办法，比如增加披露内容，扩大披露范围，提高披露频次等，来增强机构之间的可比性，促进各机构的有序竞争。"大的方向还是要加强信息披露，特别是机构的投资收益。"
另一项工作重点则是，"目前正在研究将一些投资风险比较小，最近几年市场表现一直比较好的投资产品，纳入企业年金的投资范围。"
第三项工作则是发展一批新的集合计划。"部里去年专门下发了文件，审核同意了38个集合计划方案，下一步还准备再发展一批集合计划，现在有些机构已陆续申报集合计划。"
陈良说，与企业年金集合计划作为一种呼应，通过投资管理人设立养老金产品，减少计划的组合数，降低管理成本，提高运营效率，是这两项计划的共同目标，就是前有集合计划，后有集合产品。
"设立一个投资组合，不一定都是要有一个基金经理，一个基金经理可能管理若干个组合，但也不排除有些大的计划专门有一个基金经理负责，投资组合过多就造成了运营管理成本越来越高，机构的投入随着计划组合数的增多也会大大增加，这不仅加大了管理成本，而且由于一个基金经理难以顾及太多组合，也会影响投资管理水平和绩效。" 陈良解释说。
此外，陈良还透露，为了更好推进企业年金发展，将会配合有关方面争取税收优惠政策。□ .柯.智.华 .东.方.早.报
■ 跑赢同期CPI0.5个百分点
■ 人社部官员强调企业年金不能出现负收益
人社部官员称，如果从总体情况来看，企业年金投资收益率达8.87%的平均水平，比同期通货膨胀3.71%高出5.16%。
在遭遇去年投资亏损后，企业年金今年上半年交上了一份不错的收益答卷。
日前，在由长江养老保险举办的2012年养老金资产管理高峰论坛上，人力资源和社会保障部（下称"人社部"）基金监督司司长陈良表示，今年上半年企业年金平均投资收益率已经达到3.8%。
显然，上述平均投资收益率明显好于去年-0.78%的平均投资收益率，且跑赢同期消费物价指数（CPI）0.5个百分点。另一个可比数据是，根据银河证券基金研究中心的数据，今年上半年股票基金和债券基金的平均收益分别为4.74%和5.62%。
所谓企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度，是对国家基本养老保险的重要补充，是中国正在完善的城镇职工养老保险体系（由基本养老保险、企业年金和个人储蓄性养老保险三个部分组成）的"第二支柱"。
按照《企业年金基金管理办法》的规定，企业年金基金财产限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。
去年有年金收益低于-7%
资料显示，企业年金市场化管理运营7年来，积累资金平均每年增幅达到580亿元。截至到去年底，建立企业年金的企业数达到了4.49万家，参保职工数达到了15777万人，积累基金达到了3570亿元。
从投资收益情况来看，陈良表示，在投资管理人自身努力加上市场情况向着有利于提高收益方向发展的背景下，今年上半年的企业年金投资收益已经有明显的好转，平均投资收益率已达到3.8%，明显好于上年。上述投资收益略跑赢同期CPI3.3%的涨幅。
陈良指出，从历年的投资收益数据来看，从2007年进行收益率情况统计到现在已是5年的时间，除2008年和2011年投资收益较差外，其他3年都取得了较好的投资收益，其中，2008年投资收益率为-0.83%，2011年投资收益率为-0.78%。
陈良进一步指出，如果从总体情况来看，企业年金投资收益率仍达到8.87%的平均水平，比同期通货膨胀3.71%高出5.16%。
另一个可类比数据是，全国社保基金成立12年来，其平均投资收益则为8.4%，大幅跑赢同期通货膨胀2.43%。
不过，陈良并未透露上半年企业年金组合最好投资和最差投资收益。但对于2011年投资管理人之间的差距，陈良表示，具体到不同的投资管理人，不同的企业年金计划，还有很大的不平衡，有的超过了3%，有的却在-7%以下，两者相差10个百分点，这说明在同样的市场环境下，管理机构自身努力和投资绩效还是有很大的调整与提升空间。
"对于这种投资收益比较差的机构，人社部在今年3月全国基金监管和企业年金座谈会上要求正视差距，尽快赶上来。"陈良说。
扩大投资范围
除了披露今年上半年的投资收益外，陈良还指出了企业年金当前四项工作重点。他特别指出，企业年金管理机构不仅要追求相对收益，也要保证绝对收益。
"在保证绝对收益方面，过去强调得不够，通过对投资收益比较低的年度表现来看，我们提出这样的要求是非常必要的，就是不能出现负收益，原则上要高于同期银行存款收益。"陈良解释说。
与此同时，陈良还表示采取一些措施，考虑进一步改进信息披露办法，比如增加披露内容，扩大披露范围，提高披露频次等，来增强机构之间的可比性，促进各机构的有序竞争。"大的方向还是要加强信息披露，特别是机构的投资收益。"
另一项工作重点则是，"目前正在研究将一些投资风险比较小，最近几年市场表现一直比较好的投资产品，纳入企业年金的投资范围。"
第三项工作则是发展一批新的集合计划。"部里去年专门下发了文件，审核同意了38个集合计划方案，下一步还准备再发展一批集合计划，现在有些机构已陆续申报集合计划。"
陈良说，与企业年金集合计划作为一种呼应，通过投资管理人设立养老金产品，减少计划的组合数，降低管理成本，提高运营效率，是这两项计划的共同目标，就是前有集合计划，后有集合产品。
"设立一个投资组合，不一定都是要有一个基金经理，一个基金经理可能管理若干个组合，但也不排除有些大的计划专门有一个基金经理负责，投资组合过多就造成了运营管理成本越来越高，机构的投入随着计划组合数的增多也会大大增加，这不仅加大了管理成本，而且由于一个基金经理难以顾及太多组合，也会影响投资管理水平和绩效。" 陈良解释说。
此外，陈良还透露，为了更好推进企业年金发展，将会配合有关方面争取税收优惠政策。□ .柯.智.华 .东.方.早.报