基金经理个人能力评价
2012-09-27 21:57:20 易天富基金网
张亚楠其实过往业绩说的无非就是挑一个比较靠谱的基金经理，可以这么理解吗？
袁钦才不能完全这么说，因为基金经理是具体的资金操作者，他还会相对来说的一些辅助的方面，比如基金公司的投研团队的支撑，他的研究能力等等方面的考虑，现在在弱市情况下，有很多基金为了发行的首募规模比较好，一般都是由基金经理来领衔，对于这种情况下，者一定要区分来看，比如，我们可以从驾驭能力来考量基金经理，简单来说，他的规模变大后，对基金经理的投资管理能力进行评估，一般来说，他的业绩跟他的规模是成正比的，他业绩越好，他规模变大的概率是变大的，他规模变大后，我们需要再次评估他的投资能力，第二种情况就是市场现在出现一拖二，一拖三甚至一拖四，他管理这么多基金，他的投资经历或者说他的投资能力能不能比较及时或者正确的分配到这些基金里面，能给这些基金带来一个收益，我们区分来看，第二就是他的过往业绩，无论她管理能力有多好，最后都是同过他的业绩来体现，评估他业绩的时候我们要区分来看，不能说短期业绩好，我们就认为基金是好的，他的长期业绩怎么样，短期业绩怎么样，业绩的波动性怎么样，因为对不同的投资者他的波动性承受能力是不一样的，第三，他的各种市场下的表现是怎么样的，而是有的是市场风格的基金，他可能在成长市撤境下他表现比较好，在价值型环境下表现比较差，我们对未来有个预期，我们认为现在市场风险是高的还是低的，我们认为市场风险比较低，权重板块比较下跌的空间不是很大，那你就可以相对来配置这些方面的基金。
第三，从业经历，一个是他的从业时间，一般从业时间长，而且经历过牛熊市的基金经理是一个能够很好的理解证券市瞅者资本市场，从而控制好风险，为投资者能带来一个相对的收益，第二种就是他的跳槽次数也可以作为评价的指标之一，因为有很多投资者就冲着基金经理来买这只基金，若他跳槽的话，他就不知道怎么投资了，如果他跳槽次数比较少，说明他的忠诚度或者他在我们可预见的期间离职的概率是小的，也是为我们的评价指标。
张亚楠我们再来看基金评级，有些投资者在投资基金之前是会看一下评级的，那你觉得这个借鉴度怎么样？
袁钦才评级我首先解释一下，评级是选出我们投资基金的范围，就相当于我们投资时候先选出我们几个备选方案，这个评级是比较不错的，现在的评级机构一般都是对股票型、债券型都是基于成立满3年的基础上，对他们的评估，这个就是一个长期的投资价值的评估，如果我们以基金短期的业绩排名来评估他的评级结果，是有失偏颇，从我们自己3年期评级结果来看，5星级基金业绩的持续性和稳定性都是高于1、2、3级平均水平的，所以如果是长期投资者进行投资的话，通过评级可以选出他的投资的范围。
袁钦才不能完全这么说，因为基金经理是具体的资金操作者，他还会相对来说的一些辅助的方面，比如基金公司的投研团队的支撑，他的研究能力等等方面的考虑，现在在弱市情况下，有很多基金为了发行的首募规模比较好，一般都是由基金经理来领衔，对于这种情况下，者一定要区分来看，比如，我们可以从驾驭能力来考量基金经理，简单来说，他的规模变大后，对基金经理的投资管理能力进行评估，一般来说，他的业绩跟他的规模是成正比的，他业绩越好，他规模变大的概率是变大的，他规模变大后，我们需要再次评估他的投资能力，第二种情况就是市场现在出现一拖二，一拖三甚至一拖四，他管理这么多基金，他的投资经历或者说他的投资能力能不能比较及时或者正确的分配到这些基金里面，能给这些基金带来一个收益，我们区分来看，第二就是他的过往业绩，无论她管理能力有多好，最后都是同过他的业绩来体现，评估他业绩的时候我们要区分来看，不能说短期业绩好，我们就认为基金是好的，他的长期业绩怎么样，短期业绩怎么样，业绩的波动性怎么样，因为对不同的投资者他的波动性承受能力是不一样的，第三，他的各种市场下的表现是怎么样的，而是有的是市场风格的基金，他可能在成长市撤境下他表现比较好，在价值型环境下表现比较差，我们对未来有个预期，我们认为现在市场风险是高的还是低的，我们认为市场风险比较低，权重板块比较下跌的空间不是很大，那你就可以相对来配置这些方面的基金。
第三，从业经历，一个是他的从业时间，一般从业时间长，而且经历过牛熊市的基金经理是一个能够很好的理解证券市瞅者资本市场，从而控制好风险，为投资者能带来一个相对的收益，第二种就是他的跳槽次数也可以作为评价的指标之一，因为有很多投资者就冲着基金经理来买这只基金，若他跳槽的话，他就不知道怎么投资了，如果他跳槽次数比较少，说明他的忠诚度或者他在我们可预见的期间离职的概率是小的，也是为我们的评价指标。
张亚楠我们再来看基金评级，有些投资者在投资基金之前是会看一下评级的，那你觉得这个借鉴度怎么样？
袁钦才评级我首先解释一下，评级是选出我们投资基金的范围，就相当于我们投资时候先选出我们几个备选方案，这个评级是比较不错的，现在的评级机构一般都是对股票型、债券型都是基于成立满3年的基础上，对他们的评估，这个就是一个长期的投资价值的评估，如果我们以基金短期的业绩排名来评估他的评级结果，是有失偏颇，从我们自己3年期评级结果来看，5星级基金业绩的持续性和稳定性都是高于1、2、3级平均水平的，所以如果是长期投资者进行投资的话，通过评级可以选出他的投资的范围。