基金仓位监测周报:基金连续第四周主动加仓

国都证券有限责任公司 肖世俊


　　1、偏股型基金整体:平均仓位小幅上升,约六成基金主动加仓,高仓位水平基金数量继续增加。

　　根据国都证券基金仓位监测模型测算,上周466支开放式偏股型基金(不包括指数型基金)的平均仓位为74.86%,相对前一周上升了1.15个百分点,剔除各类资产市值波动对基金仓位的影响,基金整体主动加仓0.90个百分点(未考虑持有人大规模申购赎回对基金仓位的影响,下同)。上周主要股指连续整理三天后继续上行,主要是受最新公布的宏观数据和市场对经济底部判断的影响,基金在这样的情况下连续第四周选择了小幅的主动加仓,一定程度上说明其对后市的看法仍然保持乐观。

　　从上周基金主动性调仓幅度的分布情况来看,有60.5%的基金选择了主动加仓,且主动加仓幅度均在0%~3%之间。与此同时,有39.5%的基金选择了主动减仓,且主动减仓幅度也都在0%~3%之间。与前一周相比,上周主动加仓的基金数量有所减少,约占基金总数的六成。同时我们也注意到,加仓基金和减仓基金的主动调仓幅度均不大。

　　从上周末的仓位分布来看,仓位在40%以下的基金数量保持不变,仓位在40%~50%、50%~60%和60%~70%的基金数量有所减少,其余仓位区间的基金数量则有所增加。从变化幅度来看,各仓位水平的基金占比变化均不明显。2、按投资类型划分,各类型基金一致主动加仓。按晨星基金类型划分,上周股票型、激进配臵型、标准混合型以及保守混合型基金的平均仓位分别为79.46%、71.52%、67.25%和26.84%,分别较前一周主动加仓1.02、0.81、0.66和0.20个百分点。

　　按WIND投资类型划分,各类型基金上周同样表现为一致主动加仓,普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和偏债混合型基金分别主动加仓1.01、0.77、0.64和0.45个百分点。

　　3、按净资产规模划分,中规模基金主动加仓幅度最大。

　　将基金按最新公布的净资产规模大小排序,我们把基金分为大、中、小规模基金(各占1/3)。上周大规模基金的平均仓位为74.52%,主动加仓0.88个百分点;中规模基金的平均仓位为76.02%,主动加仓0.98个百分点;小规模基金的平均仓位为74.05%,主动加仓0.84个百分点。