中国海外基金有效分散A股风险(附表)

　　从好买基金研究中心统计的中国海外基金与美国、香港地区等主投市场的几个有代表性指数的对比来看，在过去的1年时间里，中国海外基金收益率为3.61%，同期沪深300指数下跌11.17%，恒生指数和标普500指数则分别上涨18.46%和27.33%。中国海外基金有效的分散了A股市场的风险，获得了正的收益。 奥巴马的胜选再次点燃了全世界对美国的关注。与美国良好的经济复苏势头相对的，国内的A股市场还一直在震荡的寻底过程之中。我们不妨可以在这个时候放开眼光来看一下那些投资于海外的中国海外基金。

　　中国海外基金有效分散A股风险

　　中国海外基金是指那些由大陆的投资团队在海外及中国香港地区注册、运作的对冲基金产品。从投资范围上来看，中国海外基金的投资范围是在中国香港更或者拓宽到全球市场内进行投资。从投资标的来看，除了股票之外，这类基金还可以将触角伸直多种衍生品、外汇等。从投资策略来看，这些中国海外基金的策略已经不止于传统的多头股票策略，同时还会尝试更多的对冲策略，比如多/空仓策略、市场中性、管理期货、宏观对冲等。相对于在A股市场内进行投资的阳光私募来说，这些都是极大地延伸了投资者可投资的领域和范围，对于投资者的资产配置来说具有积极的意义。

　　从好买基金研究中心统计的中国海外基金与美国、香港地区等主投市场的几个有代表性指数的对比来看，在过去的1年时间里，中国海外基金收益率为3.61%，同期沪深300指数下跌11.17%，恒生指数和标普500指数则分别上涨18.46%和27.33%。中国海外基金有效的分散了A股市场的风险，获得了正的收益。

　　中国海外基金近1年收益率以及与主投市场指数对比



　　数据来源：好买基金研究中心、WIND资讯，数据截止至2012年11月8日

　　目前市场上的海外基金多以美元或港元计价，人民币无法直接投资海外基金。我国的投资者可通过在海外或香港的银行账户，将资金汇入基金托管银行进行投资。

　　七成中国海外基金成立以来取得正收益

　　根据好买基金研究中心的统计，目前中国的海外基金一共有约30只(详细见附表)，包括PinPoint China Fund、赤子之心价值投资、淡水泉中国机会和睿信中国成长等。目前我国的中国海外基金多投资于在海外或中国香港上市，具有中国概念的公司。我国的中国海外基金起步于2003年，有着国内"私募教父"之称的赵丹阳一手创立了国内的第一只投资中国概念股的中国海外基金--赤子之心价值投资。类似于这只基金主要投资于香港、新加坡、美国、台湾等地上市的中国概念股，随后成立的中国海外基金也大多将视线集中在了中国概念的公司。比如PinPoint China Fund主要投资大中华地区具有高成长性、高内在价值的大市值上市公司，再比如淡水泉中国机会也主要投资于A股，B股，H股，以及在世界任何证券交易所上市的中国公司。

　　累计收益最高的10只中国海外基金



　　数据来源：好买基金研究中心、WIND资讯，数据截止至2012年11月8日

　　从收益来看，截止至这些基金的最新净值日，大部分中国海外基金都首先了正的累计收益。在30只产品中，一共有21只产品给投资者带来了正的累计收益，占比70%。而表现最好的PinPoint China Fund自从2005年成立以来已经获得了541.32%的累计收益。七年时间内成功实现地将收益翻了两番。另外，赤子之心价值投资、天马中国成长、晓扬成长和晓扬机遇等都获得了100%以上的累计收益，分别获得268.19%、245.58%、184.99%和107.00%的累计收益。

　　总的来说，对于国内的投资者而言，中国海外基金有着很好的资产配置的作用，在避免A股市场风险的同时也能够为投资者带来不错的收益。但在风险方面，除了证券投资风险，中国海外基金还面临汇率风险，投资者换汇成本以及向海外银行或海外银行间的汇款费等，也都是此类基金涉及的主要费用。投资者在投资的时候需要正确衡量。并且，我国的中国海外基金还相对处于一个起步阶段，多数依旧集中投资于海外或中国香港上市的具有中国概念的公司，随着我国对冲基金的逐步发展，相信未来投资者通过中国海外基金可以参与到海外更为广阔的资本市场中去。

　　附表：



　　数据来源：好买基金研究中心，数据截止至2012年11月8日

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