2013年1月份美国ETP运行情况总揽及2月展望:经济持续回暖,权益类产品创新高
2013-02-08 15:56:57 易天富
华宝证券有限责任公司 胡立刚
一级市场新发基金跟踪:全球资本市场总体小幅上涨,总体而言,1月份美国股权市场延续去年10月以来的上涨趋势,虽然月末受到去年四季度经济规模萎缩的影响小幅下滑,但在整体经济复苏的大环境下依然整体上扬,至月末上涨了5.38%。延续2012年ETP的发行多样化趋势,美国当月新发5只ETF产品,其中绝对收益产品受到青睐。于此同时,全美市场有6只ETP产品到期。
二级市场存量基金业绩归纳:进入新年的第一月份,全美不同种类ETP市场受变化莫测的全球宏观经济环境影响,涨跌互现:对于美国股权类ETP产品,尽管1月下旬公布的美国去年四季度经济增长出现意外萎缩,但大量利好消息的公布刺激一月份的美国股权市场稳中有升。具体而言,2013年1月份“标普500指数型ETF”上升5.38%;而美国各行业类股权ETF产品则纷纷小幅上扬。与此同时,除美国外的成熟市场与新兴市场股权ETP产品涨跌互现。其他资产类型ETP产品,全球期货类ETP产品,受到经济回暖和通膨预期增强得影响,以黄金类ETP为代表的贵金属类产品一改前几个月的颓势,纷纷小幅上扬:除了全球牲畜类期货外,其余种类期货ETP均有所回调。对于固定收益类ETP,投资人继续看好以美国为首的全球宏观经济环境,10年期美国国债收益率为2.04%,比上月上升了12个基点。全球汇率市场,安倍倡导下的激进货币政策使疲软的日元继续下行,而欧元兑美元创下单月新高至1.3662.
2月份美国ETP市场展望:经历了2013年首月大部分市场“合家欢乐”的场景,2月的全球资本市场将风云多变。虽然没有特别突出的关注热点,但危机后所衍生出来的市场新变化依然是投资者必须关注的热点。具体来说,虽然去年四季度GDP意外萎缩,但失业率、制造指数等各项经济指标持续回暖;月末市场,标普500指数和道琼斯指数纷纷创下5年新高;并且美联储承诺将继续维持现有量化宽松规模。有理由相信2月份的美国股市还是会维持一个上升的行情。受到1月份美国股权市场上涨行情的影响,美国国债市场出现了自2009年以来新年最差的开局,在未来短期内投资者将更看好风险和收益更高的资产。
1月华宝全球宏观ETP模拟投资组合回顾与2月权重分析:新年首月,华宝全球宏观ETP模拟投资组合在美国权益类市场一片大好的环境下实现了新的突破,当月上涨3.42%。展望2月份,经过策略的筛选与投资组合的优化,我们将新买入以下“标准普尔500指数ETF”(12.0%)、“日本市场指数ETF”(15.0%)、“香港市场指数ETF”(10.0%)、“美国能源类指数ETF”(10.0%)、“美国材料类指数ETF”(6.0%)和“全球债指数ETF”(10.0%)进行持有。保留原有“俄罗斯市场指数ETF”(12.0%)、“必须品消费指数ETF”(9.0%)、与“欧元信托类ETF”(6.0%),具体请见正文.
一级市场新发基金跟踪:全球资本市场总体小幅上涨,总体而言,1月份美国股权市场延续去年10月以来的上涨趋势,虽然月末受到去年四季度经济规模萎缩的影响小幅下滑,但在整体经济复苏的大环境下依然整体上扬,至月末上涨了5.38%。延续2012年ETP的发行多样化趋势,美国当月新发5只ETF产品,其中绝对收益产品受到青睐。于此同时,全美市场有6只ETP产品到期。
二级市场存量基金业绩归纳:进入新年的第一月份,全美不同种类ETP市场受变化莫测的全球宏观经济环境影响,涨跌互现:对于美国股权类ETP产品,尽管1月下旬公布的美国去年四季度经济增长出现意外萎缩,但大量利好消息的公布刺激一月份的美国股权市场稳中有升。具体而言,2013年1月份“标普500指数型ETF”上升5.38%;而美国各行业类股权ETF产品则纷纷小幅上扬。与此同时,除美国外的成熟市场与新兴市场股权ETP产品涨跌互现。其他资产类型ETP产品,全球期货类ETP产品,受到经济回暖和通膨预期增强得影响,以黄金类ETP为代表的贵金属类产品一改前几个月的颓势,纷纷小幅上扬:除了全球牲畜类期货外,其余种类期货ETP均有所回调。对于固定收益类ETP,投资人继续看好以美国为首的全球宏观经济环境,10年期美国国债收益率为2.04%,比上月上升了12个基点。全球汇率市场,安倍倡导下的激进货币政策使疲软的日元继续下行,而欧元兑美元创下单月新高至1.3662.
2月份美国ETP市场展望:经历了2013年首月大部分市场“合家欢乐”的场景,2月的全球资本市场将风云多变。虽然没有特别突出的关注热点,但危机后所衍生出来的市场新变化依然是投资者必须关注的热点。具体来说,虽然去年四季度GDP意外萎缩,但失业率、制造指数等各项经济指标持续回暖;月末市场,标普500指数和道琼斯指数纷纷创下5年新高;并且美联储承诺将继续维持现有量化宽松规模。有理由相信2月份的美国股市还是会维持一个上升的行情。受到1月份美国股权市场上涨行情的影响,美国国债市场出现了自2009年以来新年最差的开局,在未来短期内投资者将更看好风险和收益更高的资产。
1月华宝全球宏观ETP模拟投资组合回顾与2月权重分析:新年首月,华宝全球宏观ETP模拟投资组合在美国权益类市场一片大好的环境下实现了新的突破,当月上涨3.42%。展望2月份,经过策略的筛选与投资组合的优化,我们将新买入以下“标准普尔500指数ETF”(12.0%)、“日本市场指数ETF”(15.0%)、“香港市场指数ETF”(10.0%)、“美国能源类指数ETF”(10.0%)、“美国材料类指数ETF”(6.0%)和“全球债指数ETF”(10.0%)进行持有。保留原有“俄罗斯市场指数ETF”(12.0%)、“必须品消费指数ETF”(9.0%)、与“欧元信托类ETF”(6.0%),具体请见正文.