传统封基迎封转开高潮 部分到期年化收益率超6%
2013-04-16 20:58:54 易天富基金网
传统封闭式基金迎来“封转开”高潮。据测算，部分即将到期的传统封基的静态到期年化收益率在6%以上。
业内人士提醒，合理把握封转开机会亦不失为良好的渠道。
本报讯 (文/表记者吴倩)首批成立、存续期为15年的传统封闭式基金迎来“封转开”高潮※金兴华将转型为华夏兴华混合基金，于本周四公开募集，而其后，还将有16只传统封基于今明两年陆续到期。有券商研究人士提醒，随着封闭式基金封闭期逐渐到来，合理把握封转开机会亦不失为一种良好的投资渠道。据测算，由于折价率的存在，部分即将到期的传统封基的静态到期年化收益率在6%以上。
17只封基将转型
据华夏基金公告，基金兴华转为开放式基金后，存续期由15年调整为无限期，原20亿份基金份额将转入华夏兴华混合基金。转型后，华夏兴华混合基金股票投资占基金资产的比例范围为40%～95%。
据统计，目前传统封基存量有23只，基金兴华是今年第3只“封转开”的传统封基，今明两年还将有16只传统封基集中到期转型，其中3只将于年内到期，还有14只将于2014年到期，传统封基将只剩下6只。(见下表)
随着到期日的临近，传统封基的折价率逐渐走低。据统计，截至上周末，不包括已退市的基金兴华，22只传统封基的平均折价率缩小为10.8%，而截至4月3日和3月29日，这一数字分别为10.95%和12.94%。
传统封基交易价格普遍低于基金净值，存在折价率，等于是打了折的基金，折价率的存在为套利创造了机会。业内人士称，这一方面源于博取传统封基到期日折价归零的套利收益，另一方面传统封基折价率的波动为资金提供了逢低吸货的时机。
根据同花顺iFinD数据，截至上周末，在平均剩余期限约1.91年的背景下，如果至到期日，基金净值没有变动，不包括已退市的基金兴华，22只传统封基的平均静态到期年化收益率约为5.67%。
个别静态年化收益率超6%
其中，今明两年将到期的其余16只传统封基的平均静态到期年化收益率更是高达7.54%，基金裕阳、基金同益和基金景宏的静态到期年化收益率超过8%。
对于传统封闭式基金的投资，首先应考虑其业绩增长能力∶买基金研究中心总监曾令华指出，业绩越好的基金，从历史表现来看，回报越好。其次是折价率，年平均折价率越高，表示其安全垫越厚。
从近期披露的基金年报来看，除基金汉盛外其余产品期末可供分配净收益均为负值，传统封基年度分红能力非常有限。国金证券张皆也建议，在该类产品的选择上投资者仍需以投资管理能力为基础，关注具备折价优势的品种。
而对于临近到期日的封闭式基金，张皆指出，由于转型期间将会面临市场波动、流动性制约等风险因素，建议投资者根据具体转型方案再作决定。
张皆认为，短期来看市场或延续震荡走势，个基选择上可重点关注金鑫、汉盛、泰和、安顺等投资能力与折价边际兼具的产品。
业内人士提醒，合理把握封转开机会亦不失为良好的渠道。
本报讯 (文/表记者吴倩)首批成立、存续期为15年的传统封闭式基金迎来“封转开”高潮※金兴华将转型为华夏兴华混合基金，于本周四公开募集，而其后，还将有16只传统封基于今明两年陆续到期。有券商研究人士提醒，随着封闭式基金封闭期逐渐到来，合理把握封转开机会亦不失为一种良好的投资渠道。据测算，由于折价率的存在，部分即将到期的传统封基的静态到期年化收益率在6%以上。
17只封基将转型
据华夏基金公告，基金兴华转为开放式基金后，存续期由15年调整为无限期，原20亿份基金份额将转入华夏兴华混合基金。转型后，华夏兴华混合基金股票投资占基金资产的比例范围为40%～95%。
据统计，目前传统封基存量有23只，基金兴华是今年第3只“封转开”的传统封基，今明两年还将有16只传统封基集中到期转型，其中3只将于年内到期，还有14只将于2014年到期，传统封基将只剩下6只。(见下表)
随着到期日的临近，传统封基的折价率逐渐走低。据统计，截至上周末，不包括已退市的基金兴华，22只传统封基的平均折价率缩小为10.8%，而截至4月3日和3月29日，这一数字分别为10.95%和12.94%。
传统封基交易价格普遍低于基金净值，存在折价率，等于是打了折的基金，折价率的存在为套利创造了机会。业内人士称，这一方面源于博取传统封基到期日折价归零的套利收益，另一方面传统封基折价率的波动为资金提供了逢低吸货的时机。
根据同花顺iFinD数据，截至上周末，在平均剩余期限约1.91年的背景下，如果至到期日，基金净值没有变动，不包括已退市的基金兴华，22只传统封基的平均静态到期年化收益率约为5.67%。
个别静态年化收益率超6%
其中，今明两年将到期的其余16只传统封基的平均静态到期年化收益率更是高达7.54%，基金裕阳、基金同益和基金景宏的静态到期年化收益率超过8%。
对于传统封闭式基金的投资，首先应考虑其业绩增长能力∶买基金研究中心总监曾令华指出，业绩越好的基金，从历史表现来看，回报越好。其次是折价率，年平均折价率越高，表示其安全垫越厚。
从近期披露的基金年报来看，除基金汉盛外其余产品期末可供分配净收益均为负值，传统封基年度分红能力非常有限。国金证券张皆也建议，在该类产品的选择上投资者仍需以投资管理能力为基础，关注具备折价优势的品种。
而对于临近到期日的封闭式基金，张皆指出，由于转型期间将会面临市场波动、流动性制约等风险因素，建议投资者根据具体转型方案再作决定。
张皆认为，短期来看市场或延续震荡走势，个基选择上可重点关注金鑫、汉盛、泰和、安顺等投资能力与折价边际兼具的产品。