ETF退避监管风暴：网下股票认购拒绝长期停牌股

　　记者 高丽霞

　　ETF接受停牌股认购近日引发严厉监管措施，将ETF股票认购推上争议的风口浪尖。其他基金公司纷纷引以为鉴，小心排查ETF操作中是否有存在疏漏，正在发行ETF的基金公司更是发布提示性公告拒绝停牌股认购。发行中的景顺长城沪深300等权重ETF上周发布提示性公告，明确拒绝接受沪深300等权重成分股中的6只长期停牌股票进行网下股票认购基金份额。这也是ETF首次提出此例要求。

　　因开元沪深300ETF集中申购期间接收停牌股永泰能源(600157)换购，从而引发投资者数千万损失的南方基金，上周五受到证监会开出的严厉罚单责令整改三个月，暂停审核新业务，并运用自有资金4799万元对持有人进行赔偿。同时，基金经理潘海宁和ETF投资总监刘治平也受到相应惩罚。南方基金发言人表示，将尽快推出补偿方案。

　　该严厉处罚也让其他基金公司格外小心。正在发行的景顺长城沪深300等权重ETF明确表示，拒绝接受沪深300等权重成分股中的6只长期停牌股票进行网下股票认购基金份额。

　　该基金本周开始接受网下股票认购，上周发布提示性公告称，网下股票认购的时间为 2013 年 4 月 22 日至 2013 年4 月 26 日。该公告对已披露的网下股票认购清单进行了更新，明确提出拒绝接受沪深 300等权重成分股中的航空动力、大商股份、山东黄金等共6只长期停牌股进行网下股票认购基金份额。同时，由于中国农业银行为景顺长城沪深300等权重ETF的托管银行，该基金亦不接受使用中国农业银行股票进行网下股票认购基金份额的申请。

　　景顺长城沪深300等权重ETF将于4月26日结束募集，该基金以沪深300等权重指数为标的指数，采用完全复制法。等权重，就是抛开股票规模，各成分股按照相同的权重进行投资，并定期调整单个样本股权重的方法使其保持同等权重。

　　据东方证券统计，采用相同权重的成分股配比，使得沪深300等权重指数降低大市值行业（如金融服务的权重从35.33%下降至15.24%）的配置，降低的权重重新分配至其他行业从而有效规避个别大市值股票权重过高对指数造成的影响。

　　《投资快报》发自广州