独家策略：金融气吞山河 股指长阳井喷

　　（一）证券市场分析

　　周一股指展开势如破竹的飙升行情，银行股统领的蓝筹板块全面暴涨，成为将大盘推高到2200点上方。宏观数据继续改善、优先股试点首选银行、地产销售旺季来临、制度创新速度加快等一系列重大利好叠加效应终于缔造又一轮单日暴涨走势。大盘剑指5月高点的攻击趋势一览无余，投资者在可大胆持股待涨。

　　截至收盘，上证指数报2212.52点，上涨72.48点，涨幅为3.39%；深成指收报8504.74点，上涨224.40点，涨幅为2.71%；沪深300收报2440.61点，上涨82.83点，涨幅为3.51%，中小板指数收报5049.29 点，上涨35.23点，涨幅为0.70%；创业板指数收报1275.91点，下跌6.83点，跌幅为0.53%。两市成交量为3151亿，较上一交易日大幅增加。

　　盘面分析：今天股指高开高走，蓝筹板块全面苏醒，成为撬动大盘的权重杠杆。宏观经济连续2个月向好封杀了空头的行动节奏，对于翘尾行情的一致预期让机构们再度找到拉高净值的逻辑突破口。成长蓝筹、复苏周期等前期蛰伏的大市值品种重振雄风，预计后市有望稳步站上2220点。从盘口分析，大盘一举突破8月16日乌龙指的最高点，大象起舞的龙卷风依然雄风不减。

　　板块和个股方面，银行股受浦发银行、农业银行优先股试点的重大利好刺激，成功引爆银行板块全线暴涨的攻击性行情，浦发银行、农业银行、交通银行等个股一飞冲天，其他银行股风起云涌，银行股稳定成长和极低估值对保本型大机构构成巨大的吸引力；券商、保险二大金融护法也齐齐大涨。此外，港口、地产、军工等品种也大涨。弱势板块中，医药、造纸等品种明显弱于大盘。

　　投资策略：金九银十是地产板块最旺的销量黄金期。我们提出一个基本假设：伴随着地产销售回暖，必然会改变开发商有关新开工进度的预期，未来2个月内有望看到房地产新开工增速回升，由此带来工程机械，水泥，钢铁及部分化工产品等周期品的需求回暖，从而带来一定投资机会；另外，之前受房地产销售影响的一些行业如家电、家纺和装饰等行业也会带来上涨机会。

　　投资策略上，我们把宏观经济持续复苏受益的行业进行细分梳理，整理出两条投资路线：一条逻辑线路为港口、地产、煤炭这类资源品种，这条线路相对明晰；另外一条逻辑线路为银行、券商、保险这类政策受益性品种。

　　消息面上：有三大影响市场的重磅消息，第一、宏观方面，2013年8月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.6%；2013年8月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.6%，环比上涨0.1%。工业生产者购进价格同比下降1.6%，环比上涨0.1%；第二、外贸方面，海关总署今天发布8月份外贸进出口情况。据海关统计，8月份，我国进出口总值2.18万亿元人民币(折合3528.5亿美元)，扣除汇率因素同比(下同)增长7.1%。贸易顺差1768.8亿元人民币(折合286.1亿美元)，扩大8.3%。

　　第三、行业方面，截至9月8日，两市共有939家上市公司披露了三季报预告。以预告净利同比增长下限指标排序，有556家公司明确表示净利同比会有不同程度的增长，占比为59.2％。

　　技术面上：中线来看，大盘今天爆量突破30周均线，中线呈现阶段性碗底形态攻击的右侧角度，预计后市有望挑战5月高点；短线来看，大盘经过今天井喷之后做多力量一次性宣泄，高位整固的技术性特征有望浮出水面，因此明天将在2210点一线高位震荡，集结更多的市场新能量。明天看多。

　　操作上：基于今天蓝筹板块全线启动的有效性以及市场做多情绪的惯性，建议投资者继续关注早周期敏感性行业，有效把握该类行业中的二线蓝筹个股，注意控制操作节奏，高抛低吸，缩量回调介入，放量滞涨抛出。

　　基金投资者的应对策略：基金组合的风格搭配上，建议采取哑铃配置策略，对于高成长风格基金进行精选，并加强配置大盘风格等具备一定估值优势的蓝筹风格基金。风格配置上，稳健型投资者继续对自上而下解读政策能力卓越的偏股型基金申购；风险偏好高的投资者对配置复苏逻辑成立的周期性蓝筹配置比例高的混合基金关注；风险厌恶型的投资者锁定高信用债基金。

　　基金品种上，久期不长、评级不低的二级债券基金密切留意，投资香港等大中华地区中概股的QDII适当关注。

　　今日几点重要信息：

　　第一，9月7日，国家主席习近平在哈萨克斯坦纳扎尔巴耶夫大学发表演讲时提出“丝绸之路经济带”概念。

　　第二，9月9日，国务院总理李克强在英国《金融时报》发表署名文章《中国将给世界传递持续发展的讯息》。

　　第三，7月后推出定增方案的上市公司，募资总额约为1470亿元。

　　第四，经济学家三中全会前聚首莫干山：“钱”事影响改革大盘子。

　　第五，因东京获得2020年夏季奥运会主办权，日经225指数大涨。

　　（二）基金动态

　　第一，多位长跑明星基金经理离职，持有人用脚投票。今年以来，明星基金经理离职潮并未退却，一批掌舵单只基金时间较长，业绩非常突出的基金经理相继离职。与王亚伟离开造成华夏大盘精选和华夏策略精选份额大幅缩水一样，今年一些明星基金经理的离去也引发投资者用脚投票，纷纷赎回基金。

　　第二，年内超九成股基实现超额收益，博时4席跑输基准。今年以来截至9月8日，可比的336只普通股票型基金中，有314只实现了超额收益，即净值增长率超越了同期基金业绩比较基准，占比高达93.45%。22只跑输业绩比较基准的基金中，有4只来自博时基金公司。

　　第三，9月首周ETF缩水13.78亿份，整体连续8周遭遇净赎回。截至9月6日，沪深两市投资A股市场的62只ETF总份额为1186.31亿份，与上上周末的1200.09亿份相比，大幅缩水13.78亿份。统计显示，自7月15日以来，ETF整体连续8周遭遇净赎回，共计缩水93.05亿份。