新基点评：上投摩根转型动力(000328)

　　基金概况

基金代码	000328	发行日期	2013-10-24至 2013-11-20
投资风格	中盘型	基金类型	契约型开放式
管理费	1.5%	托管费	0.25%
基金规模	不少于2亿元人民币	基金托管人	建设银行股份有限公司

　　投资目标

　　通过投资于符合政策扶植和经济发展方向，具有长期发展潜力的上市公司，充分把握中国未来经济转型带来的投资机会，力争实现基金资产的长期稳健增值。

　　投资范围

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中期票据、可转换债券、分离交易可转债、中小企业私募债等）、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票等权益类资产占基金资产的0%-95%；其余资产投资于债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等金融工具；权证投资占基金资产净值的0-3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

　　业绩比较基准

　　沪深300指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%

　　费率结构

认购费率	金额（M）	认购费率
	M<100万元	1.2%
	100万元≤M<500万元	0.8%
	M≥500万元	每笔1000元

申购费率	金额（M）	申购费率
	M<100万元	1.5%
	100万元≤M<500万元	1%
	M≥500万元	每笔1000元

赎回费率	持有期限	赎回费率
	1年以下	0.5%
	1年（含）以下-2年以上	0.35%
	2年（含）以下-3年以上	0.2%
	3年（含）以上	0

 

　　基金经理简介

　　罗建辉，中国，男，硕士，南京大学管理学硕士，1999年7月至2002年9月在东方证券有限责任公司资产管理部从事投资研究工作；2002年10月至2005年5月在金鹰基金管理有限公司从事投资研究工作；2005年5月至2009年7月在平安资产管理有限责任公司从事成长股票组合的管理工作；2009年7月加入上投摩根基金管理有限公司，主要从事股票市场及上市公司营运及相关产业投资研究的工作。2009年10月起任上投摩根双核平衡混合型证券投资基金基金经理，2010年12月起同时担任上投摩根大盘蓝筹股票型证券投资基金基金经理。

　　易天富基金分析投资决策系统（米米基金理财）对基金经理的评价

　　基金公司简介

　　上投摩根基金管理有限公司成立于2004年5月12日，办公地址上海市浦东富城路99号震旦国际大楼20层，注册资本：2.5亿，其中，上海国际信托投资有限公司和摩根资产管理（英国）有限公司分别持有51%和49%的股权。截至2013年10月30日，上投摩根基金已经成功发行了34只基金产品，截至2013年10月30日，上投摩根基金公募资产管理规模为939亿元，位列74家基金公司的第16名。

　　易天富基金分析投资决策系统（米米基金理财）对基金公司的评价

　　产品优势

　　1、该基金为混合型基金，整体配置上较为灵活。基金的投资组合比例为：股票等权益类资产占基金资产的0%-95%；其余资产投资于债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等金融工具；权证投资占基金资产净值的0-3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。目前中国经济正处于转型的关键时期，该基金在此时机发行，通过投资于符合政策扶植和经济发展方向，具有长期发展潜力的上市公司，充分把握中国未来经济转型带来的投资机会，力争实现基金资产的长期稳健增值，未来充满想象空间，可向稳健型投资者积极推荐该基金。

　　易天富基金研究中心对该基金的评分如下：

　　2、产品设计特点：

　　1）经济转型是中国未来10年的投资主题。当前中国的经济结构以重污染、低效率、低附加值的传统产业为核心，从环境和资源的可持续发展来看，当前中国的经济模式并不具备可持续发展性，中国经济的转型势在必行。

　　2）转型动力基金专注投资经济转型主题，把握股市长期趋势。经济转型期间，行业分化显著，本基金将专注投资持续受益与经济转型的成长行业，这些行业中的优质公司今年以来股价走势强劲，其未来的长期趋势依旧值得看好。

　　3、基金公司和基金经理分析：

　　1）上投摩根实力雄厚，值得信赖。2013年上半年，上投摩根旗下的6只股票型基金在526只晨星股票型基金中排名前50，其中上投摩根新兴动力股票基金2013年上半年收益率在股票型基金中排名第一。

　　上投摩根旗下主要股票型基金表现（截止2013-10-30）

　　2）资深的基金经理：罗建辉先生。

　　4、股票市场整体分析：该基金为混合型基金，走势与二级市场密切相关。分析目前二级市场行情，过去9个月，A股市场结构性行情演化到极致，科技、传媒和通信（TMT）、医药、环保等新兴行业备受追捧，银行、地产、煤炭有色等传统行业被冷落，在市场处于胶着状态的背景下，如何看待目前的经济状况？市场对于即将召开的十八届三中全会有何期待？未来是否存在风格转换的投资机会？我们认为，三中全会给市场带来进一步放松管制的预期。现阶段，投资占GDP比例太高了，经济的潜在增速在下降，要维持经济增长，就得提高经济的效率，需要提升消费、服务在GDP中的占比。这种经济增长方式单纯依靠政府行政命令不能解决问题，需要发挥经济体中每个个体的能动性，这就需要政府放松管制。现在市场给一些新兴行业很高的估值，就是预期政府会放开管制，会给这些行业带来赚钱的机会。该基金顺应潮流发展，牢牢把握政策导向，主要投资未来经济转型过程中政策大力支持的主题，通过投资此类上市公司追求超额收益。该基金在历史型的党的18届三中全会召开之前发行，市场整体点位又处于一个较低的位置，可谓是选择了一个较好的时机，我们认为，该基金在未来将会拥有一个不错的期望收益，值得稳健的投资者积极参与。