独家策略：大盘图穷匕见 基金马归南山

　　（一）证券市场分析

　　夏虫不可语冰，狂牛不可言顶。创业板，井喷之后再井喷；上证指数，暴跌之后再暴跌。弱势行情下，热点行业切换速度较快，风格转换频率也在加快。在投资者信心不强，资金流入缓慢的情况下，总体来看大盘蓝筹股的投资机会不多，而中小盘股所需资金量少，市场活跃程度将相对较高。

　　截至收盘，上证指数报2044.34点，下跌2.35点，跌幅为0.15%；深成指收报7802.14点，下跌4.17点，跌幅为0.05%；沪深300收报2241.91点，上涨3.91点，涨幅为0.17%，中小板指数收报5019.88点，上涨31.38点，涨幅为0.61%；创业板指数收报1405.02点，上涨52.75点，涨幅为3.90%。两市成交量为1755亿，较上一交易日小幅增加。

　　盘面分析：今天创业板再度暴涨，险资买创业板成为继续暴涨的催化剂。A股呢？底在何方？在股市资金仍然吃紧、宏观经济增速逐渐放缓的背景下，全体上市公司盈利难现前进的景象，这表明1月份市场不存在系统性机会。而拉动经济的三驾马车中，投资、出口的增速下降，这也预示着受益于内需支撑的行业或将成为下一阶段的投资亮点。

　　板块和个股方面，传媒、电子、网络三驾马车成为今天的绝对龙头，美亚柏科、乐视网、启明星辰等科技股霸气外露、直捣黄龙。受险资买创业板的利好刺激，机构的风险偏好再度升温，赌趋势、赌成长的资金如过江之鲫全盘入市。而煤炭、酿酒、机械等基本面恶化、受政策打压的板块继续遭到机构减持，预计短线难以作为。

　　投资策略：策略上，1月份创业板投资思路将是以高成长消化高估值，把握经济结构转型的趋势，在内需为主的消费服务和投资拉动行业、具有自主创新能力的先进制造业、供给持续紧张以及价格超越通胀速度的大宗商品和原材料行业中寻找持续成长企业。此外，仓位控制，时点把握也是重要环节。

　　消息面上：有三大影响市场的重磅消息，第一、资金方面，保监会今日在官方微博“保监微新闻”上表示，经国务院同意，保监会近期将启动历史存量保单投资蓝筹股政策，允许符合条件的部分持有历史存量保单的保险公司申请试点；第二、新股方面，按照相关拟上市公司的招股安排，仅在本周就有8家上市公司进行网上网下申购。“八连发”之后，下周还将迎来18只新股密集登场，这将刷新此前新股单周发行纪录；第三、主题方面，中国国土资源报1月8日消息，从近日召开的国土资源信息化工作座谈会上获悉，2014年国土资源部将积极采用云计算、大数据、物联网等新一代信息技术，加快构建覆盖全国的"国土云"。

　　技术面上：从K线形态上看，上证指数欲振乏力、冲高回落，创业板高开高走、放量井喷，大市场和小市场的溢价折价比达到登峰造极的地步，预计A股将继续底部震荡，而创业板有望冲击前期高点1423点。中线来看，由于A股接近底部，创业板将面临高位震荡走势。

　　基金操作上：权益类基金，对于持有创业板的成长型基金继续高位逢高减持，落袋为安是上策，泡沫的疯狂成为机构高位套现最好的时机；固定收益类基金，债券基金依然没有明显的买入信号，短线也缺乏驱动行情的催化剂，继续观望。

　　今日几点重要信息：

　　第一，2014年以来的4个交易日，48只股新年勇创历史新高。

　　第三，1月8日公告，17家创业板公司年度净利望实现三连增。

　　第三，上海正筹划对分布式光伏提供0.25元/千瓦时的地方补贴。

　　第四，1月3日到7日沪市五大蓝筹ETF出现27.8亿元净申购。

　　第五，监管层面谈银行和大央企，希望破净大公司回购股份。

　　（二）基金动态

　　第一，89只基金重仓苏宁云商。截至2013年三季度末，共有89只基金重仓持有苏宁云商，持股数量为6.13亿股。数据显示，今年以来的4个交易日内，苏宁云商因民营银行概念股行情累计上涨1.66%，89只基金因重仓该股，浮盈累计增加9181.45万元。

　　第二，48只基金重仓三安光电大赚。数据显示，截至去年三季度末，共有48只基金重仓三安光电，持股总数量为1.4亿股，其中，银华核心价值优选、富国天博创新主题等5只股基持有该股数量均超过1000万股。

　　第三，曾刚能力无极限行业上演“一拖十”。数据显示，目前曾刚管理的基金分别有汇添富理财7天A/B、汇添富双利增强债A/C和汇添富现金宝等，其中，除了汇添富可转债基金是与该公司梁珂共同管理以外，其余9只基金均为曾刚一人管理。