独家策略：大盘马上破位 基金马下斩仓

　　（一）证券市场分析

　　不破不立，先破先立，后破后立。GDP创14年新低、SHIBO利率再度飙升、机构急减仓位三大利空叠加，导致今天股市完全跌破2000点整数关口。多杀多的格局出现，结构性泡沫、政策性打击两大玄门笼罩的族群要重点回避。

　　截至收盘，上证指数报1991.25点，下跌13.70点，跌幅为0.68%；深成指收报7524.33点，下跌20.24点，跌幅为0.27%；沪深300收报2165.89点，下跌12.49点，跌幅为0.57%，中小板指数收报4816.95点，下跌49.17点，跌幅为1.01%；创业板指数收报1372.74点，下跌22.77点，跌幅为1.63%。两市成交量为1358亿，较上一交易日小幅减少。

　　盘面分析：股市跌破2000点事坏事吗？不，是好事。股市在经济减速和政策预期当中寻求一个估值中枢，A股市场的市盈率基本上可以和2005年的998相媲美了，这是对整个资本市场来说基本面和估值方面很重要的一个支撑，我们得到一个很低的位置。即便说中国的股市有泡沫，跌了这么多估计泡沫消化得差不多了，这是一个比较好的事情。

　　板块和个股方面，弱市中酿酒、环保成为市场资金抱团取暖的诺亚方舟，尤其是前期超跌严重、机构超配比例低、业绩保持稳定的白酒股再度得到场内资金的青睐。空气治理、博彩概念、水利建设等题材股零星点缀其中，短线资金有介入的迹象。

　　投资策略：策略上，年前的投资主线是积极防御。业绩稳步增长的内需服务行业。我们判断1月底到2月初可能是一个震荡的平衡时期，有阶段性的机会，整个市场处于震荡的平衡市场过程当中，整个基调是积极防御，我们会重点关注一些业绩稳步增长的内需服务行业，内需服务主要配置医药、电信、食品、电力设备、铁路设备、农业等。

　　消息面上：有三大影响市场的重磅消息，第一、宏观方面，2013年GDP同比增长7.7%，创自1999年GDP同比增长7.6%以来最低增速；第二、资金方面，1月20日上午，Shibor数据显示除1年期品种外，其余各品种利率全线上涨；第三、主题方面，华尔街将云计算客服软件企业奉为互联网世界下一代风潮，对相同概念公司也投入了相当大的热情。

　　技术面上：从短线看，大盘今天最低点1984点离5日均线出现乖离率过高的技术迹象，意味短线有望出现盘中反弹。从趋势线来分析，2034点一线的发压位成为大盘反攻最大的阻力点位。明天看涨，反弹减仓。

　　基金操作上：权益类基金，建议在进行基金选择时重点关注基金管理人的持续选股能力，均衡配置基金侧重选股，建议关注华夏蓝筹；固定收益类基金，建议减少债券配置比例，增加久期配置至5年，重点关注评级较高的企业债和公司债，回避AA以下的低等级债券。

　　今日几点重要信息：

　　第一，中国央行或五年来首次公布黄金储备翻倍至2710吨。

　　第三，国务院近日印发全面深化农村改革加快推进农业现代化的意见。

　　第三，今明两天11只新股申购快节奏发行将告一段落。

　　第四，中石化大股东已增持1.73亿股拟掷百亿元增持至2%。

　　第五，城市轨交与铁路双雄引领今年交建投资有望逼近万亿。

　　（二）基金动态

　　第一，24家基金披露2013年四季报。华夏、嘉实、南方等20多家基金公司披露了2013年度基金四季报。主动偏股型基金四季度维持了较高的平均股票仓位，整体仓位水平依旧维持在八成以上，但各家公司之间分化十分明显。

　　第二，基金行业偏好各有不同。从去年四季度基金的操作来看，基金仍然看好文化娱乐、信息技术为代表的新兴产业。去年四季度，基金减持了制造业，对文化娱乐、金融业、信息技术等行业增加配置。

　　第三，首只券商系基金即将面市。东方证券资产管理有限公司日前发布公告称，东方红新动力混合基金将于12月30日起全国发售。该基金是业内首只由券商担任管理人发行的基金产品，具有重要标杆意义。