独家策略：小股风林火山 基金马不停蹄

　　（一）证券市场分析

　　创业板再度刷新历史高点，书写新的傲人丰碑。用一句话形容，就是其疾如风、其徐如林、侵掠如火、不动如山。打新+炒新=暴利。这是目前在A股市场获利的最高赚钱方程式。所以，市场进入到壮胆投资的时代，撑死胆大的、饿死胆小的。

　　截至收盘，上证指数报2054.39点，上涨12.21点，涨幅为0.60%；深成指收报7855.14点，上涨66.67点，涨幅为0.86%；沪深300收报2245.68点，上涨13.79点，涨幅为0.62%，中小板指数收报5103.42点，上涨82.97点，涨幅为1.65%；创业板指数收报1484.43点，上涨22.91点，涨幅为1.57%。两市成交量为2267亿，较上一交易日小幅增加。

　　盘面分析：春节效应引发货币面阶段性宽松、前期暴跌错杀的地产股得到估值修复两重因素形成合力，推升主板市场出现脉冲性上涨行情，而次新股引爆激情的创业板继续凯歌高奏、直捣黄龙，大有冲破1500点整数关口的势头。成长股继续领涨和蓝筹股短期修复是市场最大的看点。我们的看法蓝筹股修复过程会曲折，成长股爆发有尽头。

　　板块和个股方面，今天领涨的板块是次新股、医疗、地产三大龙头板块。新股贵人鸟上市首日毫无悬念大涨44%，我武生物首日上涨45%以后，再度收出三个涨停板，成为傲视群雄的股市王者。医疗板块中和佳股份、鱼跃医疗、蒙利发、乐普医疗等个股集体攀升，景气度和业绩优异是主因。

　　投资策略：策略上，今年的货币政策不会太宽松，但经济基本面要好于去年。在这样的经济背景下，比较确定的机会是大消费板块，包括医药、零售、食品饮料、餐饮旅游、汽车等行业。一方面，随着收入的提高，人们的消费水平将提高。另一方面，我国经济将由依赖出口向扩大内需转型，因此，大消费板块是比较确定的看好的板块。

　　消息面上：有三大影响市场的重磅消息，第一、宏观方面，2013年城镇新增就业稳定增长，全年实现城镇新增就业1310万人，比2012年多增44万人；第二、融资方面，IPO重启后的第一波发行高潮基本结束，短期供求关系将略为改善，但是3月份之后，市场扩容压力将会重新加大，资金面扩容仍是画饼充饥。因此，目前还难以断言“底部已经出现”；第三、主题方面，国家电网、南方电网两大电网公司今年电网固定资产投资共计4881亿元，同比增长约12.07%，远高于同期4.56%的增速。

　　技术面上：从短线看，股指收出一根带上影线的中阳线，量能维持在800亿上方，市场买气依然充足。周线上KDJ指标出现向上发散有金叉迹象，下周有望挑战2067点一线的阻力区间。

　　基金操作上：1、震荡市场行情比较适合主动操作的灵活配置型基金，震荡市场对基金经理的投资管理能力提出更高的要求，投资者应选择擅长选股择时的优秀基金经理管理的基金；2、我们并不建议买入并持有指数基金，而是建议投资者选择ETF做波段。3、一季度通胀压力会更大，低配债券基金。

　　今日几点重要信息：

　　第一，截至1月23日，949只基金披露了2013年第四季度持仓情况。

　　第二，截至1月24日共有89家公司发布快报，其中77.53%盈利。

　　第三，2013年城镇五项保险基金总收入32900.9亿元，同比增长13.8%。

　　第五，隔夜美股急跌，港股今早跟随再度重挫，跌穿250日均线即年线。

　　（二）基金动态

　　第一，22天基金经理变更119起。数据统计显示，截至1月22日，陆续出现119起基金经理变更公告，平均每个工作日高达近8起，而去年同期仅56起。规模较小的基金公司人员变动频繁。

　　第二，上季基金减仓金融传媒股。作为2014年投资布局最重要的时间段，去年四季度，主动偏股基金持股“大换血”，部分金融、传媒板块个股被大幅减持，一些传统行业的龙头则再获基金青睐，基金经理的行业配置更趋均衡。

　　第三，中邮战略新兴基金遭遇尴尬。从四季报的情况看，中邮战略新兴产业规模由三季度末的3.6亿份缩水至四季度末的2.02亿份，赎回比例达44%。可以说该基金在豪赌创业板。创业板的走势将对该基金产生巨大的影响。