新基点评：兴业定开债券(000546)

　　基金概况

基金代码	000546	发行日期	2014-02-24至 2014-03-17
投资风格	纯债基	基金类型	契约型开放式
管理费	0.7%	托管费	0.2%
基金规模	不少于2亿元人民币	基金托管人	交通银行股份有限公司

　　投资目标

　　该基金在有效控制风险的前提下,通过对影响市场各类要素的分析以及投资组合的积极主动管理,力争获得超过业绩比较基准的长期稳定收益。

　　投资范围

　　该基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类金融工具,包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、短期融资券、中期票据、资产支持证券、次级债券、集合债券、中小企业私募债券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。 因持有可转换债券转股所得的股票、因所持股票派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证,应当在其可上市交易后的10个交易日内卖出。 本基金不直接从二级市场买入股票或权证等权益类资产,也不参与一级市场新股的申购或增发。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。

　　业绩比较基准

　　中国债券综合全价指数

　　费率结构

认购费率	金额（M）	认购费率
	M<100万元	0.6%
	100万元≤M<300万元	0.4%
	300万元≤M<500万元	0.2%
	M≥500万元	每笔1000元

申购费率	金额（M）	申购费率
	M<100万元	0.6%
	100万元≤M<300万元	0.4%
	300万元≤M<500万元	0.2%
	M≥500万元	每笔1000元

赎回费率	持有期限	赎回费率
	同一个开放期内申购后有赎回的份额	1
	认购或在某一开放期申购并在下一个及之后的开放期赎回的份额	0

 

　　基金经理简介

　　徐莹女士，硕士学历，CFA。5年证券投资经历， 2008年至2012年在兴业银行总行资金营运中心从事债券投资，2012年至2013年在兴业银行总行资产管理部负责组合投资管理。现任兴业基金管理有限公司投资经理。

　　周鸣女士，硕士学历。近十三年证券行业从业经验，先后任职于天相投资顾问有限公司、太平人寿保险公司、太平养老保险公司从事基金投资、企业年金投资等；2009年加入申万菱信基金公司，担任固定收益部总经理，管理申万菱信收益宝货币市场基金、申万菱信添益宝债券型证券投资基金及申万菱信可转换债券债券型证券投资基金。现任兴业基金管理有限公司固定收益投资总监。

　　易天富基金投资分析决策系统（米米基金理财）对基金经理的评价

　　基金公司简介

　　兴业全球基金管理有限公司成立于2003年9月30日，住所：上海市黄浦区金陵东路368号；注册资本：1.5 亿元人民币；股权结构：兴业证券股份有限公司、全球人寿保险国际公司分别占51%、49%；截至2014年02月20日，兴业全球基金已经成功发行了17只基金产品，截至2014年02月20日，兴业全球基金公募资产管理规模为355.25亿元，位列82家基金公司的第35名。

　　易天富基金分析投资决策系统（米米基金理财）对基金公司的评价

　　产品优势

　　1、纯债产品，风险较低。作为纯债型产品，该基金主要投资于固定收益产品，不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场的新股申购或增发新股。历史数据显示，截至2013年年末，纯债基金过去9年的平均年化收益率达5.61%。同时，该基金在6个月的运作期内，除一天受限开放外均处于封闭，有利于管理人选择票息更高的债券品种提高收益。

　　2、定期开放，封闭运作。该基金为定期开放基金，第一个封闭期的起始之日为基金合同生效日，结束之日为基金合同生效日所对应的下一年年度对日前的倒数第二日。第二个封闭期的起始之日为第一个开放期结束之日次日，结束之日为第一个开放期结束之日次日所对应的下一年年度对日前的倒数第二日，依此类推。该基金在封闭期内不办理申购与赎回业务，也不上市交易。基金自封闭期结束之日的下一个工作日起（即每个封闭期起始之日的下一年年度对日前的倒数第二日的下一个工作日，包括该日）进入开放期，期间可以办理申购与赎回业务。每个开放期原则上不少于5个工作日且最长不超过20个工作日，开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准，且基金管理人最迟应于开放期开始的2日前进行公告。如封闭期结束后或在开放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的，开放期时间中止计算，在不可抗力或其他情形影响因素消除之日次一工作日起，继续计算该开放期时间，直至满足开放期的时间要求。

　　3、分红政策，在符合有关基金分红条件的前提下，该基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额该次可供分配利润的20%，若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配。

　　总结

　　综合以上分析与易天富基金投资分析决策系统（米米基金理财）分析，我们认为稳健型投资者，可以适当认购该基金。