新基点评：国泰结构转型灵活配置(000512)

　　基金概况

基金代码	000512	发行日期	2014-4-15至 2014-5-15
投资风格	中盘型	基金类型	契约型开放式
管理费	1.5%	托管费	0.25%
基金规模	不少于2亿元人民币	基金托管人	中国银行股份有限公司

　　投资目标

　　通过深入研究，积极投资于我国长期经济结构转型过程中符合经济发展方向、增长前景确定且估值水平合理的优质企业，分享经济转型发展带来的高成长和高收益，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

　　投资范围

　　本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权证、股指期货等权益类金融工具，债券等固定收益类金融工具（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、中小企业私募债、地方政府债券、中期票据、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等）及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　业绩比较基准

　　沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率×50%

　　费率结构

认购费率	金额（M）	认购费率
	M<100万元	0.6%
	100万元≤M<300万元	0.4%
	300万元≤M<500万元	0.2%
	M≥500万元	每笔1000元

申购费率	金额（M）	申购费率
	M<100万元	0.8%
	100万元≤M<300万元	0.5%
	300万元≤M<500万元	0.3%
	M≥500万元	每笔1000元

赎回费率	持有期限	赎回费率
	T<7天	1.5%
	7天≤T<30天	0.75%
	30天≤T<6个月	0.5%
	6个月≤T<1年	0.1%
	1年≤T<2年	0.05%
	T≥2年	0

　　基金经理简介

　　范迪钊，男，本科学历，曾任职于上海银行、香港百德能控股公司上海代表处、华一银行、法国巴黎百富勤有限公司上海代表处。2005年3月加盟国泰基金管理有限公司，历任行业研究员、高级行业研究员、社保基金经理助理； 2009年5月至2009年9月任国泰金鹏蓝筹混合和国泰金鑫封闭的基金经理助理； 2009年9月至2012年2月任国泰双利债券证券投资基金的基金经理；2009年12月起兼任国泰金牛创新股票的基金经理；2010年6月至2011年6月任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理；2013年9月至2014年3月任投资副总监，2014年3月起任权益投资总监。

　　易天富基金投资分析决策系统（米米基金理财）对基金经理的评价

　　基金公司简介

　　国泰基金管理有限公司，成立于1998年3月5日；注册资本：1.1亿元人民币；办公地址：上海市浦东新区世纪大道100 号上海环球金融中心39 楼；股权结构：中国建银投资有限责任公司，意大利忠利集团，中国电力财务有限公司分别占60%，30%，10%的股权。截至2014年4月13日，国泰基金已经成功发行了66只基金产品，截至2014年4月13日，国泰基金公募资产管理规模为586.14亿元，位列82家基金公司的第22名。

　　易天富基金投资分析决策系统（米米基金理财）对基金公司的评价

 　　产品优势

　　1、国泰结构转型灵活配置(000512)证券投资基金是一只混合型基金，股票仓位为0-95%，攻守兼备。该基金主要通过深入研究，积极投资于我国长期经济结构转型过程中符合经济发展方向、增长前景确定且估值水平合理的优质企业，分享经济转型发展带来的高成长和高收益。介于国泰基金公司在主题投资上经验丰富，历史战绩卓越，且该基金由明星基金经理、新任投资总监范迪钊亲自操刀，我们认为，该基金未来的业绩可期，可向激进型投资者积极推荐该基金。

　　易天富基金研究中心对该基金的评分如下：

　　2、产品设计特点：

　　1）攻守兼备，进退自如。可根据市场变化动态调整股票和债券的投资比例，以追求绝对收益的理念，灵活配置仓位。同时，管理人将更注重绝对收益，为投资人某福利。

　　2）该基金主要把握转型中的投资机会。该基金将从行业和个股的角度自下而上把握符合经济结构转型方向、与生活变化趋势一致的个股，提前布局，把握结构转型中的投资机会。在对于大主题的把握上，国泰基金一直走在最前端。

　　3、基金公司和基金经理分析：

　　1）国泰基金是老十家公司之一，以产品创新著称。基金各类风险收益基金齐全，产品线完整，偏股型投资经验丰富，近两年历史业绩出色。

　　2）基金经理分析：基金经理范迪钊先生投资经验丰富，历史管理业绩优秀，其管理的国泰金牛创新短中长期业绩都十分出色，不但囊括晨星、银河、海通、招商、上证等全部评级机构的最高5星基金，还包揽了“基金界奥斯卡”之称的金牛奖一年期、三年期、五年期大奖。

　　国泰金牛创新业绩表现情况

　　4、股票市场整体分析：该基金为混合型基金，与股票市场关系较为紧密。上周在优先股和沪港通等利好消息刺激下，银行、保险、券商等权重板块表现坚挺，主力资金进场迹象明显，后续有望反复活跃，但由于其盘子大，持续拉升概率较低。值得注意的是，沪港通可能并不会给市场带来太大的变化。从资金面上看，3000亿沪股通额度未必会全部进入A股，因为之前香港资金如想投资A股，可以通过RQFII渠道，但目前RQFII已申报的投资额度为2005亿，申报率仅为54％。因此建议投资者保持谨慎看涨的思路，短线可考虑适当的介入蓝筹型基金，但不追涨。中长线仍然可看好成长型基金。该基金主要投资于我国长期经济结构转型过程中符合经济发展方向、增长前景确定且估值水平合理的优质企业，分享经济转型发展带来的高成长和高收益，属于成长类基金，其走势与创业板的关联度较高。对于创业板，目前来看，短期虽然有所企稳，但反弹力度不大，或反弹之后还有调整。中期来看，我们认为，在目前的点位，往下再大幅下挫的空间也不大，1200附近具备较强的安全边际，该基金在此时点发行，募集完成后，或许正好能赶上抄底的良机，布局下半年的行情。所以，我们认为，在投资时机上，目前认购该基金，时点不错。