开盘必读：A股三季度料围绕多主题活跃

　　1.新华网报道，中国证监会7月4日发布《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见(征求意见稿)》(以下简称《退市意见》)。《退市意见》中的一项核心内容是实施重大违法公司强制退市制度。针对欺诈发行、重大信息披露违法等市场反映强烈的违法行为，按照《证券法》有关重大违法行为退市的规定，制定了具体实施规则。

　　点评：这份意见稿中明确了20项上市公司退市条件，除了原先的退市条件外，还有多项虚假信息披露的违法强制退市条件。此外，意见稿还为主动退市过程中投资者权益保护予以了明确。这一系列措施旨在规范退市情况和保护投资者利益，有利于中国股市的长期发展。

　　2.据经济之声《天下财经》报道，下半年刚刚开始，一场声势浩大的铁路投资已经全面铺开。仅6月30号一天，从北向南，就有哈尔滨至佳木斯铁路、京沈客专河北辽宁段、杭州至黄山铁路、怀化至邵阳至衡阳铁路4条铁路开工建设，密集程度不亚于铁路“大跃进”时期。

　　点评：中国稳增长发力点是固定资产投资，这已从5月份经济数据中可见，预计6月份数据依然如此。铁路基建作为固定资产投资中的重要手段，集中开工将托底中国经济增长，同时也为产业链上下游需求带来提振。预计随着铁路投资集中开工，资金到位后料能确保工程进展持续性，铁路基建板块估值有望回升，营收也会稳步增长。

　　3.《第一财经日报》报道，继2013年和2014年分别出台煤炭救市“20条”、“17条”之后，山西省近期再出台涉煤收费规范方案，仅此一项就可以使山西煤企每年减负超过135亿元。不过，这还仅是其中一部分。《第一财经日报》记者从相关人士处获悉，山西省或在近期取消本省煤炭出省费。

　　点评：上述措施都是减少山西煤企的费用，这有利于减轻煤企的财务压力，但不能解决煤炭行业供求失衡的根本问题。由于中国将调整能源消费结构，煤炭消费占比下降是大势所趋，所以行业将会经历一个相当漫长的调整期。山西省的救助措施或能帮助省内煤企在行业调整过程中坚持更长时间。

　　4.《中国证券报》报道，深化广东国资国企改革投资论坛近日在广州举行。参与论坛的有关人士透露，广东省委省政府有望近期出台国企改革相关方案，即《关于进一步深化国有企业改革的意见》和《深化省属企业改革实施方案》。方案将提出省属企业发展混合所有制经济的时间表、路线图和操作要求。预计下一步广东国资国企改革举措将陆续推出。

　　点评：广东国企改革在中国地方的国企改革中颇受市场瞩目。广东有不错资质的国企，也具备更开放领先的意识，因此改革方案或能较切实际的解决传统国企弊病。上述文件未来若发布，将积极引导民资介入国资国企改革，国资国企对改革也将有明确方向，因此文件发布料能引导广东国企改革主题活跃。

　　5.盛屯矿业发布公告， 经公司财务部门初步测算，预计2014年半年度经营业绩与上年同期相比，将实现扭亏为盈，实现归属于上市公司股东净利润预计在1200万元到1400万元之间。

　　点评：盛达矿业当年资产重组时有业绩承诺，如今公司扭亏为盈，旗下矿山业务和保理业务均有贡献，预计完成业绩承诺问题不大。公司矿种包括铅、锌、银等，这些品种目前具有较好的基本面，有色行情与公司扭亏双重动力料利好公司股价。

　　6.华泽钴镍公告称，2014年6月7日，公司下属企业平安鑫海资源开发有限公司发生安全生产事故。2014年7月3日，经平安县事故调查组和安委会人员现场检查验收，平安鑫海资源开发有限公司已完成了隐患排查和整改工作，同意恢复生产；7月4日，公司已正式接到平安县安全生产监督管理局恢复生产的通知。

　　点评：华泽钴镍下属企业很快恢复生产，对公司今年盈利影响有限。目前公司最大的看点在于镍价，经过一轮预期炒作后，镍价回落企稳，预计随着未来真实库存和供给影响开始显现，镍价会有新一轮表现，公司股价届时也可能再度活跃。

　　综合评论：

　　上周中国股市连日反弹，虽然主板指数涨幅不大，也未能突破盘整态势，但在宏观基本面和政策面改善的环境下，市场热度已明显回升。主题投资成为核心热点，这一结构料在三季度延续。