开盘必读：主题投资看主流防风险

　　1.中国国家统计局数据显示，上半年国内生产总值269044亿元，按可比价格计算，同比增长7.4%。分季度看，一季度同比增长7.4%，二季度增长7.5%。1-6月份，全国固定资产投资(不含农户)212770亿元，同比名义增长17.3%(扣除价格因素实际增长16.3%)，增速比1-5月份提高0.1个百分点；全国房地产开发投资42019亿元，同比名义增长14.1%(扣除价格因素实际增长13.1%)，增速比1-5月份回落0.6个百分点。6月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.2%，比5月份加快0.4个百分点。6月份，社会消费品零售总额21166亿元，同比名义增长12.4%(扣除价格因素实际增长10.7%)。

　　点评：中国二季度经济有企稳迹象，GDP增速符合预期，消费增速已经稳定，投资和工业增加值表现较好。房地产投资增速仍处于下滑态势中，投资企稳的核心力量来自于稳增长的基建、铁路等，下半年若要继续稳增长，对冲房地产投资的还是得依靠这些领域。5月份和6月份出口的显著恢复也为二季度经济企稳打下了坚实的基础。不过从金融数据看，适度宽松目前尚未引导资金进入实体经济，因此下半年经济或可企稳但难积极回暖。

　　2.大智慧通讯社报道，昨天中国央行公开市场询量14天期逆回购，14天/28天期正回购及91天期央票需求。

　　点评：昨天银行间资金价格不同程度上涨，隔夜SHIBOR涨势持续外，1个月和14天SHIBOR都开始反弹。央行周二进行了200亿元逆回购，预计周四操作规模会更小，全周实现资金净投放。

　　3.《上海证券报》报道，目前不止湖南，全国多个省份都已经上报了各自的页岩气区块。上证报记者了解到，国土资源部正在酝酿新的模式，本着简政放权的原则，新一轮页岩气区块出让有可能由国土资源部统一备案，在地方层面具体执行招标。

　　点评：中国目前处于能源结构改革进程中，页岩气的发展具有广阔前景。各省份都上报了页岩气区块，预计在政策支持下项目开发和招标都会顺利进行，页岩气上游行业具有长期战略投资机会。

　　4.《证券日报》报道，7月16日发布的最新一期环渤海动力煤价格指数(7月9日至7月15日)显示，5500大卡的动力煤报收于506元/吨，比前一报告期下降了7元/吨。

　　点评：煤炭价格持续下跌，行业供求短期内难以改善，煤炭股短期的反弹不具备持续性。煤炭下游行业值得关注，尤其是火电行业，6月份社会用电量增速企稳，煤价又持续下跌，火电的营收稳定和毛利提升有助其业绩改善，央企改革主题则是短期抢眼的催化剂。

　　5.美国原油期货周三反弹，创三个多月来最强劲涨幅，受中国经济增长、利比亚骚乱和美国国内原油库存报告强劲等多重因素提振。纽商所原油期货涨1.24美元，至每桶101.20美元，涨幅1.2%。

　　点评：原油价格此前大起大落是受到伊拉克局势从紧张到平缓的影响，现在油价跌回启动前位置后开始企稳。前一交易日油价放量盘中回升，反弹动力已在酝酿，美国与原油库存意外下降等因素起到了反弹催化剂作用。

　　6.中南传媒公告，2014年上半年，中南传媒控股子公司天闻数媒科技(北京)有限公司发展势头良好，所签订产品销售合同总价款1.42亿元，同比增长158%，其中新增251个AiSchool数字教育解决方案单校产品订单，订单数同比增长116%。

　　点评：中南传媒这份公告临时发出的意图明显，公司股价在莫须有传闻影响下大跌，公司试图维护公司股价。这份公告的内容其实对于研究和熟悉公司的投资者来说并不新鲜，也是此前股价持续强势的主要原因。

　　7.美国股市周三走高，乐观的公司业绩以及对美联储会继续维持低息的信心提振市场。道指涨77.52点，至17138.20点，涨幅0.5%，为今年第15次刷新收盘纪录。标普500指数涨8.29点，至1981.57点，涨幅0.4%。纳指涨9.58点，至4425.97点，涨幅0.2%。

　　点评：欧洲经济数据向好提振欧洲股市，随后美股承接中欧数据利好，再加上美银和英特尔财报好于预期，道指上涨创下新高。美股进三退二得到涨势完美保持。

　　综合评论：

　　央企国企改革成为主题投资的新主流，由于这些个股多是主板蓝筹，二季度经济又显示企稳，因此主板系统风险不大。但创业板风险释放过程中，主板的部分成长股和前期主题或受波及，这需要防范。