独家策略：主题投资退潮 大盘短暂回撤

　　（一）证券市场分析

　　盘面分析：截止收盘，沪指报2055.59点，下跌11.69点，跌幅0.57%，成交791亿，深成指报7194.74，下跌67.17点，跌幅0.92%，成交988.5亿元；创业板报1312.81点，下跌5.81点，跌幅0.44%，成交210.5亿元。

　　图1：指数概况

　　周四，早盘，两市双双低开，随后展开保持绿盘震荡，临近收盘，一度出现跳水。创业板方面，早盘一度回升翻红，但随机冲高回落，再创近期回调新低。盘面上看，昨日表现强势的国资改革概念出现大幅回调，而有色板块一枝独秀，涨幅居前。消息面上，国务院：推动铁路、环保、养老等产业发展；李克强：加快投融资改革 定向调控续发力。

　　图2：板块涨跌前5概况

　　后市展望：大盘今日缩量下跌，跌破了5天均线，但目前中长期均线支撑较强，反弹格局并未破坏，加上经济数据的企稳反弹，资金面渐趋宽松，后市将逐渐震荡向上，投资者可适当加大股票资产的配置。同时，对于创业板，我们认为经过去年的大涨之后有所透支，三季度业绩表现大概率跟不上预期，走势将出现分化，整体将以震荡为主，适合高抛低吸。

　　基金重仓股市场表现：选取的100只基金重仓股今日26只上涨65只下跌，6只停牌，涨幅超过5%的基金重仓股0只，跌幅超过5%的基金重仓股1只。

　　图表3：基金重仓股涨跌前5概况

　　异动分析：

　　乐视网：国家广电总局下发针对立即关闭互联网电视终端产品中违规视频软件下载通道的函。

　　基金投资策略：大盘今日缩量下跌，跌破了5天均线，但目前中长期均线支撑较强，反弹格局并未破坏，加上经济数据的企稳反弹，资金面渐趋宽松，后市将逐渐震荡向上，投资者可适当提高相关的股票型基金的配置比例，稳健的可以继续关注优质的指数基金和混合型基金，如华泰柏瑞量化增强、国投瑞银策略混合等。激进的可以关注成长性方面的股票基金，如长盛创新，华宝动力组合；仓位方面，控制在6成左右。创业板方面，我们认为三季度将出现分化，创业板指数三季度大概率会是震荡走势，适合高抛低吸，做做波段。

　　（二）基金要闻

　　1、宝宝理财军团继续扩容 余额宝收益率跌至4.18%宝宝理财不是互联网公司的专属，更不是中资银行的专属，近日，宝宝理财再度扩容，一向低调的外资银行和保险公司也加入了宝宝理财阵营。值得注意的是，随着气温的升高，宝宝理财市场似乎集体“中暑”，宝宝理财的收益率继续走低。回顾余额宝“半年报”，收益下滑成为互联网理财主基调：3月25日，余额宝收益率跌破5.5%；5月11日跌破5%；6月23日，4.5%关口也被击穿，下跌趋势并没有就此逆转；7月8日，一年来首度跌破至4.2%。最新数据显示，余额宝7日年化收益率已跌至4.18%，相较成立之初的6.738%的年化收益率，大幅缩水近四成，与银行一年期定期存款3.25%的利率之间，差距不到1个百分点。

　　2、首批基金二季报出炉 A股下半场基金吃定主题投资首批基金二季报今日出炉。基金担心，市场对于三季度乃至下半年经济基本面的信心不足，可能制约A股进一步反弹。不过，社会和企业对转型的渴望，不断催生二级市场的主题性投资机会。基金认为，高端制造、军工行业、移动互联网、生物技术、信息安全等主题投资，将会是基金下半年获取超额收益的主战场。