开盘必读：A股主板走强有望持续

　　1. 中国国家统计局发布数据显示，1-6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额28649.8亿元，同比增长11.4%，增速比1-5月份提高1.6个百分点；实现主营活动利润26722亿元，同比增长10.8%，增速比1-5月份提高1.7个百分点。

　　点评：1-6月份规模以上工业企业收入企稳回升，利润增速抬升明显，反映中国经济开始改善。分行业看，采矿业利润维持同比显著下降，制造业等中游行业盈利正增长，说明上游行业受制于产能和库存压力，中游则从中受益成本下降。上游资源行业正处在去库存去产能阶段，尤其是煤炭行业，经济回暖会较慢传导至上游。

　　2. 《中国证券报》报道，中国证券报记者27日获悉，北京市国资国企改革的意见已获相关部门通过，有望近期对外公布。市属国企的分类改革方向不变，即分为城市公共服务类、特殊功能类和竞争类三大类，但具体企业名单会做动态调整。意见发布后，混合所有制、国有资本经营公司、规范董事会建设等方面改革将在一些企业先行试点。

　　点评：改革意见的通过和发布将加快北京国资国企改革步伐。预计改革的内容和方向与之前市场预期不会有太大差别，上市公司中北京国企可能作为集团平台用以提高资产证券化率，集团有优良资产和可能存在大量土地可以改性盘活的企业或是重要看点。

　　3. 中新社消息，受长期降水不足、持续高温天气等因素影响，中国产粮大省河南的旱情持续，高温干旱导致局地限电、限水。今年6月以来，河南全省平均降雨量95.2毫米，较常年同期减少58%，为1961年以来的同期最低值。持续的高温少雨天气使得该省旱情继续蔓延。河南省防汛抗旱指挥部办公室最新统计显示，7月21日，全省粮食受旱面积为1150万亩，两天之后，这一数据变成了1351万亩。

　　点评：河南今年夏粮种植面积是8150万亩，遭遇40年罕见旱灾，可能令受灾面积占比很快想超过20%。这一严重灾情必会得到高度关注，救灾措施也会及时跟上。引水灌溉或引发泵类股短期交易性机会，抗旱也会增加磷肥需求，旱灾后防虫措施会增加农药需求。

　　4. 《每日经济新闻》报道，7月24日、25日，上证所组织各家券商在广州举行了为期两天的沪港通讲师培训。据一位券商参会人士透露，除了沪港通正式登场的时间初步定在10月13日外，首批试点券商名单也初步圈定。

　　点评：沪港通技术测试料在9月底完成，因此此前市场初步判断沪港通的启动将在10月初，若报道中透露的时间节点属实并顺利实行，与市场预期差距不大。距今还有2个月时间，沪港通行情预热已经开始，A-H股价差弥合和香港稀缺的A股上市公司是主要热点，H股方面试图追平A股估值的个别个股涨势已经持续数月。

　　5. 宏源证券公告，2014年7月25日，公司第七届董事会第二十一次会议审议通过了申银万国证券股份有限公司换股吸收合并宏源证券的方案及相关议案。经公司申请，公司股票将于2014年7月28日（星期一）开市起复牌。根据方案，申银万国证券将以换股方式吸收合并宏源证券，宏源换股价格为9.96元/股，申万发行价为4.86元/股，合并后申银万国的股票将申请在深交所上市流通。为充分保护宏源证券全体股东的利益，宏源证券将安排中央汇金或其他第三方作为现金选择权提供方，宏源证券每股现金选择权价格为8.12元/股。

　　点评：申万此次合并宏源给出的换股价，距离宏源现价有20%的上行空间，下行又有现金选择权托底，因此宏源复牌后预计会有强劲的股价表现。申万合并宏源后，申万发行价估值高于行业和同等规模券商股，这次合并更倾向于是一次短线交易性机会。

　　6. 美国股市周五普跌，道指现本周最大单日跌幅，Visa Inc.和亚马逊等公司发布令人失望的消息。道指跌123.23点，至16960.57点，跌幅0.7%，为7月17日以来最大单日百分比跌幅。Visa之所以影响巨大与道指的编制方法有关。

　　点评：Visa业绩意外不佳，令道指承受较大压力，抵消了耐用消费品订单指数超预期的影响。标普和纳斯达克指数跌势相对较小，道指下跌至30日均线附近，是短期上升通道的一个支撑位，预计附近会有所反弹。

　　综合评论：

　　中国股市近期发生显著的变化是主板开始走强，主板和创业板之间资金进出切换、宏观经济企稳和货币政策宽松以及沪港通等因素共同造就了这一局面。多因素从市场、宏观、政策多方面推动，短期主板蓝筹或能走强，但若无增量资金预计蓝筹表现缺乏持续性，长久看主板的主题投资更胜一筹。