开盘必读：突现新风险 外围市场暴跌

　　1.中国政府网消息，7月31日，中共中央政治局常委、国务院总理李克强主持召开国务院振兴东北地区等老工业基地工作会议，分析当前东北经济面临的新情况新问题，研究推进东北发展的相关工作。李克强指出，一是进一步推进简政放权激发市场活力，为企业经营和创新创业提供公平市场环境，促进小微企业和民营经济加快发展，试点设立民营银行。二是加强民生保障，增加公共产品有效供给。完善和做实社会保障体系。加强交通、水利、铁路改造等重大基础设施建设，加快棚户区、城区老工业区、独立工矿区改造。创新投融资方式，吸引社会资金投入。三是紧扣转方式、调结构，做强实体经济。

　　点评：东北老工业基地发展一直是中国政府试图振兴的，但效果始终不理想。这次会议提出的工作，三方面政策为东北老工业基地提供政策和金融等资源倾斜。除了继续加强基建和民生保障外，重点在于简政放权，强调发展与创新转型同行，这为振兴寻找了新的路径。

　　2. 中国央行公告，央行昨日在公开市场开展了260亿元14天正回购操作，中标利率3.70%。

　　点评：昨天央行意外开展正回购操作，但规模不大，重要的是中标利率下行0.1%，这就意味着此次操作未必是简单从量收紧资金，而更重要的是传递了引导资金价格下行的信号。在稳增长、化解信用风险、处置风险资产的阶段，金融当局有必要继续引导资金价格下行，这料是下半年一个主旋律。

　　3. 中新网报道，中国工信部最新发布的《部分产能严重过剩行业产能置换实施办法》指出，钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃行业的新建、改建和扩建项目，必须制定产能置换方案，实施等量或减量置换；在京津冀、长三角、珠三角地区等环境敏感区域，实施减量置换。

　　点评：四大产能过剩行业产能置换方案实施等量和减量置换，目的是要淘汰落后产能和优化产能结构，对于四大行业有长远的积极影响。敏感区域实施减量置换，去产能效果将更加显著。考虑到产业特点，水泥行业应最为敏感，敏感区域水泥行业改善情况可长期关注。

　　4.中新网报道，31日下午五时，记者从青岛市国土资源局和房屋管理局获悉，青岛有条件放开限购，使其成为山东省第二个放松限购的城市。从2014年8月1日零时起，青岛市黄岛区、城阳区、高新区全面取消限购政策，青岛市南区、市北区、李沧区、崂山区取消140平米及以上的限购政策。

　　点评：现在限购城市松动已具规模，但要强调的是，现在地产股上涨主要是基于货币定向宽松和限购松动预期，效果有待证实证伪，实际情况是现在行业总体库存压力较大，需求还未见明显持续性改善，银行对按揭放量意向改善缓慢，因此地产股并不具备完全看好基础。地产行业在已企稳的中国经济中继续扮演着一个主要风险的角色。

　　5.舜天船舶公告，公司于7月29日就4艘5000箱双燃料集装箱船的业务与国外买方签订了《船舶建造合同》。舜天船舶表示，该系列船2015年开工，2017年起陆续交付使用，合计合同金额约17.3 亿元，按5年合同期估算，年均合同金额约为3.46 亿元，占公司上一个会计年度经审计营业总收入32.68亿元的10.6%。

　　点评：舜天船舶新接订单有助于公司应收稳定增长，公司昨日股价已经反映了这一积极利好。最近造船板块跟随大盘反弹，消息面上有船舶工业行业协会公布的上半年全行业新接订单载重吨大幅增长的刺激，但修正总吨数量其实几乎同比持平，而后者更能准确反映造船工作量，因此行业形势并不像载重吨数据那么乐观，这个也是为什么行业协会表示行业前景不容乐观的原因之一。

　　6. 美国股市周四暴跌，道指下挫逾300点，结束了大盘五个月的连涨行情。交易员称，周四股市狂跌并非由于某单一因素。道指跌317.06点，至16563.30点，跌幅1.9%。

　　点评：昨晚有诸多新因素影响美股走势，其中包括葡萄牙一家银行巨亏再度点燃银行业担忧，阿根廷债务违约谈判失败加重了南美局部金融危机担忧。市场在安然度过美联储议息会议后，却面临外部风险冲击的可能，这是道指直奔半年线的主要原因。

　　综合评论：

　　中国股市估值修复逻辑能维持，指数走势也指出上行是阻力最小方向。昨晚外盘各主要市场大跌反映的是阿根廷债务违约引发的局部区域金融危机担忧，中国股市对这一变化尚未反应，因此新变化的影响是避风港效应还是同步避险需要观察。