开盘必读：地方救楼市向金融支持蔓延

　　1.绍兴市住房和城乡建设网消息，8月1日，绍兴市住房和城乡建设局发出《关于促进市区房地产市场平稳健康发展的意见》。意见提出，首套房贷款首付比例按人民银行及各商业银行有关规定的最低限执行；除首套房外的新购房贷款首付比例，地方法人银行业金融机构按不低于40%的最低限执行，其他商业银行也按人民银行或总行规定的最低限执行。严格执行首套房贷款利率不得超过基准利率的规定等。另据人民网报道，为进一步促进房地产业健康发展，广西将落实差别化住房信贷政策，出台针对性措施，适当放宽二套房贷款政策，适时、合理调整住房公积金个人住房贷款最高额度等，大力促进住房消费。

　　点评：在松绑限购之后，地方政府救市措施已经开始向信贷政策蔓延。继四川财政补贴按揭后，如今又有绍兴行政指导银行房贷利率，广西宽松二套房贷款政策和调整按揭。有些措施其实与之前中央政策相悖，若中央不阻扰，其他地方政府仿效料是大概率事件。放开限购和信贷支持大面积铺开，接下来等待的只有金九银十楼市销量回升预期验证，这成了最后的关键。

　　2.中国国家发改委网站消息，下半年区域经济重点工作安排如下：一是深入实施区域发展总体战略。二是完善并创新区域政策。三是加强区域规划和政策的贯彻实施力度。

　　点评：中国政府将区域经济发展看做是稳定全国经济的重点任务，这其实是稳增长横向的切割细化。区域经济发展需要起到以点带面的作用，因此下半年区域经济更多政策规划细则有望出台和落实。区域板块会是下半年重点的主题策略。

　　3.大智慧通讯社消息，中国央行公开市场昨日询量7天/14天期逆回购，14天/28天期正回购及91天期央票需求点评：本周公开市场到期资金仅300亿元，银行间资金价格已经见松，不仅1个月和14天SHIBOR回落至低位，隔夜和7天也开始露出头部迹象。因此央行投放资金压力正在改善，重要的是引导资金价格下行。7月份新增信贷或重回6月前态势，但这并不重要，因为除了下半年看点重在资金价格外，信贷投放其实本就不该有较高预期，因为必要的流动性是为了维护信用风险，PSL是定向用于棚户改造，其提取节奏是关键。

　　4.中国证券网消息，上证报记者获悉，继神华宣布8月份调高各卡数动力煤价格，并执行固定价格方案后，中煤、伊泰也跟随出台了上调煤价、固定价格的方案。

　　点评：此前煤炭价格一直下行，煤炭股却跟随大盘反弹，两者表现是背离的。现在各大煤厂开始上调动力煤价格，是限产稳价的措施，虽然谈不上行业趋势转变，但有助于支撑煤炭股反弹行情。

　　5.新华网消息，中国国务院安委会办公室4日发出紧急通知，要求深刻吸取江苏昆山“8?2”特别重大事故教训，有效遏制各类事故的发生，并决定立即开展全国安全生产专项整治。

　　点评：这份通知验证了昆山中荣尘爆事故将导致加强安全生产检查的预期，尘爆风险是重中之重，这类检查对生产节奏的影响只是短期的，后续更大的影响应该在除尘设备的配置使用加强上。

　　6.锡业股份公告，公司拟以非公开发行股份方式收购华联锌铟75.74%股权，交易标的的预估值为37.49亿元。重组完成后，公司资源储量及种类将更加丰富，产业链将得到进一步拓展。同时公司股票将于8月5日复牌。

　　点评：锡业股份收购华联锌铟后将获得大量铟、锡和锌矿藏储备，收购价格也比较合理。此次收购处于行业底部回暖阶段，因此交易价格和时间窗口都会对股价形成利好。蔡外，锡业股份停牌3个多月，也有积极的补涨需求。

　　7.美国股市周一反弹，道指距年初水平咫尺之遥。道指收盘上涨75.91点，至16569.28点，涨幅0.5%。年初迄今跌7.38点，累计跌幅0.04%。标普500指数涨13.84点，至1938.99点，涨幅0.7%。纳指涨31.25点，至4383.89点，涨幅0.7%。

　　点评：葡萄牙BES银行获得葡萄牙央行注资兜底，这令投资者对金融市场流动性担忧有所缓解。BES银行危机是前期导致欧美股市大跌的两个原因之一。阿根廷债务违约问题还在，美股各指数昨晚反弹后未摆脱短期弱势，道指半年线支撑需要测试，这是其中期能否继续维持升势的关键技术位。

　　综合评论：

　　中国股市本轮上涨的核心逻辑强化抵消了外部冲击。多地地方政府对楼市的扶持政策已经蔓延到一套房和二套房的信贷和公积金支持上，地产股在楼市最终验证成交预期前，这些因素都比较积极。地产上下游板块和券商股在政策预期驱动下料支撑大盘强势。