独家策略：蓝筹回调题材回暖 创业板雄风再起？

　　（一）证券市场分析

　　盘面分析：截止收盘，沪指报2219.95点，下跌3.38点，跌幅0.15%，成交1415亿，深成指报8007.76，上涨0.85点，涨幅0.01%，成交1618亿元；创业板报1360.69点，上涨30.87点，涨幅2.32%，成交323.1亿元。

　　图1：指数概况

　　早盘两市双双高开，随后小幅回落后翻绿，此后便展开震荡走势。盘中创业板触底回升，强势拉升，指数一度飙升超2%，题材股随机开始活跃，多只创业板个股大涨。午后两市维持震荡，沪指盘中一度大幅下挫，临近尾盘再度回升。板块方面：传媒，计算机等涨幅居前，金融，地产等跌幅居前。

　　图2：板块涨跌前5概况

　　后市展望：蓝筹股经过喷发之后，短期需要消化获利筹码压力。而今天盘中小盘股出现明显的补涨，表明短期之间，蓝筹股的压力有所增加，市场第一阶段的上涨临近尾声，进入短期休整期。短期调整不会轻易就改变和动摇目前市场形成的主格局，即本轮行情是基于估值修复发起的行情，是低估蓝筹股的重估行情。而成长股不是本轮行情的重头戏，但市场活跃后，题材股会有一定机会。投资者仍可积极操作。

　　基金重仓股市场表现：选取的100只基金重仓股今日42只上涨52只下跌，6只停牌，涨幅超过5%的基金重仓股2只，跌幅超过5%的基金重仓股0只。

　　图表3：基金重仓股涨跌前5概况

　　异动分析：

　　光线传媒：超跌反弹；

　　基金投资策略：市场短期震荡不改中期趋势，若有回调投资者仍可积极操作，稳健的可以继续关注优质的指数基金和混合型基金，如华泰柏瑞量化增强、景顺策略等。激进的可以关注成长性方面的股票基金，如长盛创新，嘉实研究精选等；仓位方面，控制在6成左右。

　　（二）基金要闻

　　1、汇添富8亿补血瑞康医药 拟进驻董事会参与治理在华商基金酝酿派驻董事进入恒生电子之后，近日有消息提到，汇添富基金管理有限公司在8亿元现金参与瑞康医药定增后，有意向瑞康医药董事会提名董事。

　　21世纪经济报道记者在瑞康医药7月份发布的定增预案中发现其中早已有了相关表述。7月2日晚，瑞康医药公告，拟向控股股东及汇添富基金非公开发行股票募资12亿元，其一条款为“甲方(瑞康医药)同意，在认购协议生效后，双方同意在条件成熟时，乙方(汇添富基金)可以向董事会提名一名董事。

　　“基金公司作为战略投资者参与到上市公司的管理中，有利于上市公司各方面的改善，实际上，汇添富对此准备已久。”8月4日，接近汇添富基金的知情人士对21世纪经济报道记者表示，汇添富在医药行业的投研经验比较充分，有这样的打算是“基金公司和上市公司两方共同的诉求”。

　　2、债券基金陷入怪圈：赚钱效应下规模不增反降债市走牛推动债券基金收益一路上行。上半年债券基金的平均收益率为4.37%，其中，纯债基金、激进债券型、普通债券型基金的平均净值收益率分别为5.75%、5.61%和5.12%。

　　相比净值亮丽的上涨，债券基金规模不增反降，缘于新发基金募集清淡、存量基金大量净赎回。2014年6月30日，开放式债券基金的规模为2706.12亿元，较2013年末下降518.72亿元，降幅为16.09%。从上半年规模的变化拆解看，可分为两个部分。一是新发基金及转型基金的规模新增，二是存量基金的申赎引发的规模变化。新发和转型基金贡献的新增规模为192.12亿元，而存量基金规模则减少710.84亿元，降幅为22.04%。对应存量基金的净赎回份额为784.45亿份，净赎回率为24.69%。