开盘必读：风向已转换 主题加成长

　　1.新华社报道，中国国家主席习近平8月18日上午主持召开中央全面深化改革领导小组第四次会议并发表重要讲话。习近平强调，推动传统媒体和新兴媒体融合发展，要遵循新闻传播规律和新兴媒体发展规律，强化互联网思维，坚持传统媒体和新兴媒体优势互补、一体发展，坚持先进技术为支撑、内容建设为根本，推动传统媒体和新兴媒体在内容、渠道、平台、经营、管理等方面的深度融合，着力打造一批形态多样、手段先进、具有竞争力的新型主流媒体，建成几家拥有强大实力和传播力、公信力、影响力的新型媒体集团，形成立体多样、融合发展的现代传播体系。

　　点评：在这轮媒体传播途径、平台和业态的历史性变革中，中国官方媒体并没有抢占先机，这是国有企业固有的体制约束造成的。无论是出于新的舆论阵地争夺，还是传统传媒行业自身转型压力，新媒体必然会得到中国政府的大力推动。不仅要对各类消息和观点的筛选过滤堵截，还要有新的话语权出现，因此国有传媒公司将会迎来新业务的发展。传媒股的选择宜从国有、创新和互联网布局入手，内容与渠道平台并重。

　　2.中国商务部网站消息，2014年1-7月，中国外商投资新设立企业13249家，同比增长1.6%；实际使用外资金额711.4亿美元(折合4381亿元人民币)，同比下降0.35%。7月当月，外商投资新设立企业2276家，同比增长14.03%；实际使用外资金额78.1亿美元，同比下降16.95%。

　　点评：FDI今年以来逐月保持增速下降，这一点毋庸置疑和惊讶。然而，7月份大幅负增长并不是FDI断崖所致，而是在弱势基础上去年同期基数较高，所以一下子造成了落差。去年下半年FDI增速企稳，因此今年下半年基数影响会减弱，预计8月份之后会趋于平稳。

　　3.中国国家统计局数据显示，7月份，与上月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有64个，持平的城市有4个，上涨的城市有2个。环比价格变动中，最高涨幅为0.2%，最低为下降2.5%。与去年同月相比，70个大中城市中，价格下降的城市有3个，持平的城市有2个，上涨的城市有65个。7月份，同比价格变动中，最高涨幅为7.2%，最低为下降4.9%。

　　点评：7月份一线城市房价全面下跌，城市涨跌趋势环比较弱明显，反映出三季度开始中国房价下行压力加大。限购松动的政府诉求之迫切也因此可见一斑。下半年新房供给会增加，限购放松后按揭需待加速宽松，以求金九银十时按揭和楼市销售放量，方可缓解市场对此的担忧。否则楼市成交不及预期且无改善迹象，中国股市反弹或嘎然而止。

　　4.中国国家发展改革委发出通知，决定将汽、柴油价格每吨分别降低190元和185元，测算到零售价格90号汽油和0号柴油(全国平均)每升分别降低0.14元和0.16元，调价执行时间为8月18日24时。

　　点评：原油价格近来持续下跌，二季度开始全球原油需求增长偏低，在地缘政治风险实际影响到供给前，较大的供给和库存压力还是施压着油价。昨晚有消息称乌克兰和俄罗斯有意商讨停战，进一步加剧了油价跌势。中国顺势下调成品油价格，这有利于缓解中国通胀压力，给货币宽松提供条件。

　　5.大智慧通讯社消息，中国央行公开市场昨日询量7天/14天期逆回购，14天/28天期正回购及91天期央票需求。

　　点评：本周公开市场到期资金共510亿元，与上周相差无几，而银行间资金价格仍在低位，1月期SHIBOR初步企稳，隔夜和7天继续回落，预计本周央行回笼力度仍会平稳偏宽松。

　　6.中国神华公告称，7月份公司煤炭销售量1540万吨，同比下降53.5%；前7个月，煤炭销售量2.5亿吨，同比下降9.4%。7月份，中国神华商品煤产量为2690万吨，同比增长3.5%；前7个月煤炭产量为1.82亿吨，同比下降1.3%。

　　点评：神华公告反映7月份公司经营销售压力依然巨大，稳增长措施至少没有对其产生积极影响。短期来看，煤炭需求受累于经济增长，长期看中国能源结构和经济结构转型都会造成对煤炭行业的冲击。因此，煤炭股跟随大盘反弹，其实缺乏基本面支撑。

　　7.美国股市后市保持大幅上涨势头，因乌克兰紧张局势降温及欧洲股市回升。道指涨175.83点，至16838.74点，涨幅1.1%。标普500指数涨16.68点，至1971.73点，涨幅0.9%。纳指涨43.39点，至4508.31点，涨幅1%。

　　点评：乌克兰和俄罗斯就人道主义援救车队相关事务达成协议，市场对双方进一步缓解乌克兰东部战事存在期望，因此全球金融市场的紧张情绪得到明显修复，美股反弹的同时金价油价大幅下跌。

　　综合评论：

　　中国股市在强势振荡中风格明显偏向主题投资和成长股，这是短期市场热度高企和中期风险未解除影响下，蓝筹估值修复到一定阶段后市场做出的习惯性选择。在近几周宏观风险不会立刻兑现，市场尚有空间和动力活跃。之后的走势就要观察风险验证情况。创业板核心品种传媒，其他主题如国企改革、新能源汽车和新材料等都可关注。