开盘必读：证监会续查两融 长短影响有别

　　1.新华网报道，针对市场传言中国证监会将再次重启融资融券检查一事，证监会新闻办对新华社记者表示：1月16日，我会曾向市场通报对45家券商融资类业务现场检查情况。根据整体安排，近期将对剩余46家公司融资类业务开展现场检查。这属日常监管工作，不宜过分解读。

点评：这次两融检查是继上一次检查后，对剩下券商继续检查。这本身不代表证监会监管力度进一步加强，但容易引起市场情绪波动，同时也确实可能影响两融的增量资金。现在银行、证券和保险三道口子一同警示杠杆风险，总体上不利于中国股市资金面。

2.中国政府网消息，中国国务院总理李克强1月28日主持召开国务院常务会议，部署加快铁路、核电、建材生产线等中国装备“走出去”，推进国际产能合作、提升合作层次。会议确定，一是大力开拓铁路、核电等重大装备国际市场；二是以钢铁、有色、建材、轻纺等行业为重点；三是通过对外工程承包、对外投资等，巩固通信、电力、工程机械、船舶等成套设备出口；四是完善支持政策；五是强化统筹配套；六是注重履行企业社会责任。

点评：中国政府要求产能输出步伐加快，输出的重点领域主要分两个层次，其一是中国具备技术和成本优势的如铁路、核电等，其二是钢铁、有色和建材能国内产能明显过剩的领域。这两个层次领域针对的需求是不同的。通过对外输出投资和工程，带动固定资产投资相关领域的行业输出是中国化解国内过剩产能的重要举措。现在市场对工程、铁路、核电等反应充分，机械、建材等行业海外需求拓展情况需要视情况而定。

3.中国证券网报道，投保基金最新数据显示，上周(1月19日至23日)，证券市场交易结算资金银证转账增加额为3975亿元，减少额为7449亿元，证券市场保证金净流出3474亿元，结束了继续两周的净流入。

点评：上周保证金大幅净流出主要原因有打新结束后打新资金的立场，剔除这个因素后，其实市场并没有显著的资金流入迹象，所以也反映了二级市场目前增量资金不济的情况。

4.财经网报道，“财经十一人”从多个可靠渠道获悉，备受关注的中国电力投资集团和国家核电技术公司合并事宜，已在近日获得最高决策层签字通过，目前国资委正在制定具体方案，近期官方将对外宣布两大巨头合并方案。这是继南北车合并之后，央企之间又一次重大重组，中国核电三分天下的版图最终坐实。

点评：中电投和国家核电技术公司合并，其战略意义与南北车合并有类似之处，即核电也是中国优势产业和国家拟对外输出的重点，合并之后两者优势互补更有利于市场开拓。预计合并后中国国内核电行业的发展也会受益。

5.中国医药联盟援引赛柏蓝报道称，日前，湖南省对议价产品的价格之低引发了医药行业的震动和极大反弹，按照湖南省的招标规则，进入议价组都是生产厂家不足三个产品，对于这些产品报价之低超乎想象。据一位参与投标的人士介绍称：“我们一个独家品种，限价是全国最低价，第二轮议价给的价格还不到全国最低价的8成。类似产品多了去，还有上一轮在湖南中标并销售的产品，本轮议价只有上次的一半。这样下去活不下去。湖南这次是乱给价，中标过的药品还给一半价格。”

点评：湖南医药招标反映出现在医药行业一个现实，即医保覆盖的基药招标定价权完全不利于药厂，这是中国医保资金压力向下传递的必然。因此，尽管医药股在过去一年多收益率考后，未来可能存在补涨需求，但基药子行业并不被看好。

6.片仔口公告，公司于2015年1月28日与兴业证券签订了《战略合作协议书》。据公告，为满足公司及子公司在公司发展过程中，对公司发展战略规划、并购重组、股权再融资、债券融资、上市公司市值管理、财富管理等方面的需求，兴业证券利用自身的优势，向公司提供专业、广泛而有效的业务支持和资本运作服务。

点评：片仔口与兴业证券的战略合作包括多方面内容，彰显公司对战略发展、外延并购扩张和维护股价的诉求。这会对片仔口长期的积极发展形成潜在助力。

7.《华尔街日报》报道，美国股市周三全面下跌，因油价跌势再起拖累能源类股。美联储(Fed)再次承诺将在加息问题上保持耐心，未能对美股提供支撑。道琼斯指数下跌195.84点，收17191.37点，跌幅1.1%。标普500指数下跌27.39点，收2002.16点，跌幅1.4%。纳斯达克综合指数下跌43.50点，收4637.99点，跌幅0.9%。

点评：日前沙特会谈俄罗斯和美国，两者分别从逼出美国页岩油企业和制约俄罗斯角度，倾向于维持低油价，纽约油价昨晚跌至44.45美元。这诱发市场避险情绪加重，而希腊危机、美国经济脆弱、财报忧虑和没有变化的美联储最新声明也继续困扰着市场。

综合评论：

上证综指3400点以下徘徊多日，量价显示上冲乏力。证监会继续检查券商两融，市场不宜过度解读短期冲击，但要警惕长期增量资金不足的潜在风险。创业板连续大涨后或短线回调。