经济增长担忧打击沪指收跌2%

沪深300指数2日收盘下跌近3%，创下近四个月来最差的一天，投资者因担心经济增长而全面抛售股票。

沪深300指数下跌2.8%，至5081.12点，而沪指下跌2%，至3518.76点。这两个指数都创下3月初以来的最大单日百分比跌幅。北向资金今日净卖出86.03亿元。

摩根士丹利在一份报告中说：“考虑到宏观增长受阻和财报季前盈利恢复的不确定性，市场在转向进一步看涨之前正在寻找更清晰的迹象。

该报告表示，由于4-6月出现的广泛的宏观疲软，它降低了对中国第二季度经济增长的预测。

国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)周三联合公布，宏观经济先行指标--6月官方制造业采购经理人指数(PMI)降至50.9，为四个月低点。6月官方非制造业商务活动指数为53.5，较上月回落1.7个点，非制造业扩张力度有所减弱。

摩根士丹利在其报告中还表示，消费活动被新冠疫情的复苏所扰乱，如在航空旅客、餐饮支出和汽车销售中看到的那样，使得整体消费增长仍低于新冠之前的趋势。

但是，政府不太可能公布新的刺激措施来促进增长，投资者甚至担心政府会收紧信贷。

消费、医疗保健和券商股是跌幅最大的板块之一。

房地产股下跌，因为有迹象表明销售增长放缓和信贷条件收紧。

消息面：

1、上汽称接受不了由华为等第三方提供整体解决方案的模式。华为人士表示，整车模式不适用所有厂商。“打包商”提供了“方便”，但对传统车企而言也失去了核心技术赛道的话语权。

2、6月重卡销量连续第二月下滑。第一商用车网2日发布最新数据显示，今年6月，我国重卡预计销售各类车型15.3万辆左右，环比下降6%，同比下滑10%，销量比去年同期减少了约1.6万辆。1-6月，重卡市场累计销量约为104万辆，同比增长27.4%。累计增速仍然较高，但相比1-5月38%的增幅已经大幅收窄了11个百分点。

3、中国平安今日就“股价持续下跌”回应称，股价波动受多方面因素影响，我们不作评论，公司一如既往稳健经营、持续提升盈利能力。另外，针对“华夏幸福的投资决策事项”，公司表示不断加强投后管理，尤其是更加注重风险管理。公司非常重视投资能力、人才、制度、风控的建设，未来公司将继续努力提升投资效益。

后市前瞻：

对于近日市场走势，国盛证券指出，上证指数日K线为上下影线的小阴线，已经连续横向盘整4个交易日，10日、20日均线有技术支撑，市场缺少明显的增量资金，短期大盘权重股对市场的贡献或不会持续，预计市场短期仍有下探需求，整体上升的趋势没有改变，但市场内部运行节奏已经改变，科技成长类行业依然是二季度核心投资主题，关注板块行业内部个股的高点切换，策略上把握半导体、光伏、新能源等低位价值股及半年报预告业绩保持高速增长的行业个股投资机会。

国信证券指出，进入7月后，上市公司将陆续披露中期业绩相关信息，基本面因素的影响无疑会成为市场关注的焦点。根据目前已经公布的宏观基本面数据，国信策略团队构建的高频盈利跟踪模型显示，二季度A股上市公司整体利润增速预计小幅回落，整体仍将维持50%左右的增速快速增长。结构上看，非金融企业利润同比增速的高点出现在一季度，二季度将显着下滑至105%，其中工业企业利润累计同比增速预计为131%，维持较高水平但显着低于一季度，这主要是因为部分中下游制造业企业的利润增速在低基数效应减弱情况下开始向正常水平回归，而部分上游资源品如煤炭、有色金属等行业的利润在商品价格持续上升的背景下预计将加速增长。

国盛证券表示，目前通胀压力缓解，制造业平稳扩张，就业市场持续改善，行业景气度维持较高水平，坚定看好市场中期向上趋势。策略上，轻指数，重个股，以科技成长行业为中期投资主线，寻找细分行业投资机会，持续看好半导体芯片、国产软件、光伏、新能源等行业，把握好板块内部切换，规避高位个股回落风险，寻找有中报预期增长且技术上处于低位平台盘整的个股。

财信证券指出，A股市场短期快速上行时期已经过去，后面大概率是震荡上行的结构型行情，总体呈现慢牛格局，市场并不缺乏投资机会。2021年第三季度，股票市场将从流动性驱动逻辑逐渐转向业绩增长和成长驱动逻辑。

山西证券认为，未来一段时间创业板或将继续维持强势。中长期来看，景气度维持高位的消费升级和科技板块依旧有较强的吸引力，资金集中度或进一步增加，整体市场将在相关板块交替带动下继续呈震荡向上走势。

海通证券表示，牛市的指数高点略提前于盈利指标高点，下半年通胀压力将逐渐缓解，剔除基数影响，企业盈利依旧在扩张，而本轮盈利回升周期在时间和空间上都没走完，同时参考历史股指的波动幅度，今年股市还有进一步向上拓宽的空间。

招商证券指出，7月一方面继续看好消费、医药、科技、新能源等优质赛道成长股的中期行情，另一方面，随着较具性价比的优质赛道和个股的安全边际被资金迅速填平，对增量资金的吸引力或将有所降低，在博弈情绪高涨时期，不妨适当均衡以回避高波动的风险，再伺机逢低寻找未来2-3季度有业绩增长持续性的优质赛道、优质品种的买入机会。