沪指微涨0.1% 医药下跌抵消地产股暴涨

沪指今日略微收涨，目前市场总体较为平静，各板块结构分化较大，行情呈此起彼伏的存量轮动态势。继昨日白酒股暴涨后，地产股今日大幅走高，但消费和医药板块今日下跌拖累了大盘。北向资金今日净卖出28.15亿元。

分析人士表示，下半年经济有下行的压力，总体流动性环境对股票相对友好，短期可适当关注一跌再跌的传统蓝筹，但长期还是科技和成长具有吸引力。

沪指微涨0.08%至3532.62点，沪深300指数收跌0.6%。创业板指数跌0.9%，科创板50成份指数收低0.6%。

沪深300房地产指数周三大幅收涨5.8%，行业龙头保利地产和万科A分别上涨8.3%和5.7%。

央行周一发布二季度货币政策执行报告称，要增强宏观政策遏制各类风险反弹回潮，保持房地产金融政策连续性和稳定性。

野村证券在报告中认为，央行将对一些板块维持其独特的“结构性收紧”政策组合，尤其是地产和高碳排放的行业，而对经济的其余部分实施“全面宽松”，特别是高端制造业。

新能源和半导体板块连跌数天后企稳反弹，中证新能源汽车指数收涨1.9%，储能相关股票表现抢眼；中证全指半导体产品与设备指数升0.6%。

消息面：

1、从中国汽车工业协会获悉，中国7月份汽车销量186.4万辆，同比下降11.9%，环比下降7.5%。1-7月份累计汽车销量1475.6万辆，同比增长19.3%。

2、从中国汽车工业协会获悉，中国7月份新能源汽车销量27.1万辆，再创单月销量历史新高，同比增长164.4%，环比增长5.8%。1-7月新能源汽车累计销量147.8万辆，同比增长197.1%。新能源汽车1-7月渗透率继续提升至10%。

3、发改委消息，8月10日下午，发改委副主任丛亮同志主持召开视频会，研究部署海南自由贸易港建设一周年总结工作。会议强调，海南省和有关部门要加大工作落实力度，持续抓好生态环保工作，完善政策制度体系，抓紧谋划封关运作准备工作，推进重点领域和关键环节改革，织密重大风险防控网络，努力将海南自由贸易港打造成为我国开放型经济新高地。

后市前瞻：

巨丰投顾认为，7月以来，A股宽幅震荡，多空双方存在巨大的分歧。公募基金半年报显示二季度加仓6500亿，集中在医药、科技、新能源板块，形成了新的抱团现象。A股取得8月开门红，市场有估值修复的迹象，抱团股出现松动。近期官媒连续点名游戏、白酒、电子烟、增高针、配方奶粉、医疗美容、燃料电池、动力电池，有给市场降温的意思。周三，煤炭、输配电气、房地产、电力等走强，酿酒、医疗等回调，近期市场一波三折，注意不要追涨杀跌。目前中报进入密集披露期，预计市场将从流动性驱动切换到盈利驱动，绩优股将迎来补涨机会，热门股要注意业绩不达预期的风险。

巨丰投顾表示，总体上，当前市场风格不断转换，板块轮动也比较快，但不可否认的是，目前都在寻求相对确定性的机会。而相对来说，目前市场中期格局还是比较明确的，即高景气的成长类品种或仍是市场的主力军，而蓝筹股整体估值偏高，超跌反弹以及反复下，不具备持续性大行情的基础。在此过程中，一方面要留意短期超跌反弹动能减弱、市场再次掉头；另一方面，在结构性行情当中，也可逢低积极关注科技等成长类标的的低吸机会。牛市的后半程，选对了方向和板块就还是牛市，而选错了，实际上就已经提前进入了熊市。

银河证券提到，目前来看，短期恐慌情绪已阶段性释放，在基本面未有系统性风险的情况下，对后市不必过度担忧，对市场保持谨慎乐观。同时8月是中报密集披露期，可筛选基本面较强的优质个股。

万和证券认为，市场短期仍将处于震荡期，在中报披露窗口业绩不确定性也将加剧个股的波动，这也是市场短期对各种扰动因素的风险释放，但整体来看，市场逻辑未出现转变，内部风险释放后成长股更优。行业方面可关注医药生物、机械设备、电子。

山西证券表示，8月以来，市场风格变化符合预期，预计未来风格切换还将持续，投资者可适当关注大盘龙头股表现。中期来看，科技行业持续维持高增速，消费题材或将有所回暖，A股整体基本面支撑较强，震荡向上走势延续。

方正证券表示，成长行情见顶往往伴随着微观交易结构的恶化，体现在换手率、成交额占比快速攀升。但历次行情期间局部交易的拥挤往往多次出现，很难仅依靠微观交易结构的拥挤就判断成长行情是否见顶。“经济不弱+政策不紧”的组合为后续成长风格持续演绎奠定宏观基础，叠加产业政策对科技创新的大力支持，当前成长板块基本面支撑依旧保持强劲，行情仍将延续。当前部分热门赛道微观交易结构恶化迹象已经显现，换手率与成交金额占比越过之前高点后值得警惕，但短期的交易拥挤难以改变成长板块的趋势向上，阶段性调整后反而是布局良机。后续市场仍大概率继续拥抱科技成长，建议围绕高景气、高成长布局，重点关注新能源、医药生物、半导体、军工等。

开源证券认为，当下的指标体系并不能指示“骑乘泡沫”必然失败，也无法对于热门赛道短期还剩最后的铜板还是黄金做精准预判。唯一可以确定的是，预期修复+能源转型开始正在传统行业中形成共振，这成为解决当下部分投资者“是否应该离场”问题最优的答案，这将是当下这个高度不确定性市场中，可以预见的那个局部。当下占优的组合是：有色(铝、铜)、化工(化纤、纯碱)、钢铁、煤炭、券商、军工。