华安宝利配置混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

华安宝利配置混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.52%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：ST云城、光大证券、北大荒、海螺水泥、科华生物。2009 年调仓：新进 18 笔（10 盈 / 8 亏）；退出 18 笔（规避 6 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 4.4% 调整至 7.5%。

Q2 末换仓：新进 ST云城、万科A、中国平安、兴业银行，退出 中信证券、中国神华、兰花科创、北京银行。Q3 银行行业持仓占比从 5.25% 升至 12.14%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石化、中国神华、中远航运、云南城投，退出 ST云城、万科A、农产品、华侨城A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST云城、光大证券、北大荒、海螺水泥，退出 中国神华、中远航运、云南城投、民生银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭、电力设备 等方向；净加仓 房地产(+2.75pp)、农林牧渔(+2.58pp)、食品饮料(+2.63pp)；净降配 银行(-3.71pp)、煤炭(-3.11pp)、电力设备(-1.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2009 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：ST云城、万科A、中国平安、兴业银行、农产品、华侨城A、海尔智家、海通证券；退出：中信证券、中国神华、兰花科创、北京银行、南京银行、南宁糖业、浦发银行、苏宁电器

2009-09-30 新进：中国石化、中国神华、中远航运、云南城投、民生银行、贵州茅台、香江控股；退出：ST云城、万科A、农产品、华侨城A、海尔智家、海通证券、金风科技

2009-12-31 新进：ST云城、光大证券、北大荒、海螺水泥、科华生物；退出：中国神华、中远航运、云南城投、民生银行、香江控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/8；退出 规避/错失 6/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。